Eine kurze Geschichte des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank (SVB), die von 1983 bis existierte

Am 11. März 2008 begannen die Wirren von Bear Sterns, die den Beginn einer riesigen Finanzkrise einläuteten, die zu einem wirtschaftlichen Zusammenbruch und zum Zusammenbruch der Finanzmärkte führte. Seit diesem Ereignis sind genau 15 Jahre vergangen und der US-Bankensektor ist wieder in aller Munde aller Anleger. Die Ursachen sind vorerst unterschiedlich, da das Ausmaß und die Auswirkungen des Dominoeffekts derzeit schwer vorherzusagen sind.

Was ist eigentlich bei der SVB passiert, dass die Bank, die 40 Jahre lang Unternehmen im Silicon Valley betreut hatte, zusammenbrach?

8. März 2023 (Mittwoch)

Das teilt die Bank mit verkaufte Anleihen im Wert von 21 Mrd. USD aus dem Pool der in seiner Bilanz gehaltenen zur Veräußerung verfügbaren Anleihen. Die Bank verlor durch den Verkauf 1,8 Milliarden Dollar, mehr als ihren gesamten Jahresgewinn. Der Verlust resultiert aus der Tatsache, dass die Bank ihr Anleihenportfolio nicht gegen den Zinsmarkt abgesichert hat (steigen die Zinsen, fallen die Anleihenkurse). Warum wurde es nicht gemacht? Es stellt sich heraus, dass die Bank offenbar seit einem Jahr keinen Risikomanagement-Mitarbeiter mehr beschäftigt hat. Das klingt grotesk, gerade in einem Jahr, in dem die Zinsen im Rekordtempo gestiegen sind.

Betrachtet man die Bücher weiter, war die Bilanz der Bank im Wesentlichen in zwei Komponenten unterteilt – zur Veräußerung verfügbare Anleihen und Anleihen, die die Bank bis zur Fälligkeit halten wollte (HTM – bis zur Fälligkeit gehalten). Da er beabsichtigte, sie bis zur Fälligkeit zu halten, meldete er (oder vermied es), einen Nettoverlust für diese Positionen zu melden.

Es stellte sich heraus, dass der Nettoverlust dieser Wertpapiere im aktuellen Bewertungswert bis zu 15 Milliarden US-Dollar beträgt.

9. März 2023 (Donnerstag)

Der Run auf die Bank hat begonnen. Die Kunden der Bank wollten verzweifelt ihr Geld abheben, nachdem sie von seinen Problemen gehört hatten. Um Kapital zur Auszahlung von Einlagen zu beschaffen, musste die SVB mit dem Verkauf von Anleihen beginnen, die sie bis zur Fälligkeit halten wollte. Der Verlust aus diesen Transaktionen stieg nur noch an, was zu einem Liquiditätsverlust der Bank führte.

10. März 2023 (Freitag)

Die Silicon Valley Bank wird im Rahmen der größten Insolvenz seit der globalen Finanzkrise von den Aufsichtsbehörden geschlossen. Die FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) sagte in einer Erklärung, dass versicherte Einleger spätestens am Montagmorgen Zugang zu ihren Einlagen haben werden. Berichten zufolge waren nur weniger als 3 % versichert. Einlagen… Während dieser Zeit werden auch die SVB-Filialen unter Aufsicht der Regulierungsbehörde wiedereröffnet.

Die FDIC-Standardversicherung deckt bis zu 250 US-Dollar ab. Dollar pro Einleger, pro Bank und für jede Kategorie von Kontoinhabern.

Ende Dezember verfügte SVB über ein Gesamtvermögen von rund 209 Milliarden US-Dollar und Einlagen von insgesamt 175,4 Milliarden US-Dollar. Die letzte US-Bank, die in einem solchen Ausmaß scheiterte, war Washington Mutual im Jahr 2008, die über ein Vermögen von 307 Milliarden Dollar verfügte.

Leider ist dies kein Film, und die Realität und Geschichte sollte mit der Inschrift enden ... fortgesetzt werden.