Microsoft – lohnt es sich, in den „alten König“ zu investieren? [Handbuch]

Microsoft ist eines der bekanntesten Unternehmen der Welt. Heute kommen täglich Milliarden Menschen mit Geräten oder Programmen in Kontakt, die zum "Microsoft Stable" gehören. Obwohl die meisten Leute Microsoft mit dem beliebten "Fenster", "Windows" und Excel verbinden, ist dieses Unternehmen viel größer. Microsoft ist eines der wenigen Unternehmen weltweit, denen Kapitalisierung überstieg 1 Billion US-Dollar (1 Milliarden). Es ist ein Unternehmen, das in so "heißen" Märkten wie Cloud-Services oder RPA (Robotic Process Automation) tätig ist. Allerdings gibt es auch Vorwürfe über Monopolpraktiken, die das Unternehmen viele Milliarden Dollar gekostet haben. Ende Juni 000 beschäftigte das Unternehmen rund 2020 Mitarbeiter (Vollzeit), davon 163. In den Vereinigten Staaten. Einer der Gründer und das „Gesicht“ von Microsoft – Bill Gates – wiederum ist für manche ein Visionär und Philanthrop. Für andere wird Gates als monopolistischer Unternehmer behandelt.

In diesem Artikel erfahren Sie mehr über:

• Bill Gates' Jugend;
• Geschichte von Microsoft;
• Aktionäre und Vorstand;
• Aktuelle Microsoft-Produkte;
• Finanzielle Ergebnisse.

Chart - Microsoft-Aktie

Bill Gates - Gründer und Ex-CEO

Wenn jemand über Microsoft spricht, steht Bill Gates vor seinen Augen. Ebenso ist Bill Gates vor allem für seine Arbeit bekannt – Microsoft. Obwohl Gates seit vielen Jahren nicht mehr an den koordinierten Abläufen des Unternehmens beteiligt ist, lohnt es sich, die Jugend des Unternehmers genauer unter die Lupe zu nehmen.

Bill Gates in seiner Jugend.

Als Bill Gates ein Kind war, wollten seine Eltern, dass er Anwalt wird. Im Alter von 13 Jahren begann er, die renommierte private Lakeside School in Seattle, Washington, zu besuchen. Bis heute steht die Schule in ihrer Kategorie an der Spitze der Schulen. Im Jahr 2021 wurde Lakeside von Niche als beste Schule ihrer Art im Bundesstaat Washington und als 23. ihrer Art im Land eingestuft. An dieser Schule schrieb er sein erstes Computerprogramm, mit dem Benutzer Tic-Tac-Toe gegen den Computer spielen konnten. Da er ein sehr guter Schüler war, wurde er mit dem National Merit Scholar ausgezeichnet. 

In der Schule konnte er einen Computer benutzen, wenn Zeit bezahlt wurde. Um freien Zugang zum Computer zu bekommen, fand der junge Bill Fehler in der Software. Im Alter von 14 Jahren gründete er zusammen mit seinem Freund Paul Allen Traf-o-Data, um den Verkehr zu überwachen. Obwohl den Auftragnehmern das Produkt anfangs gefiel, ging das Projekt nicht auf, als sich herausstellte, dass die Software von Teenagern entwickelt wurde. Trotzdem machte er aus diesem Unterfangen 20 Dollar. In der Schule entwickelte er Software, um Schüler bestimmten Klassengruppen zuzuordnen. Er änderte den Code, um ihn Gruppen mit Mädchen zuzuweisen, die er mochte.

Bei den SAT-Tests (Scholastic Aptitude Test) erreichte er 1590 von 1600 Punkten. Dank dessen trat er 1973 in das Harvard College ein. Er wählte den juristischen Weg, besuchte aber Mathematik- und Informatikkurse. Die folgenden Jahre sind Geschichte. Bill Gates hat eines der größten Unternehmen der Welt gegründet, das die Welt verändert hat. Derzeit verbringt er die meiste Zeit damit, Wohltätigkeitsprojekte zu überwachen und zu entwickeln.

Erwähnenswert ist die Wohltätigkeitsarbeit der Bill and Millenda Gates Foundation. Zu den Projekten zählen der Kampf gegen Malaria, der Aufbau mobiler Kläranlagen und die Armutsbekämpfung. Seit 2000 hat die Stiftung mehr als 50 Milliarden US-Dollar für wohltätige Zwecke gespendet. Er und seine Ex-Frau vereinbarten, den größten Teil ihres Eigentums für wohltätige Zwecke zu spenden (während oder nach ihrem Tod). Die Gates haben drei Kinder, von denen jedes 10 Millionen Dollar erben wird.

Im März 2020 gab Bill Gates bekannt, dass er den Vorstand von Microsoft verlässt, um sich auf die Arbeit für globale Gesundheit und Bildung zu konzentrieren. Nada bleibt jedoch ein Technologieberater des derzeitigen CEO.

Respektieren Sie Microsoft, der Rücktritt aus dem Vorstand stellt in keiner Weise einen vollständigen Ausstieg aus dem Unternehmen dar. Microsoft wird immer ein wichtiger Teil meines Lebenswerks sein und ich werde weiterhin mit Satya und dem Management zusammenarbeiten, um die Vision mitzugestalten und die ehrgeizigen Ziele des Unternehmens zu erreichen. - sagte Bill Gates.

Microsofts Geschichte

Die Ursprünge von Microsoft reichen bis in die Mitte der siebziger Jahre des 1975. Jahrhunderts zurück. 8800 gründeten Bill Gates und Paul Allen Microsoft, die Abkürzung für "Microcomputer Software". In diesem Jahr entstand der BASIC-Interpreter für den Altari 1978. Ende 13 beschäftigte Microsoft bereits 1 Mitarbeiter. Er war auf dem amerikanischen und japanischen Markt tätig (er hatte dort seine Niederlassung). Der Umsatz des Unternehmens belief sich bereits auf XNUMX Million US-Dollar. 

Einer der Meilensteine ​​war die Zusammenarbeit mit IMB und Apple. Der erste große Vertrag, den Microsoft mit IBM (Ende 1980-1981) unterzeichnete, war ein Betriebssystem, das mit IBM-Personalcomputern kompatibel ist. Bill Gates nahm die Bestellung entgegen ... obwohl sie kein Betriebssystem hatte. Microsoft erwarb kurz darauf von der in Seattle ansässigen SPC-Computerfirma QDOS ("Quick and Dirty Operating System"), deren Name als 86-DOS verkauft wurde. Das kostete das Unternehmen 50 US-Dollar. Da das System nicht sehr gut funktionierte, waren einige Korrekturen erforderlich. Das fertige MS-DOS-Produkt wurde auf IBM-Rechnern installiert und gleichzeitig sicherte sich Microsoft die Möglichkeit, das System eigenständig zu verkaufen. Das Betriebssystem wurde vom Markt sehr gut angenommen, viele Computerhersteller haben begonnen, MS-DOS als Betriebssystem zu verwenden. 

Apple, GUI und Windows 3.0

Steve Jobs, Bill Gates.

Ein weiterer Durchbruch war GUI-Einführung (Grafische Benutzeroberfläche). Diese Lösungen (ein von Xerox in den 70er Jahren erfundenes Konzept) machten es möglich, Heimcomputer in der Gesellschaft populär zu machen. Anfang der 80er Jahre unterzeichneten Microsoft und Apple eine Vereinbarung. Excel wurde von Microsoft erstellt und wird für 2 Jahre exklusiv auf Mac verfügbar sein, im Gegenzug kauft Apple eine unbefristete Softwarelizenz von Microsoft. Gleichzeitig wurden einige Patente von Apple an Microsoft übertragen (einschließlich der grafischen Fensteroberfläche). Dank der gesammelten Erfahrungen begannen Bill Gates und sein Team mit der Vorbereitung seiner GUI. 1985 wurde Windows 1.0 auf den Markt gebracht und 4 Jahre später erschien die berühmte Office-Suite. Der wirkliche Durchbruch kam jedoch 1990, als Windows 3.0 veröffentlicht wurde. Es war ein echter Durchbruch. 10 Millionen Kopien dieser Software wurden in den zwei Jahren seit ihrer Veröffentlichung verkauft. Die folgenden Jahre stärkten Microsofts Position als unangefochtener Marktführer auf dem Betriebssystemmarkt. 1998 verwendeten über 90 % der Computer Windows (einschließlich verschiedener Generationen). 

Windows 3.0

In den nächsten Jahren

Nach Windows 3.0 (und seinen nachfolgenden Versionen) entwickelte Microsoft sein Hauptprodukt weiter. Gleichzeitig kommen ständig neue Funktionalitäten hinzu. Ein Beispiel ist die Suchmaschine, die unter Windows 95 debütiert Internet Explorer. In den folgenden Jahren erschienen neue Versionen des „Flaggschiffprodukts“ wie Windows XP, Windows Vista (2007), Windows 7 (2009), Windows 8 (2012) und Windows 10 (2015).

Bei Microsoft geht es jedoch nicht nur um Computer. 2001 kam die erste Microsoft-Konsole auf den Markt – es war sie Xbox. Nach dem Verkaufserfolg von Xbox debütierte die Xbox 2005 Konsole im Jahr 360 (bis Juni 2014 wurden über 84 Millionen Einheiten verkauft). Die nächsten Konsolen waren Xbox One und die neueste Xbox X und S. Xbox ist eine der großen Drei auf dem Konsolenmarkt (zusammen mit PlayStation und Nintendo).

Auch Microsoft hat sein Angebot durch Akquisitionen erweitert. Im Jahr 2011 erwarb es Skype Technologies für 8,5 Milliarden US-Dollar, während Microsoft 2013 das Smartphone-Geschäft von Nokia (ohne Erfolg) erwarb. Drei Jahre später wurde das soziale Netzwerk LinkedIn für 26 Milliarden Dollar gekauft, dessen Nutzerzahl mittlerweile 700 Millionen überschritten hat. 2018 wurde GitHub für 7,5 Milliarden US-Dollar erworben.

Das Unternehmen hat sich auch den Gaming-Markt angeschaut. 2014 übernahm Mojang (Produzent von Minecraft) für 2,5 Milliarden US-Dollar.. Im Jahr 2020 wurde ZeniMax wiederum für 7,5 Milliarden US-Dollar übernommen, dessen Entwicklungsstudios Spiele wie Fallout, DOOM, Quake und Wolfenstein veröffentlichten. Dadurch konnte sich Microsoft im PC- und Konsolenspielmarkt stärken. Dank dieser Transaktionen wird Microsoft auch zum Ersteller von Inhalten.

Microsoft entwickelt seit vielen Jahren seine Datenbankverwaltungssysteme (Microsoft SQL Server) und entwickelt seinen Cloud-Dienst weiter. Microsoft gehört zu den drei führenden Cloud-Anbietern in den USA (zusammen mit AWS und Google).

Finanzielle Sanktionen

Die sehr starke Position von Microsoft auf dem Computersoftwaremarkt führte dazu, dass das Unternehmen immer wieder für illegale Praktiken bestraft wurde. In 2008 Europäische Kommission gegen Microsoft eine Geldstrafe verhängt 1,35 Milliarden Dollar für die Nutzung der Marktmacht des Monopols. Im Gegenzug verhängte die Europäische Kommission 2013 dem Unternehmen auch mehr 560 Mio. € Geldstrafe für die Schwierigkeit, einen Webbrowser auszuwählen.

Management

Im XNUMX. Jahrhundert hat sich Microsoft sehr dynamisch entwickelt. In den folgenden Jahren begann sich das Unternehmen jedoch zu "Dividendengesellschaft"die sich, anstatt nach Möglichkeiten zu suchen, den Umfang der Operationen zu erhöhen, leicht auf ihren Lorbeeren ausruhte. Dies zeigte sich auch im Aktienkurs, der 2014 noch unter dem Höchststand von 2000 lag. Die Situation änderte sich erst nach dem Wechsel der Position des CEO.

Satya Nadella

Satya Nadella wurde in Indien in der Stadt Hyderabad im Bundesstaat Telengana geboren. Er war der Sohn eines indischen Beamten. Nach Abschluss seiner Ausbildung in Indien zog er in der zweiten Hälfte der 80er Jahre in die USA. In den USA absolvierte er ein Informatikstudium an der University of Wisconsin-Milwaukee. Anfang der 90er Jahre arbeitete er bei Sun Microsystem, aber 1992 wechselte er zu Microsoft. In den Jahren 2011-2014 war er Präsident des Bereichs Server und Tools. Unter seiner Amtszeit stiegen die Umsätze mit Cloud-Services von 16,6 Milliarden US-Dollar auf 20,3 Milliarden US-Dollar. Ab Februar 2014 wurde er CEO von Microsoft. Unter seiner Herrschaft versucht das Unternehmen, sein Geschäft stärker zu diversifizieren. Dies gilt insbesondere für Spiele, RPA und Cloud-Dienste.

Christopher Jung ab November 2020 ist er Executive Vice President of Business Development. Von 2017 bis 2020 war er CEO bei McAfee. Seine vorherige Position war SVP (Senior Vice President) in der Intel Security Group Division (2014 - 2017). Zuvor arbeitete er unter anderem bei Cisco, VMware oder AOL.

Amy Hood - seit 2013 ist er CFO (Chief Financial Officer) bei Microsoft. Er ist seit 2002 im Unternehmen tätig. Danach begann sie als Investor Relations Director zu arbeiten. In den folgenden Jahren erklimmt sie die Karriereleiter. Es ist erwähnenswert, dass sie von 2006 bis 2009 General Manager in Strategy and Business Development war. Bevor sie 1994-2002 bei Microsoft arbeitete, arbeitete sie bei Goldman Sachs in der Abteilung Investment Banking und Equity Capital Markets. 

Vergütung

Wie bei den meisten großen Unternehmen macht das Grundgehalt einen kleinen Bruchteil des Gesamtgehalts aus. Bei einem CEO beträgt das Grundgehalt nur 5,5% des Gesamtgehalts. Prämiert werden Auszeichnungen für das Erreichen kurz- und langfristiger Unternehmensziele. Satya  Nadella muss drei Anforderungen erfüllen (sie wiegen alle gleich): Product & Strategy, Customers & Stakeholders und Culture & Organization Leadership. Bei anderen Vorstandsmitgliedern werden die Ziele je nach Abteilung individuell gewählt.

Quelle: Proxy

Beteiligung

Finanzinstitute dominieren die Beteiligungsstruktur. Dazu gehören: Vanguard, Blackrock, State Street, FMR oder T-Row. Nur zwei Gesellschafter übersteigen 5 % der Anteile am Unternehmen:

Quelle: Proxy

Die fragmentierte Aktionärsstruktur führt dazu, dass dem Unternehmen auf lange Sicht möglicherweise keine langfristige „Eigentums“-Sicht fehlt. Im Jahr 2020 besaß Bill Gates etwa 1% der Aktien des Unternehmens. 

Geschäftsbereiche

Produktivität und Geschäftsprozesse

Im vierten Quartal 2021 (Geschäftsjahr) erzielte das Unternehmen in diesem Segment einen Umsatz von 14,7 Milliarden US-Dollar und einen Betriebsgewinn von 6,4 Milliarden US-Dollar. Das Segment enthält viele Produkte und Dienstleistungen, die Microsoft unterteilt in:

Büro Werbung - Diese Produktgruppe umfasst Produkte wie Office 365 (Abonnements) und Office, die traditionell verkauft werden ("on-premises"). Es umfasst auch Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance und Skype for Business. Die Produkte werden sowohl großen als auch kleinen und mittelständischen Unternehmen angeboten. Das Geschäftswachstum hängt von der Monetarisierung bestehender und der Gewinnung neuer Nutzer ab.

Büroverbraucher - Diese Produktgruppe richtet sich an einzelne Kunden. In der Regel sind dies Nutzer von Neugeräten, die statt einer Lifetime-Lizenz das Abo-Modell wählen. Das Hauptprodukt ist Microsoft 365 Consumer (ehemals Office 365 Consumer). Am Ende des vierten Quartals des Geschäftsjahres 2021 übersteigt die Zahl der Microsoft 365-Abonnenten 51,2 Millionen. 

LinkedIn - Dieser Umsatz umfasst Premium-Abonnements (LinkedIn Gold) und Lösungen in den Bereichen Talentmanagement, Wissenschaft (Kurse) und Marketing. LinkedIn ist die größte soziale Plattform für Berufstätige. Dort werden Berufsprofile erstellt. LinkedIn wurde entwickelt, um die Zeit zu verkürzen, die benötigt wird, um den richtigen Kandidaten für einen Job zu finden. Wie bei jeder sozialen Plattform funktioniert der Plattformeffekt (je mehr Professionals, desto mehr Recruiter -> mehr Recruiter, mehr Jobangebote -> mehr Jobangebote, mehr Professionals). Die aktuelle Nutzerzahl übersteigt 700 Millionen Menschen.

Dynamics-Business-Lösungen - Es handelt sich um ein Angebot, das Dynamics 365 (Abonnement) und Dynamics ERP (on-premises) und Dynamics CRM (on-premises) umfasst. Das Dynamics 365-Angebot ist eine Cloud-basierte Lösung, die CRM- (Customer Relationship Management) und ERP-Software (Enterprise Resource Planning) kombiniert. Das Angebot richtet sich an kleine, mittlere und große Organisationen und Niederlassungen globaler Unternehmen.

Intelligente Cloud

Das Intelligent Cloud-Angebot umfasst öffentliche, private und hybride Cloud-Dienste. Das Angebot umfasst unter anderem Dienste wie Azure oder SQL Server. Das Segment erwirtschaftete im vierten Quartal 2021 GJ einen Umsatz von 17,4 Mrd. US-Dollar und einen Betriebsgewinn von 7,8 Mrd. US-Dollar. Dieses Segment umfasst:

Serverprodukte und Cloud-Dienste - Diese Gruppe umfasst Lösungen wie Azure, SQL Server, Windows Server, Visual Studio und GitHub. Es lohnt sich, einen Blick auf die erste Lösung zu werfen. Azure Es ist eine umfassende Lösung, die es Entwicklern und anderen Fachleuten ermöglicht, Anwendungen auf jeder Plattform oder jedem Gerät einfach zu erstellen, zu entwickeln und zu verwalten. Azure bietet über 200 zusätzliche Lösungen, die einen effizienteren Betrieb ermöglichen. Dazu gehören Azure Cosmos DB (noSQL) oder Azure Quantum ist ein öffentliches Full-Stack-Ökosystem für Quantenlösungen. Microsoft rühmt sich, dass 95 % der Fortune-500-Unternehmen die Azure-Lösung verwenden. 

Enterprise Services - es ist ein unbedeutender Teil des Geschäfts. Es ist Teil des Angebots zu Support- und Beratungsleistungen.  Bei Microsoft beschäftigte Spezialisten führen Schulungen durch und unterstützen Entwickler und IT-Spezialisten bei ihrer täglichen Arbeit.

Mehr Personal Computing

Dieses Angebot umfasst Geräte, den Verkauf von Betriebssystemen und ein Spieleangebot. Das Segment erzielte im vierten Quartal 2021 GJ einen Umsatz von 14,1 Milliarden US-Dollar und einen Betriebsgewinn von 4,9 Milliarden US-Dollar. Microsoft unterteilt dieses Segment in die folgenden Einnahmequellen:

Windows

Dies ist das "Flaggschiffprodukt" von Microsoft. Es ist das beliebteste Betriebssystem der Welt. Die Anzahl der bereits verkauften Geräte mit installierter Software hängt von den Umsätzen dieses Segments ab. Das Unternehmen verkauft Lizenzen an Gerätehersteller (z. B. Laptops, PCs). 

Ausrüstung

Diese Umsatzgruppe umfasst Surface-Laptops und Computerzubehör. Der Verkauf von Surface-Laptops erreichte im vierten Quartal 1,5 des GJ 2021 Milliarden US-Dollar. 

Gaming

Microsoft hat ein breites Spieleangebot. Das Unternehmen verfügt über eigene Inhalte, Community, Cloud-Dienste und Spielgeräte (Konsolen). Mit Xbox Game Studios verbundene Entwicklungsstudios sind für die Erstellung der Inhalte verantwortlich. Durch Akquisitionen versucht Microsoft, sein Produktangebot zu erweitern. Dadurch kann das Unternehmen sehr gute Spiele zu seinem Abo-Angebot anbieten. Das Abonnementprodukt ist der Xbox Game Pass, der gegen eine monatliche Zahlung (in Polen 100 PLN pro Monat im Abonnement für die Konsole) Zugriff auf 40 Spiele (eigene und externe) auf der Konsole und dem Computer bietet. 

Finanzielle Ergebnisse

Das umsatzstärkste Quartal für das Unternehmen ist das vierte Quartal eines jeden Geschäftsjahres (Ende Juni). Im vierten Quartal 2021 erwirtschaftete das Unternehmen 46,1 Milliarden US-Dollar, was 27 % des Umsatzes im gesamten Geschäftsjahr entsprach. Wie Sie sehen, gibt es keine sehr sichtbaren Verkaufszyklen. Im gesamten Geschäftsjahr stieg der Umsatz um 17,5 %. Im letzten Quartal betrug das Wachstum gegenüber dem Vorjahr 21 %. Cloud-Dienste verkauften sich in diesem Quartal sehr gut (+ 30% J/J) und Segment Produktivität und Geschäftsprozesse (+ 25 %). In den letzten Jahren ist es dem Unternehmen gelungen, gleichzeitig den Umfang seiner Aktivitäten zu steigern und die operative Profitabilität zu steigern. Bemerkenswert ist auch, dass es dem Unternehmen gelungen ist, die Eigenkapitalrendite deutlich zu verbessern. Das Kapitalmanagement ist auf hohem Niveau, da der ROIC (Return on Invested Capital) in den letzten drei Jahren zwischen 25 und 30 % lag. 

Quelle: eigene Studie basierend auf den Jahresberichten des Unternehmens

Cash generiert

Microsoft ist ein Geldautomat. In den letzten vier Jahren hat es über 233 Milliarden US-Dollar an operativem Cashflow erwirtschaftet. Nach Abzug der Investitionsausgaben erwirtschaftete das Unternehmen einen FCF von rund 172 Milliarden US-Dollar. Freie Mittel wurden für Akquisitionen bereitgestellt: (14,7 Milliarden US-Dollar), Dividendenzahlungen (58,2 Milliarden US-Dollar) und Aktienkäufe (80,6 Milliarden US-Dollar). Trotz der Großzügigkeit des Unternehmens und der Übertragung von weniger als 4 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre in den letzten 140 Jahren hat Microsoft in dieser Zeit einen Liquiditätsüberschuss erwirtschaftet.

Quelle: eigene Studie auf Basis der Geschäftsberichte des Unternehmens; * OCF - Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit; ** Investitionskosten; ***

Schuldenstruktur

Vor einem Jahr hatte Microsoft rund 59,6 Milliarden Dollar an langfristigen Zinsschulden. Nach einem Jahr sanken die langfristigen Schulden auf rund 50 Milliarden Dollar. Nachfolgend finden Sie eine Liste von Anleihen mit Informationen zu Zinssatz, Schuldenbetrag und Laufzeit:

Quelle: Geschäftsbericht des Unternehmens

Microsoft befindet sich in einer sehr guten Liquiditätssituation. Das Unternehmen weist seit vielen Jahren keine Nettoverschuldung, also Finanzverbindlichkeiten abzüglich liquider Mittel, auf. Die COVID-19-Zeit war für das Unternehmen nicht schwierig. Der Liquiditätsüberschuss gegenüber den Verbindlichkeiten ging um 5 Milliarden US-Dollar zurück.

Quelle: eigene Studie basierend auf den Jahresberichten des Unternehmens

Wettbewerb

Aufgrund der Tatsache, dass das Unternehmen auf vielen Märkten tätig ist, ist es schwierig, ein Unternehmen zu identifizieren, das in allen Bereichen mit dem Unternehmen konkurriert. Bei den Cloud-Diensten sind die größten Konkurrenten Amazon (AWS) und Alphabet (Google Cloud). Bei Skype heißt die Konkurrenz Slack oder Zoom. Beim Cyber-Security-Angebot sind unter den Wettbewerbern ProofPoint oder Symantec zu nennen. Schaut man sich das Dynamics-Produkt an, so ist der Mitbewerber unter anderem Salesforce oder SAP. Im Segment der Spieleplattformen (für Konsolen) wiederum sind Sony oder Nintendo die Konkurrenten. Im Folgenden sind einige der Unternehmen aufgeführt, die in bestimmten Segmenten mit Microsoft konkurrieren.

Alphabet

Es ist eines der bekanntesten Technologieunternehmen der Welt. Es ist am besten bekannt von der Google-Suchmaschine, der YouTube-Plattform, dem Android-System und dem Google Play Store. Obwohl Werbeeinnahmen die Haupteinnahmequelle sind, diversifiziert sich das Geschäft von Jahr zu Jahr. Alphabet hat ein Cloud-Segment (Cumolocity), in dem es mit Microsoft konkurriert. Es bietet auch kostenlose Office-Lösungen (Google-Excel usw.). Natürlich können unter anderem Projekte genannt werden Waymo (autonome Autos). Die aktuelle Kapitalisierung des Unternehmens übersteigt 1 Milliarden US-Dollar.

Alphabetisches Diagramm (Google), Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Amazon

Amazon hauptsächlich mit dem Markt verbunden, der in den USA eine dominierende Stellung einnimmt und in vielen Ländern Europas (einschließlich Deutschland) und Asiens (einschließlich Südkorea, Japan) sehr stark ist. Neben seinem Kerngeschäft ist das Unternehmen jedoch auch führend bei der Bereitstellung von Cloud-Diensten in den USA, Kanada und der Europäischen Union. Die Amazon Web Services (AWS) sind in diesem Markt seit vielen Jahren ein Benchmark. Amazon ist auch auf dem Spielemarkt präsent (Twitch-Plattform) und bietet Video-on-Demand-Dienste (Amazon Prime Video). Auch Amazon stellt viel Geld in die Entwicklung der KI-Technologie (inklusive Medizin). Die aktuelle Kapitalisierung des Unternehmens beträgt 1 Milliarden US-Dollar.

Amazon-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Wie können Sie in Microsoft investieren?

Das Unternehmen ist einer der Bestandteile der S & P 500 Index. Über ein Brokerkonto mit Zugang zu ausländischen Märkten kann der Anleger Aktien kaufen oder Derivate wie Optionen oder Terminkontrakte einsetzen. Eine andere Möglichkeit ist in einen ETF investieren Microsoft bekannt zu machen. Ein Beispiel wäre Technologie-Auswahlsektor SPDR (XLK)in dem Microsoft eine Gewichtung von 20,8 % im ETF hat.

CFD-Chart auf ETF-Technologie Wählen Sie den Sektor SPDR (XLK), Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Eine andere Möglichkeit ist, in zu investieren iShares US Technology ETFdie ein Engagement in US-Technologieunternehmen ermöglicht. Eines der Unternehmen, aus denen dieser ETF besteht, ist Microsoft mit einem Anteil von 17,4 %.

So investieren Sie in Microsoft - ETFs und Aktien

Immer mehr Forex-Broker verfügen über ein recht reichhaltiges Angebot an Aktien, ETFs und CFDs für diese Instrumente.

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CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Von 72% bis 89% der Privatanlegerkonten verzeichnen monetäre Verluste infolge des Handels mit CFDs. Überlegen Sie, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren.

Summe

Microsoft hat in seiner 45-jährigen Geschichte einen langen Weg zurückgelegt. Von einer Garagenfirma zu einem großen Monopol, das auf dem Radar vieler staatlicher Aufsichtsbehörden war. Als es so aussah, als würde Microsoft "die Welt verschlingen", verfiel das Unternehmen in Apathie und wurde zu einem Dividendenunternehmen. Noch vor 9 Jahren schien Microsoft das Schicksal anderer "Technologiegiganten" wie IBM oder Xerox abzuwarten. Nach dem Wechsel der CEO-Position bekam das Unternehmen jedoch Wind in den Segeln. In den letzten 7 Jahren haben zahlreiche Akquisitionen, die Entwicklung des Cloud-Angebots und die Produktdiversifizierung dem Unternehmen neues Leben eingehaucht und kann trotz eines Umsatzes von über 180 Milliarden US-Dollar zweistellig wachsen. Natürlich hat das Unternehmen aufgrund jahrelanger Vernachlässigung großen Nachholbedarf, und Microsoft gehört vielerorts zu den Verfolgern. Dies ist z.B. im Cloud-Markt (AWS ist führend) und im RPA-Segment (Robotic Process Automation), wo UiPath einer der Marktführer ist.

Obwohl das Unternehmen noch großen Nachholbedarf hat, ist es dennoch in der Lage, mit seinen Flaggschiff-Produkten und -Dienstleistungen eine hervorragende operative Marge zu erwirtschaften. Das meiste Geld wird für Dividenden und Aktienkäufe ausgegeben. Dies ist zwar kurzfristig von Vorteil für die Aktionäre, kann jedoch langfristig nachteilig sein. Da das Unternehmen in der Lage ist, 25 bis 30 % Gewinn (ROIC) aus dem investierten Kapital zu erwirtschaften, könnte die Bereitstellung von mehreren Dutzend Milliarden jährlich für neue Projekte dem Unternehmen helfen, technologische Schulden in vielen vielversprechenden Nischenbranchen schnell aufzuholen. Allerdings sieht der Vorstand offenbar keinen Platz für solche Investitionen, bzw. die Hauptaktionäre (Investmentfonds) sind mit dem aktuellen Stand der Dinge zufrieden.