Kassageschäfte und der unmittelbare Markt. Was ist es wert über sie zu wissen?

Wenn Sie nicht wissen, was Kassageschäfte sind, wie sie ablaufen und wer die Teilnehmer des Devisenmarktes sind, dann ist dieser Artikel genau das Richtige für Sie.

Mit den aktuellen Technologien haben wir kein Problem damit, die Wechselkurse für fast alle Währungsverbindungen auf der Welt zu bestimmen. Der Spotmarkt wird oft als Spot- oder Sofortmarkt bezeichnet. Im folgenden Artikel werden wir uns die Funktionsweise genauer ansehen.

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Maximal zwei Werktage

Sofortgeschäfte sind Geschäfte, bei denen zwischen Abschluss und Ausführung nicht mehr als zwei Werktage vergehen. Es ist wichtig, dass das Datum der Währungszustellung bei beiden Banken, die an der Abwicklung der Bestellung beteiligt sind, ein Werktag ist. Fällt es in mindestens einem Herkunftsland auf einen freien Tag, ist der Erfüllungstag für beide Banken der nächste Geschäftstag. Woher kamen die beiden Tage? Es basiert auf der Praxis auf internationalen Devisenmärkten und bestimmt den Zeitpunkt des Zahlungsverkehrs zwischen Käufer und Verkäufer.

Spot natürlich

Im Grunde sagt es uns, zu welchem ​​Preis jemand bereit ist oder die Basiswährung für die Quotierungswährung zum Kassawährungstag zu verkaufen. Es ist zu beachten, dass es sich nicht um Terminkontrakte handelt. Durch den Abschluss eines solchen Geschäfts verpflichten wir uns, die Währung zum Erfüllungstag physisch auszuliefern.

Wer ist der Schöpfer des Marktes?

Angenommen, in diesem Beispiel erhält das Unternehmen, das die Bank X nach dem Kaufpreis für 1 000 000-Dollar fragt, von der Bank ein Angebot für den USD-Verkauf in Höhe von 3,8040 (es werden keine realen Kurse zugrunde gelegt; es werden nur Beispiele für BID / ASK-Quotes angegeben). Wir gehen auch davon aus, dass dies ein Marktzitat ist, das die Marge der Bank, die zu jeder Transaktion hinzukommt, nicht berücksichtigt. Die Bank X muss daher Dollars auf dem Interbankenmarkt kaufen und wird so zu ihrem Nutzer. Er sucht daher eine Institution, die ihn bei 3,8040 weiterverkaufen möchte. Es gibt eine Bank Y, die dieser Transaktion entspricht.

In der Praxis ist das Konzept eines Marktmachers (Market Maker) bezieht sich normalerweise auf die aktivsten Banken an der Börse, die immer den Wechselkurs verankern und so die Kurse eines Paares bilden. Diese Institute haben neben dem hohen Risiko, das sie im Zusammenhang mit ihrer anhaltenden Marktpräsenz eingehen, Vorrang und die Fähigkeit, ihre Devisentransaktionen mit anderen Banken zu den von ihnen vorgegebenen Kauf- und Verkaufsraten abzuschließen.

Warum kein Makler?

Wir könnten uns hier fragen, warum Unternehmen über eine Bank am Markt Währungen zum höchsten Preis kaufen und zum niedrigsten verkaufen. Ist ein Unternehmen alleine nicht in der Lage, Kauf- und Verkaufskurse zu verankern und diese Transaktionen über einen Broker zu vermarkten? Dies ist leider volumenbedingt nicht realisierbar. Sie erwirtschaften viel zu geringe Umsätze, um potenzielle Empfänger mit ihren Wechselkursen zu interessieren. Unternehmen sind für Banken kein gleichberechtigter Partner.

Wechselkurstabelle

In zwei Fällen erstellt die Bank Informationen zu den aktuellen Kauf- und Verkaufskursen für ihre Kunden. Der erste ist Bargeldtransaktionen des Kaufs und Verkaufs von Fremdwährungen, die am Tag der heutigen Währung, dh am Tag der Transaktion, im Bankfenster ausgeführt werden. Der zweite Fall ist der Kauf oder Verkauf einer Fremdwährung, die den von der Bank festgelegten Schwellenwert nicht überschreitet, beispielsweise 20 000 USD. Wenn der Kunde eine größere Menge einer Währung gegen eine andere umtauschen möchte, besteht die Möglichkeit, den Umtausch direkt mit der Geldverwaltungsabteilung zu verhandeln. Es ist jedoch zu beachten, dass die Banken nicht verpflichtet sind, ihre Kunden darüber zu informieren.

Die Wechselkurstabelle enthält normalerweise drei Kurse: Kaufen, Durchschnitt und Verkaufen. Häufig verlieren geldpolitisch nicht gut organisierte Unternehmen an den Wechselkursen, nachdem Notierungen aus der Wechselkurstabelle vorliegen. Es zeichnet sich durch große Spreads aus, die sich auf kleine Mengen potenziellen Austauschs konzentrieren.

Der Spotmarkt hat eine sehr wichtige Funktion. Es ist die Basis des Startpreises für die Berechnung der Terminkurse bei Transaktionen outrightowych. Es ist auch eine vertragliche Referenz zwischen den Parteien, die zwei Währungen in Swap-Transaktionen tauschen. Wir berücksichtigen dies auch bei der Abwicklung von Verträgen ohne Kapitaldeckung. Dies ist der Referenzkurs für Kontrakte, bei denen kein physischer Währungsumtausch stattfindet und nur Wechselkursdifferenzen ausgeglichen werden. Es ist auch ein Bestandteil der Berechnung von Optionspreisen und Umsetzungsraten. Es lohnt sich daher, die Besonderheiten und Funktionsweise des Kassamarktes zu kennen, da er in enger Beziehung zu anderen Devisenmarktinstrumenten steht.