Arm Holdings Ltd. geht an die Börse – es ist der größte Börsengang dieses Jahres!

Britisches Chipdesign-Unternehmen, Arm Holdings Ltd., das die Smartphone-Branche dominiert, hat diese Woche im Vorfeld des heutigen größten Börsengangs des Jahres einen Preis von 51 US-Dollar pro Aktie festgelegt. Arm soll zunächst mit einem höheren Preis von 52 US-Dollar pro Aktie gerechnet haben, bevor er sich auf einen niedrigeren Betrag einließ.

Die Kapitalisierung von Arm beträgt auf vollständig verwässerter Basis 54,5 Milliarden US-Dollar und liegt damit leicht unter der Bewertung von 64 Milliarden US-Dollar, die vom derzeitigen Eigentümer SoftBank Group Corp. festgelegt wurde.

Es wird erwartet, dass Arm-Aktien heute mit dem Handel im technologielastigen Index beginnen Nasdaq Composite, unter dem Symbol "ARM". Es wird erwartet, dass der Börsengang der SofBank außerdem rund 5 Milliarden US-Dollar einbringen wird.

ARM dominiert bereits den Markt

Arm selbst ist kein Chiphersteller. Der Schwerpunkt liegt vielmehr auf grundlegenden Schaltungsentwürfen. Das Unternehmen wurde 1990 gegründet und konzentrierte sich von Anfang an auf die Mobiltelefonie, später auch auf die Smartphone-Branche. Das Unternehmen entwickelte sich lange Zeit zum dominierenden Anbieter von Chipdesigns für Smartphone-Hersteller und hat sein Angebot seitdem auf Chips für Tablets, Sensoren und Rechenzentrumsserver ausgeweitet.

In IPO-Dokumenten sagte Arm, dass seine Chipdesigns im vergangenen Jahr zur Produktion von Halbleitern im Wert von 98,9 Milliarden US-Dollar beigetragen haben, was 48,9 % des Weltmarktes entspricht.

Es scheint, dass die Aktien von Arm großes Interesse bei Anlegern wecken werden, die glauben, dass das Unternehmen nicht nur den Umsatz bei seinem bestehenden Kundenstamm steigern, sondern auch seine Aktivitäten in neue Märkte ausweiten kann. Arma-Designs sollen die Grundlage für über 99 % der weltweiten Smartphone-Chips sein. Es besteht jedoch Raum für eine Expansion in Bereichen wie der Automobilindustrie, Cloud Computing und Computernetzwerken.

Im Geschäftsjahr, das am 31. März endete, meldete Arm stagnierende Umsätze, und das zu einer Zeit, als der Smartphone-Markt rückläufig war und der Umsatz durch eine schwierige Wirtschaft beeinträchtigt wurde. Allerdings weist Arm in seiner Einreichung auf ein starkes Wachstum in mehreren der Schwellenländer hin, in denen das Unternehmen tätig ist.

Beispielsweise wird erwartet, dass der Markt für Prozessoren für Rechenzentrumsserver, Datenverarbeitungseinheiten und SmartNIC-Chips im Jahr 17.9 von 28,4 Milliarden US-Dollar auf 2025 Milliarden US-Dollar wachsen wird. Unterdessen wird erwartet, dass die Automobilchipindustrie im gleichen Zeitraum von 18,8 Milliarden US-Dollar auf 29,1 Milliarden US-Dollar wachsen wird.

Künstliche Intelligenz ist die treibende Kraft

Auch Arma will von der Entwicklung profitieren Branche der künstlichen Intelligenz, die seit der Einführung von OpenAIs ChatGPT explodiert ist. Generative KI-Modelle müssen mit enormer Rechenleistung trainiert und ausgeführt werden, und das wachsende Interesse an ihnen bietet eine einzigartige Chance für jeden Chiphersteller. Bisher war das Unternehmen der größte Nutznießer des Booms der generativen künstlichen Intelligenz Nvidia Corp., dessen Aktienwert sich seit Jahresbeginn mehr als verdreifacht hat und über 1 Billion US-Dollar liegt.

Arm sieht zwar Potenzial in der künstlichen Intelligenz, weist aber auch auf den Markt als potenziellen Risikofaktor hin. Das Unternehmen sagte in seiner Einreichung, dass einige Technologien für künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen Algorithmen verwenden werden, die für die von ihm entwickelten Allzweck-Zentraleinheiten möglicherweise nicht geeignet sind.

„Infolgedessen könnten unsere Prozessoren in einem Chip, der auf unseren Produkten basiert, an Bedeutung verlieren, was seinen Wert für den Kunden verringert und zu geringeren Einnahmen für uns führt.“ – sagte das Unternehmen.

Analysten sagen, Arm könnte den erwarteten Mittelzufluss aus dem Börsengang nutzen, um Forschung und Entwicklung zu beschleunigen und die Kosten für die Chipproduktion zu senken.

Laut Arm kostet es derzeit etwa 249 Millionen US-Dollar, einen neuen Halbleiter im Sieben-Nanometer-Verfahren zu entwickeln. Für die Entwicklung von Chips, die auf dem 725-Nanometer-Prozess basieren und voraussichtlich noch in diesem Jahrzehnt auf den Markt kommen, wird dieser Preis auf XNUMX Millionen US-Dollar steigen.

Der IPO-Markt ist wieder auf Kurs

Der Börsengang von Arm wird genau beobachtet, um Anzeichen für ein Marktinteresse an den neuen Aktien zu erkennen. Der IPO-Markt stagnierte im vergangenen Jahr, da hohe Zinsen und Inflation die Anleger abschreckten. Dem Journal zufolge war 2022 das schwächste Jahr für Börsengänge seit mehr als zwei Jahrzehnten.

Dies ist auch für die gesamte Chipherstellungsindustrie wichtig, da sie von Arm profitieren wird  Dies wird es dem Unternehmen ermöglichen, in einem dynamischen und disruptiven Zeitalter, in dem künstliche Intelligenz in vielen Märkten schnell zu einem wichtigen Treiber wird, wettbewerbsfähiger zu werden.

Interessanterweise wird Arm zum zweiten Mal an der Börse debütieren, das erste Mal war es 1998. Im Jahr 2016 kaufte SoftBank das Unternehmen für 32 Milliarden US-Dollar und brachte es vom Markt.