Was wird die Fed tun? Der Markt wartet auf die Entscheidung der US-Notenbank

Der Höhepunkt des Mittwochs, der ganzen Woche und des Junis ist das amerikanische Treffen Federal Reserve. Der Markt weiß, dass die US-Zinsen steigen werden, weiß aber nicht genau, um wie viel. Er weiß auch nicht, wie falkenhaft Jerome Powell auf der Pressekonferenz nach dem heutigen Treffen klingen wird. Diese beiden Elemente werden bestimmen, welche Stimmungen in den kommenden Tagen und Wochen die Märkte beherrschen werden.

Der Markt wartet auf Zinserhöhungen

Am Mittwoch EUR / USD Wechselkurs nach einem morgendlichen Schuss nach oben, angeheizt durch ein ungeplantes Treffen EZB, kehrte um die Dienstagsschließungen in die Gegend zurück. Die Rendite „schürte“ Erwartungen für eine Zinserhöhung in den USA.

Aus dem gleichen Grund nimmt sie weiter ab bitcoin, die heute auf die Region von 20000 US-Dollar sinken. Und nur der US500 korrigiert die letzten 5 rückläufigen Sitzungen, was als vorsorgliche kurzfristige Gewinnmitnahme vor der Fed-Sitzung angesehen werden kann.

Tages-Chart EUR / USD. Quelle: Tickmill

US500 Tageschart (S&P 500 CFDs). Quelle: Tickmill

BTC / USD-Tageschart. Quelle: Tickmill

Was wird die Fed tun?

Die heutige Fed-Sitzung ist von zentraler Bedeutung für die Märkte. Die Stimmungen werden von den Entscheidungen der Fed abhängen, vor allem aber davon, wie der Kurs weiterer geldpolitischer Veränderungen in den USA vorgezeichnet wird. Es ist heute wahrscheinlich, dass die Aktienmärkte weiter in die Baisse stürzen, der Dollar noch stärker wird, die Anleiherenditen höher steigen und der Flucht aus dem Weg gehen Kryptowährungsmärkte Fortsetzung wird folgen.

Powell und der Rest der Fed-Mitglieder haben es schwer zu knacken. Letzte Woche waren die Märkte davon überzeugt, dass die Fed im Juni die Zinsen um 50 Basispunkte erhöhen würde, wie sie es im Mai getan hat, und schließlich in diesem Zyklus die Federal Funds Rate auf 3-3,2 Prozent steigen wird. von 0,75-1,00 Prozent Heutzutage.

Das Problem ist der rapide Anstieg der Inflation

Der überraschende Anstieg der Verbraucherinflation im Mai auf Niveaus, die in den USA seit über 40 Jahren nicht mehr erreicht wurden, drehte diese Erwartungen jedoch um. Ökonomen für die Rennen begannen, ihre Prognosen über das Ausmaß des Anstiegs zu erhöhen. Nun gehen die meisten davon aus, dass die US-Zinsen im Juni um 75 Basispunkte steigen werden. Wäre dies geschehen, wäre es die erste Wanderung dieser Größenordnung seit 1994 gewesen. 

Zunächst ist davon auszugehen, dass bei einer den Marktprognosen entsprechenden Zinserhöhung der Fed um 75 BP eine solche Entscheidung mit dem starken Hinweis einhergehen wird, dass es sich nur um eine einmalige, aus der Not heraus erzwungene Maßnahme handelt. Daher kann die Zinserhöhung zunächst die Märkte schockieren, letztendlich aber zu einer Stimmungsaufhellung führen.

Im Fall von 50-bp-Verkehr ist die Situation viel einfacher. Nachdem eine Vielzahl von Investoren auf die Vergangenheit verwiesen hat, wäre eine solche Entscheidung eine positive Überraschung. Dies würde die Börsen kurzfristig stützen, die Zinsen auf Schulden senken und den Dollar schwächen. Aber es würde die Inflationsangst nicht beseitigen. Die Märkte könnten immer noch Angst haben, dass sich die Zinserhöhungen beschleunigen werden, sodass die Angst vor höheren Zinsen in ein paar Tagen zurückkehren könnte.