Tschechische Börse - Wie investiert man in tschechische Unternehmen? [Führen]

Die Tschechische Republik ist eine der am weitesten entwickelten Volkswirtschaften in der Region Mittel- und Osteuropa. Tiefe Integration mit den Ländern der "alten" Europäischen Union (hauptsächlich Deutschland) und eine stabile Fiskal- und Geldpolitik führten zu einem sehr schnellen Wirtschaftswachstum. Im Jahr 2020 lag die Tschechische Republik beim BIP pro Kopf nach Kaufkraftparität (KKP) vor Spanien und Portugal. Die tschechische Krone ist auch eine der stärksten Währungen in der Region. Die tschechische Zentralbank musste lange Zeit eine lockere Geldpolitik betreiben, um den Wechselkurs nicht zu stark steigen zu lassen. Aufgrund der wohlhabenden Gesellschaft stiegen die Immobilienpreise in den florierendsten Wirtschaftszentren des Landes (hauptsächlich Prag) stark an. Nach Angaben von Eurostat sind die Immobilienpreise in der Tschechischen Republik zwischen 2010 und 2021 um über 100 % gestiegen. Es war das sechsthöchste Ergebnis in der gesamten Europäischen Union. Zum Vergleich: In Polen sind die Preise in dieser Zeit um weniger als 6 % gestiegen. Aber Die dynamische Entwicklung der Wirtschaft führte nicht zu einer Zunahme der Bedeutung der Prager Börse, die eine kleine regionale Börse blieb. Das bedeutet nicht, dass Sie in diesem Markt kein Geld verdienen können. Auf dem Prager Markt sind viele Unternehmen notiert, die in den nächsten Jahren eine Chance haben, ihren Wert zu steigern. Im heutigen Artikel zeigen wir Ihnen, wie Sie in tschechische Unternehmen investieren können. Wir laden Sie zum Lesen ein.

Tschechische Börse - grundlegende Informationen

Die Prager Börse ist die größte und älteste Börse in der Tschechischen Republik. Die Mehrheit der Aktien der Börse gehört der Wiener Börse (Wiener Börse AG). Die Prager Börse (PSE) selbst ist Teil der PX-Gruppe. Ein Teil der PX-Gruppe ist der Zentralverwahrer für Wertpapiere, der eine ähnliche Rolle wie der polnische Nationalverwahrer für Wertpapiere (KDPW) spielt – d. h. er befasst sich mit der Registrierung von Transaktionen, die an der Börse stattfinden, oder der Vermittlung bei der Zahlung von Dividenden von Unternehmen . Darüber hinaus arbeitet die PX Group eng mit PXE (Power Exchange Central Europe) zusammen, einem der größten Handelsplätze für Strom und Erdgas in Mittel- und Osteuropa. 

Börsengeschichte

Im Jahr 2021 feierte die Prager Börse ihr 150-jähriges Bestehen. Vor mehr als einem Jahrhundert war es einer der wichtigsten Orte für den Wertpapierhandel in der österreichisch-ungarischen Monarchie. Allerdings sollte man bedenken, dass die Börsen Wien und Budapest zu diesem Zeitpunkt führend waren. Die Prager Börse hatte einen lokalen Charakter, aber in dieser Zeit erlebte sie eine dynamische Entwicklung. Die erste Handelssitzung fand am 17. April 1871 zwischen 11:30 und 13:00 Uhr in der Straße „Na Příkopě“ statt. Der Handel an der Börse war damals sehr eingeschränkt. Damals konnten sie unter anderem nicht handeln Frauen, Kriminelle oder Menschen, die in ihrer Geschichte bankrott gegangen sind. Die Mitglieder der Börse, die das Recht hatten, am Handel „auf dem Parkett“ teilzunehmen, genossen höchsten Respekt. 

Die Renaissance der Börse fiel auf die Tschechoslowakische Republik. Damals brauchten die sich entwickelnden tschechischen Unternehmen einen Ort, an dem sie Entwicklungsfinanzierung erhalten konnten. Prag wurde schnell zu einem der wichtigsten Finanzzentren in Mittel- und Osteuropa. Die dynamische Entwicklung der Prager Börse wurde durch die Aggression des Dritten Reiches gegen die Tschechoslowakei unterbrochen. Der Börsenhandel wurde eingefroren und 1943 ganz abgeschafft. Nach dem Fall Nazi-Deutschlands begannen Enthusiasten mit dem Wiederaufbau der Börsenstrukturen. Die wachsende Bedeutung der kommunistischen Partei machte jedoch alle Hoffnung auf Entwicklung zunichte. Die Börse ist seit fast 50 Jahren geschlossen. Erst 1993 wurde dank der Hilfe der französischen Regierung und der Mitarbeiter der Lyoner Börse der Handel an der Prager Börse aufgenommen. Damals begannen die neuseeländischen Brüder, sich für die tschechische Börse zu interessieren, deren Geschichte Sie unter diesem Link einsehen können.

Wie investiert man in tschechische Unternehmen?

In tschechische Unternehmen zu investieren ist nicht so einfach, wie es scheint. Es ist ein regionaler Markt, was bedeutet, dass viele Makler keine direkten Investitionsmöglichkeiten in diesem Markt anbieten. Wenn Sie daran interessiert sind, direkt auf diesem Markt zu handeln, sollten Sie sich nach einem Brokerhaus umsehen, das es Ihnen ermöglicht, günstig in diesen Markt zu investieren. Eine weitere Option ist der Handel mit Derivaten, die Ihnen ein Engagement in diesem Markt verschaffen (z. B. CFDs auf einen wichtigen Index). Eine andere Möglichkeit besteht darin, einen ETF zu finden, der einen erheblichen Teil seines Vermögens in tschechische Unternehmen investiert. Zusammenfassend können Sie in tschechische Unternehmen investieren durch:

• individuelle Auswahl von Unternehmen,
• Investitionen über ETFs,
• Verwendung von Derivaten, die ein Engagement in diesem Markt ermöglichen.

PX-Index - grundlegende Informationen 

Die wichtigste Benchmark für tschechische Unternehmen ist der PX-Index. Ursprünglich hieß der Index PX-50 und bestand aus 50 Komponenten. 2006 wurde der Name in PX geändert. Indexanteile werden auf Basis der Kapitalisierung von Unternehmen berechnet. Natürlich werden die Indexaktien dann um Streubesitz und Unternehmensgröße bereinigt. Dadurch dominieren die Aktien der größten Komponenten den Index nicht so sehr, wie es sich aus ihrer Kapitalisierung ergibt.

CZKCASH-Chart (CFD auf den PX-Index), Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Zum 20. Juni 2022 waren 10 Unternehmen Bestandteile des Index:

• CEZ
• Erste Group
• Komercni banka
• Geldbank-Münze
• VIG
• Philip Morris CR
• Colt Vol
• Kofola CS

Aus dieser Sicht sind die wichtigsten aus Sicht der Aktie im Index CEZ, Erste, Komerci Banka. Wie Sie sehen können, wird der Index von Energie- und Finanzunternehmen dominiert. Die Diversität des Index ist viel geringer als beispielsweise bei der benachbarten Warschauer Börse und ihrem wichtigsten Index - WIG 20.

PX-Indexkomponenten

In diesem Teil des Artikels stellen wir einige ausgewählte Komponenten des PX-Index vor. Dies ist ein besonders wichtiger Auszug aus dem Artikel für Personen, die selbst ein Engagement am tschechischen Aktienmarkt aufbauen möchten. Aufgrund der Tatsache, dass das Indexengagement von Unternehmen aus dem Finanzsektor dominiert wird, haben wir die Mehrheit der Unternehmen ausgewählt, die in anderen Branchen tätig sind (mit Ausnahme der Erste Group).

Colt CZ-Gruppe

Die Geschichte des Unternehmens reicht bis ins Jahr 1936 zurück, als eines der modernsten gegründet wurde Rüstungsfabriken in diesem Teil Europas - Uherský Brod. Nach dem Krieg wurden die Werke verstaatlicht. 1992 wurde das Unternehmen in eine Aktiengesellschaft umgewandelt. Es ist einer der weltweit größten Hersteller von Kleinwaffen, Munition und militärischem Zubehör. Die Gruppe verkauft ihre Produkte unter Marken wie Ceská zbrojovka, CZ-USA, Dan Wesson, Zbrojovka Brno, Colt und 4M Systems. Zu den Auftraggebern gehören Armee, Polizei und paramilitärische Formationen. In Ländern mit einem liberaleren Waffenbesitz liefert das Unternehmen seine Produkte auch an Privatkunden. Es ist erwähnenswert, dass das tschechische Unternehmen (das immer noch unter dem Namen Česká zbrojovka Group firmiert) im Jahr 2021 die Colt's Manufacturing Company übernommen hat. CZG erwarb Colt für 220 Millionen US-Dollar in bar und Aktien.

Quelle: eigene Studie

Aktienchart der Colt CZ Group, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Kofola

Es ist ein Unternehmen, das zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in der Tschechischen Republik und auf ausländischen Märkten (in Europa) tätig ist. Die wichtigsten Auslandsmärkte sind die Slowakei, Polen, Slowenien und Kroatien. Die Anfänge des Unternehmens gehen auf das Jahr 1887 zurück, als Gustav Hell, ein Apotheker aus Opava, ein Rezept für Colae-Sirup entwickelte, der ein Extrakt aus Cola-Samen war. Das Unternehmen selbst wurde 1960 in der Tschechoslowakei gegründet. Kofola gewann schnell an Popularität unter den Bürgern der Tschechoslowakei. In den 70er Jahren erreichte die Jahresproduktion eines Getränks mit einem ähnlichen Geschmack wie Coca-Cola und Pepsi 180 Millionen Liter. Das Unternehmen produziert und vertreibt kohlensäurehaltige Erfrischungsgetränke, Sirupe, Säfte, Tee- und Kaffeegetränke. Zu den bekanntesten Marken des Unternehmens gehören: Kofola, Vinea, Radenska, Studenac, Korunní, Rajec, Ondrásovka, Kalcia, Jupí, Jupík, Semtex, UGO, Leros, RoyalCrown. Darüber hinaus vertreibt Kofola auch so bekannte Marken wie Evian-Wasser.

Quelle: eigene Studie

Philip Morris CR

Es ist eine Tochtergesellschaft von Philip Morris. Die Tätigkeit des Unternehmens konzentriert sich auf den tschechischen und slowakischen Markt. Eine der Produktionsstätten (in Kutna Hora) beschäftigt 800 Mitarbeiter und ihre Tätigkeit geht auf den Anfang des 1812. Jahrhunderts (1992) zurück. Vor seiner Übernahme im Jahr 420 firmierte das Unternehmen unter dem Namen Tabak. Die Investition von Philip Morris (einschließlich Investitionen) hatte einen Wert von 90 Millionen US-Dollar und war damit die zweitgrößte Auslandsinvestition in der Tschechischen Republik in den gesamten XNUMXer Jahren. Seit dem Kauf hat Philip Morris mehrere Milliarden CZK in der Tschechischen Republik investiert. Philip Morris CR vertreibt Produkte unter den Marken HEETS, IQOS und VEEV. Darüber hinaus produziert es auch Zigaretten von Marken wie Marlboro, L&M, Philip Morris, Petra Klasik, Sparta und Chesterfield. Philip Morris ist typisch ein Dividendenunternehmendie in den letzten 20 Jahren nur einmal (im Jahr 2020) die Zahlung von Dividenden ausgesetzt hat.

Quelle: eigene Studie

Philip Morris CR Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Erste Group

Sie ist eine österreichische Bank, die ihre Aktivitäten auf den CEE-Markt (Zentral- und Osteuropa) konzentriert. Die Anfänge der Bank gehen auf das Jahr 1819 zurück, als die Erste österreichische Spar-Casse in der Leopoldstadt (damals ein Vorort von Wien) gegründet wurde. Ende der 90er Jahre begann die Bank mit der Expansion in den mittel- und osteuropäischen Markt. Der Grund war das große Potenzial in diesen Märkten, weil während der Zeit der sozialistischen Regime in diesem Teil der Welt das Bankniveau auf einem sehr niedrigen Niveau war. Im Jahr 2000 erwarb die Erste eine Mehrheitsbeteiligung an der größten tschechischen Bank – der Česká spořitelna. Ein Jahr später übernahm die Bank die größte Bank der Slowakei – Slovenská sporiteľňa. Derzeit hat die Erste Group über 15,7 Millionen Kunden und verfügt über mehr als 2 Filialen in 040 Ländern. Die Bank beschäftigt fast 7 Mitarbeiter. Die Erste Group ist in Österreich, Tschechien und Rumänien börsennotiert.

Quelle: eigene Studie

Aktienchart der Erste Group, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

CEZ

CEZ steht für České Energetické Závody. Es ist ein Konglomerat von mehreren Dutzend Unternehmen, die hauptsächlich in der Tschechischen Republik tätig sind. Das Unternehmen produziert, verteilt, handelt und verkauft Strom. Darüber hinaus führt es Heiz-, Bergbau- (einschließlich Kohlebergbau) und Investitionstätigkeiten durch. CEZ ist eines der größten Unternehmen in der Tschechischen Republik und eines der größten Energieunternehmen in Europa. Das Unternehmen konzentriert seine Aktivitäten auf West-, Mittel- und Südosteuropa. Das Unternehmen bietet Dienstleistungen für über 3,5 Millionen Verbraucher an. CEZ beschäftigt über 28 Mitarbeiter. Die Aktien des Unternehmens werden an den Börsen in Warschau und Prag gehandelt. Es ist erwähnenswert, dass der größte Aktionär des Unternehmens das tschechische Finanzministerium ist, das über 000 % der Aktien des Unternehmens hält.

Quelle: eigene Studie

CEZ-Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

ETFs für den tschechischen Markt

Sie können auch in tschechische Unternehmen investieren ETFs. Es sollte jedoch daran erinnert werden, dass die Prager Börse einen geringen Umsatz und eine marginale Bedeutung für die globalen Kapitalströme hat. Aus diesem Grund gibt es nur wenige ETFs, die ein Engagement in Unternehmen anbieten, die an der Prager Börse notiert sind. Nur 5 ETFs in der fintal-Datenbank haben ein Engagement am tschechischen Markt von mehr als 4 %. Sie hat die größten Anteile VanEck Uran + Nuclear Energy ETF oraz Cambria Global Value ETF. Letzterer ETF umfasst Unternehmen wie CEZ, Moneta Money Bank, Komercni banka, Philip Morris CR. Die Anteile dieser Unternehmen übersteigen jedoch nicht 9 % des ETF-Vermögens.

Broker, die Aktien und ETFs anbieten

Zum Beispiel auf XTB Heute finden wir über 3500 Aktieninstrumente und 400 ETFs, a Saxo Bank über 19 Unternehmen und 000 ETF-Fonds.

Makler
Hauptstandort	Polen	Dänemark	Zypern *
Anzahl der angebotenen Börsen	16 Börsen	37 Börsen	24 Börsen
Anzahl der Aktien im Angebot	ca. 3500 - Aktien ca. 2000 – CFDs auf Aktien	19 - Aktien 8 - CFDs auf Aktien	ca. 3 - CFDs auf Aktien
Die Höhe des angebotenen ETF	ca. 400 - ETF ca. 170 - CFD auf ETF	3000 - ETF 675 – CFD auf ETF	ca. 100 - CFD auf ETF
Kommission	0 % Provision bis 100 EUR Umsatz/Monat	laut Preisliste	Der Spread hängt vom Instrument ab
Min. Anzahlung	0 zł (empfohlen mindestens 2000 PLN oder 500 USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Plattform	Xstation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Plus500-Plattform
	REVIEW	REVIEW	REVIEW
	CREATE ACCOUNT	CREATE ACCOUNT	CREATE ACCOUNT

* PLUS500 CY Angebot

CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Von 72% bis 89% der Privatanlegerkonten verzeichnen monetäre Verluste infolge des Handels mit CFDs. Überlegen Sie, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren.

CFDs auf den tschechischen Index

Eine alternative Lösung zu einem ETF oder dem Kauf ausgewählter Aktien kann die Investition in den tschechischen Markt durch Differenzkontrakte sein (CFD) auf dem wichtigsten Index in der Tschechischen Republik - PX. Natürlich sollten Sie vor einer Investition die Kosten für das Halten von Positionen (Swap-Punkte) und den möglichen Rollover-Zeitplan sorgfältig analysieren. Der tschechische Index ist in den Angeboten von Forex-Brokern sehr selten, wird aber beispielsweise vom polnischen Brokerage House angeboten X-Handelsmakler SA. Der Hebel bei diesem CFD beträgt 1:10.

Makler
Hauptstandort	Polen
PX-Indexsymbol	CZKBAR
Min. Anzahlung	0 zł (empfohlen mindestens 2000 PLN oder 500 USD, EUR)
Min. Loswert	Preis * $ 100
Kommission	-
Plattform	Xstation
	REVIEW
	CREATE ACCOUNT

CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Von 72% bis 89% der Privatanlegerkonten verzeichnen monetäre Verluste infolge des Handels mit CFDs. Überlegen Sie, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren.