Wie unterscheiden sich europäische Banken von amerikanischen?

Europäische Zentralbank erhöhte die Zinsen um 0,5 Prozentpunkte. Prozent auf das Niveau von 3,5 Prozent. Auf einer Pressekonferenz nach der Entscheidung verwies Christine Lagarde auf die Probleme amerikanischer Banken. Die Situation der europäischen Banken ist besser als die der amerikanischen Banken, aber die Auswirkungen einer Bankenpanne in Europa können viel schwerwiegender sein.

Lagardes Kommentar war eine Reaktion auf die sich in Europa ausbreitende Besorgnis über den Zustand des Bankensystems. Sie wurden durch die Schwäche amerikanischer Banken verursacht Silicon Valley, Unterschrift und Silvergate. In der letzten Woche der Index Stoxx 600 Banken, die europäische Banken zusammenfasst (und dies ist der Sektor mit der höchsten Kapitalisierung an den Börsen in Europa), fielen um 12 Prozent, während der polnische WIG-Banki-Index - um fast 8 Prozent. Dies spiegelt die Nervosität der Märkte und die Tatsache wider, dass Banken das Rückgrat des europäischen Wirtschaftssystems sind.

Wie unterscheidet sich der Bankensektor in Europa von dem der USA?

In einer solchen Situation muss betont werden, dass sich das Bankensystem in Europa von dem amerikanischen unterscheidet. Dies wiederum macht den Zusammenbruch einer großen Bank unwahrscheinlicher (obwohl seine Auswirkungen, sollte er eintreten, schwerwiegender für die Wirtschaft sein können). Die erforderlichen Kapitalpuffer für Banken in Europa sind höher und die Vorschriften sind viel restriktiver als in den USA.

Nur zehn Jahre sind vergangen, seit die europäische Schuldenkrise zu einer neuen, landesweiten Regulierungsarchitektur zur Absicherung und Bekämpfung der Krise in der Branche geführt hat. Es bestand aus der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA) und einem Rettungsfonds - Europäischer Stabilitätsmechanismus (ESM). Daher verfügen europäische Banken im Allgemeinen über mehr Kapital und Liquidität als ihre US-Pendants. Während in den USA diejenigen mit einem Kapital von über 250 Milliarden streng reguliert sind. Dollar, in Europa liegt die Grenze bereits bei 50 Milliarden Dollar. Auch die europäischen Banken sind stärker konsolidiert, und wir konnten den Konsolidierungsprozess auf dem polnischen Markt in den letzten 10 Jahren genau beobachten.

Auf beiden Seiten des Atlantiks verfügen die Behörden über die Instrumente zur Bekämpfung der bestehenden Risiken (die als spezifisch und nicht als systemisch angesehen werden). Im Falle von Problemen werden jedoch das gesamte System und die Einleger unterstützt, und nicht unbedingt die Inhaber von Aktien oder Anleihen der Bank (wie im Fall des Zusammenbruchs der Getin Bank in Polen).

In Europa hingegen wären die Folgen des Zusammenbruchs einer großen Bank gravierender. Die meisten europäischen Unternehmen bevorzugen Bankkredite, während sie sich in den USA häufiger am Anleihenmarkt finanzieren. Aus diesem Grund beträgt das Verhältnis von Bankkrediten zum BIP in der Europäischen Union 92 %, während es in den USA nur 51 % sind. Es ist erwähnenswert, dass dieser Anteil in Polen sogar noch niedriger ist und 42 % beträgt, während er in Deutschland 84 % beträgt. Und je höher das Niveau, desto schwerwiegender sind die Auswirkungen von Problemen im Bankensystem auf die Wirtschaft.

Über den Autor

Pawel Majtkowski - Analytiker eToro auf dem polnischen Markt, der seinen wöchentlichen Kommentar zu den neuesten Börseninformationen veröffentlicht. Paweł ist ein anerkannter Finanzmarktexperte mit langjähriger Erfahrung als Analyst in Finanzinstituten. Er ist auch einer der meistzitierten Experten im Bereich Wirtschaft und Finanzmärkte in Polen. Er absolvierte das Studium der Rechtswissenschaften an der Universität Warschau. Er ist auch Autor zahlreicher Veröffentlichungen im Bereich Investitionen, persönliche Finanzen und Wirtschaft.