Kernenergie - ein sehenswerter Börsensektor

Die Kernenergie ist als Energiealternative im weltweiten Streben nach Sicherung der zentralen Energieversorgung von großem Interesse, da in einigen Ländern gegen Ende 2022 und 2023 Engpässe auftreten werden. Die Nachfrage nach Kernenergie ist stark gestiegen, da sie nach Wasserkraft die zweitgrößte Quelle für kohlenstofffreien Strom ist. Unternehmen für alternative saubere Energie erzielten im Jahr 2022 auch einige der höchsten Aktionärsrenditen auf den globalen Märkten. Deshalb werfen wir heute einen genaueren Blick auf diesen Sektor, um zu sehen, was passieren könnte, welche Länder führend in der Entwicklung der Kernenergie werden könnten und welche Unternehmen daran beteiligt sind es. Bevor Sie diesen Sektor als Investitions- und / oder Handelsmöglichkeit in Betracht ziehen, ist es wichtig, die Grundlagen der Branche zu analysieren und darauf basierende Entscheidungen zu treffen.

Die Kernenergie deckt derzeit 10 % des weltweiten Energiebedarfs, wird aber voraussichtlich in Zukunft eine wichtige Rolle bei der Stromversorgung spielen. Da die Kernenergie keinen CO2040-Fußabdruck hat, ist ihre Produktion kostengünstig und erfordert begrenzte Ressourcen. Dennoch sucht die Welt verzweifelt nach Alternativen zur Zahlung von Rekordgas-, Öl- und Kohlepreisen oder den höheren Kosten für Projekte mit erneuerbarer grüner Energie. Unabhängig vom Szenario muss sich das Uranangebot laut der World Nuclear Association bis Ende XNUMX verdoppeln, um die wachsende Nachfrage zu decken. Das sind gute Nachrichten für die Uranpreise und Uranunternehmen.

Warum gewinnt die Kernenergie an Popularität? 

1. Kernenergie ist kohlenstofffrei. Es erzeugt Energie durch einen Prozess namens Spaltung, bei dem Uranatome gespalten werden, um Energie zu erzeugen. Durch die freigesetzte Wärme entsteht Dampf, der eine Turbine antreibt, die Strom erzeugt. All dies geschieht ohne den Einsatz fossiler Brennstoffe, was bedeutet, dass die Luftqualität nicht beeinträchtigt wird.
2. Kernenergie benötigt weniger Ressourcen als Wind- oder Sonnenenergie. Ein durchschnittliches Kernkraftwerk mit einer Leistung von 1 MW benötigt für den Betrieb eine Fläche von 000 m²; bei Windparks sind es 360-mal mehr, und um die gleiche Menge Strom zu erzeugen, werden rund 430 Windräder benötigt. Solarmodule benötigen 75-mal so viel Platz, und um die gleiche Energiemenge wie ein durchschnittlicher kommerzieller Kernreaktor zu erzeugen, müsste die Anzahl der Module etwa 3 Millionen betragen.
3. Kernbrennstoff ist extrem dicht. Seine Dichte ist etwa eine Million Mal größer als die herkömmlicher Energieträger. Beispielsweise liefert eine Tonne Kernbrennstoff mit nur 2,5 cm (1 Zoll) Durchmesser die gleiche Energiemenge wie 2,8 Barrel Öl (120 Gallonen), 1 Tonne Kohle und 481 Kubikmeter (17 Kubikfuß) Erdgas . Die Kernenergie erzeugt auch eine minimale Menge an Abfall, wobei einige fortschrittliche Kernreaktoren den abgebrannten Brennstoff recyceln, wodurch die Abfallmenge auf Null reduziert wird. Der gesamte von der US-Atomindustrie in 000 Jahren verbrauchte Kernbrennstoff würde auf die Oberfläche eines 60 Meter tiefen Fußballfeldes passen.

Kernbrennstoff - die Energiequelle mit der höchsten Dichte. Quelle: Energy Information Administration des US-Energieministeriums (EIA). Saxo.

Was werden die nächsten Faktoren in der Entwicklung des Nuklearsektors sein?

Erstens sind die Vereinigten Staaten, Kanada und Japan weltweit führend in dem Bestreben, Kernenergie als primäre Quelle sauberer Energie zu nutzen. Im Rahmen eines Massenprojekts Ministerkonferenz für saubere Energie (CEM) konzentrieren sich diese Länder auf die Nutzung der Kernenergie zur großtechnischen Stromerzeugung. Vorschläge zur Nutzung der Kernenergie sollen im kommenden Winter von den Vereinigten Staaten beim CEM eingereicht werden, so dass noch viel mehr Neuigkeiten zur Kernenergie und ein gesteigertes Interesse an diesem Sektor zu erwarten sind.

Weitere am CEM teilnehmende Länder sind das Vereinigte Königreich, Rumänien, Polen und Argentinien sowie die Vereinigten Arabischen Emirate und Russland. Bis zum Ablauf der Frist hatten viele Länder bereits große Anstrengungen unternommen, um Kernenergie einzusetzen oder deren Ausbau zu planen. Angesichts steigender Energiepreise will Polen "viel" mehr Kernenergie aus der Ukraine kaufen. Gleichzeitig schlägt das US-Energieministerium (DoE) vor, 80 % der laufenden und stillgelegten Kohlekraftwerke in Kernreaktoren umzuwandeln, wodurch 35 % Kapital im Vergleich zum Bau neuer Reaktoren eingespart werden.

Zweitens beschleunigen die Vereinigten Staaten ihre eigenen Initiativen im Bereich der Atomenergie im Rahmen des am 16. August von Präsident Biden unterzeichneten Antiinflationsgesetzes. Das Gesetz erschließt Möglichkeiten für Kernkraftwerke und Gewinne für Unternehmen in der Wasserstoffindustrie, da Kernkraftwerke ein Paket günstiger Steuerlösungen, einschließlich Steuererleichterungen, erhalten, indem sie Strom an Wasserstoffproduzenten liefern. Kernstromproduzenten erhalten außerdem eine Steuergutschrift für die Erzeugung.

Dementsprechend könnte ein Unternehmen, das es wert ist, beobachtet zu werden, Constellation Energy (CEG) sein. Constellation soll noch in diesem Jahr mit der Wasserstoffproduktion beginnen, die vom Kernkraftwerk Constellation in New York City angetrieben wird. Zuvor erhielt sie ein Stipendium des US-Energieministeriums. Die Nutzung des nuklearen Potenzials zur Erzeugung von reinem Wasserstoff kann die Gewinne von Constellation Energy steigern. Laut Morgan Stanley könnte dies den Gewinn von Constellation Energy um 10 % steigern. Aufgrund der prognostizierten höheren Gewinne und der Nachrichten über die Subvention stiegen die Aktien von Constellation Energy zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts (15 zu den Ergebnissen weiter der S & P 500 Index von Jahr zu Tag.

Drittens sind neben der positiven Dynamik für die Kernenergie auch Risiken zu berücksichtigen, die für Volatilität sorgen könnten. Der Berater der australischen Regierung für kohlenstoffarme Technologie und ehemaliger australischer Chefwissenschaftler berichtete, dass Australien die Kernenergie nicht in seinen zukünftigen Energiemix aufnehmen muss. Gleichzeitig will die Europäische Union 140 Milliarden US-Dollar aus der Kürzung der Gewinne von Anbietern erneuerbarer und nuklearer Energie sowie der Besteuerung unerwarteter Gewinne von Öl- und Gasunternehmen erhalten, um den Verbrauchern zu helfen, ihre Energierechnungen zu bezahlen.

Wo sind die größten Uranreserven der Welt? 

Die weltweit größten Uranvorkommen sind in Australien. Die weltweit größte Uranproduktion befindet sich jedoch in Kasachstan, gefolgt von Namibia, Kanada und Usbekistan, wobei auf diese fünf Länder der Großteil der weltweiten Uranproduktion entfällt (World Atomic Energy Association). Was hindert Australien also daran, der größte Uranproduzent der Welt zu werden? Die Regierung von Westaustralien hat die Genehmigung neuer Uranbergbauprojekte etwas zurückgehalten. Australien nutzt keine Kernenergie und ist stark auf Kohle angewiesen, um 60 % seines Energiebedarfs zu decken. Folglich werden 100 % der australischen Uranproduktion exportiert, was ein Viertel der gesamten Energieexporte ausmacht.

Der größte Teil des australischen Urans stammt aus dem Uran-Kronjuwel Olympic Dam, der größten bekannten einzelnen Uranlagerstätte der Welt. Es gehört BHP, dem weltgrößten Bergbauunternehmen.

OHS betreibt eine der fünf Uranminen Australiens. Viele andere australische Minen wurden aus Umweltgründen geschlossen, und die Rio Tinto-Mine des Unternehmens, die sich teilweise im Besitz des Unternehmens befindet, wurde im vergangenen Januar geschlossen, um sie in ihren ursprünglichen Zustand zurückzuversetzen. Gleichzeitig kaufte das Unternehmen Boss Energy 2015 die stillgelegte australische Uranmine und erhielt erst kürzlich – 2022 – die Genehmigung zur Eröffnung. Boss Energy hat im September 86 das erste der geplanten 2022 Bohrlöcher im Rahmen des Honeymoon-Uranprojekts in Südaustralien erstellt.

An der Kernenergie beteiligte Unternehmen, die von diesem Trend profitieren könnten

Für weitere Inspiration im Zusammenhang mit der Kernenergie haben wir eine Liste von Unternehmen der Kernenergiebranche zusammengestellt, die einen erheblichen Teil ihrer Aktivitäten in der Kern- oder Uranindustrie ausüben – vom Uranabbau und der Uranraffination bis hin zu Energieerzeugern und Kernkraftwerksbetreibern. an Energieübertragungsunternehmen sowie Lieferanten von Komponenten und Kernbrennstoffen. Diese Liste ist unten aufgeführt. 

Alternativ kommen auch öffentlich gehandelte Uranfonds in Betracht, z.B. Uran-ETF (URA).

Wenn Sie es vorziehen, einzelne Aktien auszuwählen, vielleicht basierend auf Ihren eigenen Recherchen oder unserer Inspirationsliste, denken Sie jedoch daran, dass die Aktienperformance eines Unternehmens im Wesentlichen auf dem Gewinnwachstum und den Erwartungen für zukünftiges Gewinn- und Cashflow-Wachstum basiert. Unter Berücksichtigung der besten Ergebnisse an der NYSE und ASX im Jahr 2022 sehen wir beispielsweise, dass Unternehmen für fossile Brennstoffe und andere Energieunternehmen am meisten profitiert haben. Vor dem Hintergrund höherer Inflation und höherer Zinsen sollte auch überlegt werden, welche Branchen und Unternehmen (Aktien) an diesen Erfolg anknüpfen und die größten Gewinn- und Ertragszuwächse liefern können. Wir glauben, dass sich der Energiesektor weiterhin am besten entwickeln wird, daher lohnt es sich, Ihr Engagement im Energiesektor bei der Überprüfung des Portfolios für dieses Quartal zu berücksichtigen.

Autorin: Jessica Amir, Spezialistin für Marktstrategie, Saxo Bank