ETFs brechen trotz Kursrückgängen an den weltweiten Börsen neue Rekorde

Viele Menschen mit Bezug zum Kapitalmarkt konnten erleichtert aufatmen, als wir uns aus dem Jahr 2022 verabschiedeten. Es gab einen Bärenmarkt, einen anhaltenden globalen Kampf der Zentralbanken mit der Inflation, der zu erheblichen Zinserhöhungen führte, sowie Russlands Invasion in der Ukraine. Es stellte sich jedoch heraus, dass trotz ungünstiger Bedingungen ETF-Markt setzte seine Entwicklung fort und brach neue Rekorde. Selbst das negative makroökonomische Umfeld konnte das Entstehen einiger „Perlen“ mit großartigen Ergebnissen nicht verhindern.

Der ETF-Markt expandiert

Im Jahr 2021 überstieg der Wert der in ETFs in Europa angesammelten Gelder erstmals das Niveau 1 Billion € (Jahresende 1.33 Billionen €). Getrieben wird dieses Wachstum seit vielen Jahren von gestiegenen Kapitalzuflüssen, die 2021 ein Rekordniveau erreichten 161 Milliarden Euro. Die Daten zeigen, dass Anleger ETFs auch in einem schwierigen Jahr 2022 nicht den Rücken gekehrt haben. Trotz der ungünstigen Wirtschaftslage an den globalen Kapitalmärkten lag der Wert der Vermögenswerte Ende Dezember 2022 bei 1.24 Billionen Euro.

Die Expansion von ETFs in Europa zeigt sich sowohl in der Anzahl der angebotenen Instrumente als auch im Wert des verwalteten Vermögens. Der Raum für die Weiterentwicklung des ETF-Segments ist riesig. Es genügt zu erwähnen, dass in Europa der Wert des verwalteten Vermögens im Verhältnis zur Kapitalisierung des Aktienmarktes nur 6.80 % beträgt und im Verhältnis zum Schuldenmarkt der Anteil der ETFs nur 1.50 % beträgt (die entsprechenden Werte für die USA sind 12.00 % bzw. 2.30 %).   

Dieser Trend wird auch durch den neusten bestätigt berichten BlackRock. Globale ETFs und andere ETPs wurden aufmerksam 867 Milliarden US-Dollar Nettozufluss im Jahr 2022. – dies ist das zweite Ergebnis nach dem Rekordjahr 2021. Dieses Ergebnis wurde sowohl durch einen starken Zufluss von Vermögenswerten in Aktien-ETFs (598 Mrd Milliarden, die dritthöchste Punktzahl aller Zeiten).

Die beliebtesten ETFs

Trotz der Rückgänge an den weltweiten Börsen, Daten aus dem Ökosystem ReichtumSeed zeigen, dass die größten Umsätze ausnahmslos bei breiten, globalen Aktien-ETFs erzielt werden. Der erste im Jahr 2022 in dieser Hinsicht war der iShares Core MSCI World UCITS ETF. Derzeit werden bis zu 72 % der in ETFs investierten Gelder europäischer Anleger in Lösungen angesammelt, die die Notierungen von Börsenindizes widerspiegeln. Unter Berücksichtigung der geografischen Richtungen war der amerikanische Markt traditionell sehr erfolgreich, in den enge Investoren investiert wurden 300 Milliarden Euro. Da 2022 ein spezifisches Jahr war und nur einige Anlageklassen ein positives Ergebnis brachten, unter den ETFs, die das größte Vermögen angesammelt haben, werden wir 2022 keine Lösungen mit der höchsten Rendite finden. Andererseits waren, wenn wir uns die Anzahl der Transaktionen ansehen, auch Tauschprodukte für Kryptowährungen aktiv, möglicherweise vor allem aufgrund der hohen Volatilität, die kurzfristig überdurchschnittliche Renditen ermöglichten. Beispielsweise war CoinShares Physical Bitcoin das am zweithäufigsten gehandelte ETF/ETP-Produkt des Jahres im WealthSeed-Ökosystem. Die Eigenschaften des Kryptowährungsmarktes bedeuten, dass diese Instrumente meistens für kurze Zeiträume mit viel geringerem Kapital gekauft werden.

ETFs mit der größten Rendite

Unter den 10 ETFs mit der höchsten Rendite im Jahr 2022 auf der WealthSeed-Plattform, die über 550 solcher Produkte anbietet, so viele wie 70% sind ETFs mit Engagements in Aktien aus der Energiebranche oder Instrumenten mit Schwerpunkt Direktinvestitionen in Rohstoffe. Russlands Invasion in der Ukraine sowie andere Marktereignisse haben das Thema Ölpreise zu einem der dominierenden Themen hitziger Debatten gemacht. Die sehr hohe Volatilität der Preise und rekordverdächtige Raffineriemargen führten dazu, dass die größten Nutznießer der Situation im Jahr 2022 Unternehmen aus dem Energiesektor waren, genauer gesagt Unternehmen, die an der Gewinnung und Verarbeitung von Rohöl beteiligt sind. Die Turbulenzen der vergangenen Jahre führten dazu, dass sich Unternehmen dieser Branche an unterschiedliche Marktgegebenheiten anpassen mussten. Die durchgeführten Aktivitäten trugen zur Verbesserung der Effizienz und Rentabilität des Betriebs bei. Dank der Disziplin bei den Investitionsausgaben wird die Branche nach Jahren der Unterinvestition voraussichtlich in diesem Jahr einen Rekord an freien Cashflows (FCF) erwirtschaften.

Die Metamorphose, die in der letzten Zeit stattgefunden hat, wird am besten durch die Tatsache belegt, dass die Branche in den letzten 10 Jahren bis zu 9 Mal durch negative Cashflows gekennzeichnet war. Ein positives Signal ist auch das Szenario, in dem der Sektor bis 2024 schuldenfrei werden könnte. Das Verhalten der Branchenindizes spiegelt die relative Stärke der Branche am besten wider. 2022 ging der S&P Energy Index (65.7 %) zum zweiten Mal in Folge als klarer Sieger hervor und erzielte einen gigantischen Vorsprung gegenüber dem nächstplatzierten S&P Utilities-Ranking (1.6 %).

Renditen ausgewählter ETFs mit Engagement im Energiesektor und Rohstoffe, verfügbar auf der WealthSeed-Plattform (Stand: 31.12.2022. Dezember XNUMX). Quelle: Eigene Studie

Summe

Im Bereich der Anlageprodukte gehören ETFs zu den größten Gewinnern des letzten Jahrzehnts. Wie die Erfahrung des Jahres 2022 zeigt, verzeichneten ETFs auch in schwierigen Marktverhältnissen Anlagezuflüsse. Die Besonderheit von ETFs und ihre Verwendung in erster Linie für langfristige passive Anlagen bedeutet, dass die größten Vermögenswerte und Umsätze ausnahmslos von Instrumenten akkumuliert werden, die die Notierungen globaler und amerikanischer Aktienindizes widerspiegeln (z. B. MSCI World, S & P 500). Die große Vielfalt an ETFs wiederum bedeutet, dass Produkte mit einem Engagement in der Anlageklasse, die sich in einem bestimmten Zeitraum am besten entwickelt hat, an die Spitze der Tabelle mit den höchsten Renditen in einem bestimmten Jahr gelangen. 2022 sollen Instrumente mit positiver Rendite „gesucht“ werden. Eines der wenigen Segmente, das Preissteigerungen verzeichnete, war der Energiesektor und Rohstoffe, und die profitabelsten ETFs waren Produkte, die ein Engagement in diesen Vermögenswerten ermöglichten. Unter Berücksichtigung der vorherrschenden Trends werden wir im Jahr 2023 die weitere Entwicklung von ETFs mit hoher Wahrscheinlichkeit beobachten.

Autor: Piotr Langner – Anlageberater von WealthSeed