Die Fed erhöhte die Zinsen und bescherte den Anlegern 30 Minuten Glück

Gestern FEDErwartungsgemäß erhöhte er die Zinsen um 0,75 pp. Die Anleger warteten jedoch auf Informationen, wann die Fed den aktuellen Zinserhöhungszyklus beenden könnte. Die Erklärung nach der Sitzung wies auf eine mögliche Änderung der Politik der FED und ein schnelleres Ende des Zyklus hin, was die Anleger euphorisch machte. Als Jerome Powell jedoch nach 30 Minuten das Podium betrat, stellte sich heraus, dass es keinen Politikwechsel geben würde.

Die Fed überraschte nicht mit einer Erhöhung, aber ...

Im Einklang mit den Marktprognosen erhöhte die FED gestern die Zinsen um 0,75 %. bis zu 3,75-4 Prozent Derzeit sind die US-Zinsen auf dem höchsten Stand seit 2008. Und der aktuelle Zinserhöhungszyklus ist der aggressivste bis in die frühen 80er Jahre. In diesem Jahr haben sich die Sätze bereits um 3,75 Prozentpunkte versechsfacht. zusammen.

Die Erhöhung selbst war keine Überraschung, wie es der Finanzmarkt erwartet hatte. Dies ist ein großer Vorteil der Fed, die – im Gegensatz zum polnischen MPC – gut mit dem Markt kommuniziert und selten Entscheidungen trifft, die über den Marktkonsens hinausgehen. Abgesehen von der Entscheidung selbst analysiert der Markt die Ankündigungen nach den Sitzungen sorgfältig und lauscht den Worten des Fed-Chefs Jerome Powell. Diesmal war es nicht anders, und doch war ein ziemlich ernster Vergleich entstanden.

Die wichtigste Frage, die sich Anleger und Analysten heute stellen, ist, wann die Fed den Zinserhöhungszyklus beendet und auf welches Niveau sie steigen werden. Der Markt erwartet, dass sich die Situation an den Aktienmärkten nach dem Ende des Zinserhöhungszyklus bzw. wenn der Zeitpunkt seines Endes bekannt ist, deutlich verbessern wird und sich der Markt nach monatelangen Rückgängen zu erholen beginnt. Die Antwort auf diese Frage suchten alle in den offiziellen Statements der Fed und ihrer Vertreter. Die Entscheidung zur Zinserhöhung wurde gestern um veröffentlicht 19:00 Uhr polnischer Zeit (14:00 Uhr New York) mit der Ankündigung. Inhaltlich spürte der Markt eine Tonänderung, was darauf hindeutet, dass wir uns bereits dem Ende des Zinserhöhungszyklus nähern. Es löste innerhalb von Minuten eine sofortige Euphorie auf der Tanzfläche aus S & P500-Index um über 1 Prozent gestiegen. Dieser Zustand hielt jedoch nicht lange an, da eine halbe Stunde später (um 19:30 Uhr polnischer Zeit) die Konferenz des Fed-Chefs Jerome Powell begann. Entgegen der Ankündigung war sein Ton entschieden falkenhaft, was auf dem Markt wie eine kalte Dusche wirkte. Letztlich schloss der S&P500 mit einem Minus von 2,5 Prozent. Eine ähnliche Situation trat auch auf dem Devisenmarkt auf, wo der Dollar zunächst schwächer und dann noch stärker wurde.

Die Zinsen werden noch weiter steigen – um wie viel?

Der Markt schätzt derzeit, dass es in den USA zwei weitere Zinserhöhungen geben wird: im Dezember - um 0,75 PP. und im Januar - um 0,25 pp. Letztlich lägen die Sätze zwischen 4,75 und 5 Prozent. Die Zinserhöhung in den USA erfolgte sechs Tage nach einer ähnlichen Entscheidung Europäische ZentralbankAllerdings ist der Zyklus der Zinserhöhungen in Europa kürzer und die EZB ist bei ihren Zinserhöhungen viel vorsichtiger. Derzeit beträgt der Basiszinssatz der EZB 1,5 %.

Über den Autor

Pawel Majtkowski - Analytiker eToro auf dem polnischen Markt, der seinen wöchentlichen Kommentar zu den neuesten Börseninformationen veröffentlicht. Paweł ist ein anerkannter Finanzmarktexperte mit langjähriger Erfahrung als Analyst in Finanzinstituten. Er ist auch einer der meistzitierten Experten im Bereich Wirtschaft und Finanzmärkte in Polen. Er absolvierte das Studium der Rechtswissenschaften an der Universität Warschau. Er ist auch Autor zahlreicher Veröffentlichungen im Bereich Investitionen, persönliche Finanzen und Wirtschaft.