Die Inflation treibt zwei große Zentralbanken zum Handeln

Die Inflation sowohl in der Eurozone als auch in den Vereinigten Staaten bricht Rekorde. Dies wiederum könnte die Zentralbanken dazu veranlassen, die Zinserhöhungen zu beschleunigen. Allerdings nicht, weil der Anstieg der Rohstoffpreise die Preisrally stoppen wird, sondern weil sie die negativen Realzinsen reduzieren.

Auf seiner Sitzung im März 2022 Europäische Zentralbank Der Zeitplan für den Kauf von Vermögenswerten für die kommenden Monate beschleunigte sich unerwartet und besagte, dass das APP im dritten Quartal dieses Jahres enden könnte, wenn sich die mittelfristigen Inflationsaussichten nicht abschwächen. Die monatlichen Nettokäufe belaufen sich auf 40 Mrd. EUR im April, 30 Mrd. EUR im Mai und 20 Mrd. EUR im Juni. Die zuvor vereinbarte Version ging von folgenden Niveaus aus: 40 Mrd. EUR in Q30 dieses Jahres, 20 Mrd. EUR in QXNUMX und XNUMX Mrd. EUR in QXNUMX.

Inflation im Euroraum und in den USA

Die Hauptzinsen wurden auf Rekordtiefs gehalten. Während der Pressekonferenz, der Präsident Christine Lagarde Sie sagte, dass die EZB die Inflation derzeit bei 5,1 % sieht, was höher ist als die zuvor vorhergesagten 3,2 %, und dass das BIP-Wachstum in diesem Jahr derzeit mit 3,7 % etwas niedriger ausfällt. verglichen mit 4,2 Prozent. Lagarde fügte hinzu, dass der Krieg durch höhere Energie- und Rohstoffpreise, Störungen des internationalen Handels und einen Vertrauensverlust erhebliche Auswirkungen auf die Wirtschaft und die Inflation haben werde. Infolgedessen begann der Markt, die Möglichkeit einer Zinserhöhung um 40 Basispunkte im Euroraum bis Ende 2022 einzupreisen.

In den Vereinigten Staaten beschleunigte sich die jährliche Inflationsrate auf 7,9 %. im Februar 2022 i erreichte den höchsten Stand seit Januar 1982. Die Energiepreise hatten den größten Einfluss auf die Inflation und stiegen um 25,6 %, wovon die Benzinpreise um 38 % stiegen. Ohne die volatilen Energie- und Lebensmittelkategorien stieg der CPI um 6,4 %, den höchsten Wert seit 40 Jahren.

Börsen: Rückkehr zum Bärenmarkt

Die größten Folgen des russischen Militärangriffs auf die Ukraine und der damit verbundenen Erhöhung der Energiekosten stehen uns möglicherweise noch bevor. Und sie werden sich mit der Einführung des Verbots von Ölimporten aus Russland durch die USA verschärfen. Die Inflation erreichte im März ihren Höhepunkt, aber die jüngsten Ereignisse in Europa sowie anhaltende Angebotsengpässe, starke Nachfrage und Arbeitskräftemangel dürften die Inflation über einen längeren Zeitraum hoch halten.

Dieses Umfeld könnte den Aktienmärkten schaden, die nach kurzfristigen Hoffnungen auf ein baldiges Kriegsende wieder in eine Baisse zurückfallen könnten. Während es vor dem Krieg möglich war, dass die Korrekturen an den Aktienmärkten möglicherweise enden, wenn der Höhepunkt der Inflation in diesem Quartal erreicht ist, verschiebt sich der Höhepunkt der Inflation jetzt definitiv in die ferne Zukunft.