Passives Investieren und Engagement in Schwellenmärkten

Der Aufbau eines passiven Portfolios ist sowohl einfach als auch schwierig. Einfach, weil es "genug" ist, ein paar zu kaufen ETFsEngagement in einzelnen Märkten zu haben. Gleichzeitig ist es schwierig, weil jeder Investor über eine begrenzte Anzahl von Ressourcen (Kapital) und eine unterschiedliche Risikoakzeptanz verfügt. Aus diesem Grund gibt es keine "beste" passive Wallet. Der Trader muss sich jedoch der Vor- und Nachteile einer Investition in bestimmte ETFs bewusst sein. Ohne sie können Sie nicht rational investieren. Anstatt der "Mode" zu folgen, lohnt es sich daher, Ihre Ressourcen mit Bedacht einzusetzen. Aus diesem Grund werden wir in den kommenden Monaten Informationen zu ausgewählten ETFs präsentieren. In diesem Artikel stellen wir Ihnen einen ETF vor, der ein Engagement in Schwellenmärkten ermöglicht - iShares Emerging Markets (EEM).

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Was sind Schwellenländer?

In den siebziger Jahren gab es eine Aufteilung in entwickelte Länder und die sog LDC (weniger entwickelte Länder), das einen niedrigeren Entwicklungsstand aufwies als die Vereinigten Staaten, Kanada, Japan und Westeuropa. Es war jedoch ein sehr vereinfachtes Bild. Auch die weniger entwickelten Länder sind in Untergruppen unterteilt, von denen einige zu den entwickelten Ländern aufschließen und andere dauerhaft unerschlossen bleiben. 1981 wurde ein Ökonom Weltbank - Antoine Van Agtmael - prägte den Begriff Schwellenländer. Diese Volkswirtschaften befinden sich in einer "Übergangsphase". Sie waren keine typischen unterentwickelten Länder, aber gleichzeitig fehlte ihnen der Status eines entwickelten Landes. Im Laufe der Jahre gab es Kriterien, die Entwicklungsländer erfüllen mussten.

Laut Julien Vercueil sollte das Land haben:

• PPP-Einnahmen sollten zwischen 10 % und 75 % des EU-Durchschnitts liegen,
• schnelles Wirtschaftswachstum, das es ermöglicht, die Unterschiede in der Entwicklung aufzuholen,
• sich in einem institutionellen Wandel befinden.

Die Theorie besagt, dass Investitionen in Schwellenländern hohe Renditen bieten können, jedoch auf Kosten größerer Anlagerisiken. Das Risiko betrifft nicht die Geschäftstätigkeit des Unternehmens selbst, sondern auch Währungs-, politische und rechtliche Risiken.

MSCI Emerging Markets-Index

Listen von Schwellenländern (Emerging Markets) werden von vielen analytischen Unternehmen veröffentlicht. Zum Beispiel Unternehmen MSCI einen Index erstellt, der Länder aus den Entwicklungsländern (MSCI Emerging Markets-Index). 1988 umfasste es 10 Länder. Das Gewicht der Entwicklungsländer betrug nur 0,9% des MSCI ACWI-Index. Derzeit umfasst der Index 26 Länder und repräsentiert 12% des MSCI ACWI-Index. Zu den in diesem Index enthaltenen Ländern gehören: China, Brasilien, Meksyk, Polen, Tschechien, Griechenland, Korea, Philippinen, Südafrika und Russland. 

Der fragliche Index ist sehr konzentriert. Nach Angaben von MSCI Inc. ein Index, der das Verhalten der Schwellenländer nachahmt, so dass 34,7% der Vermögenswerte konzentriert sind auf Chinesischer Marktund 14,7% auf Taiwanesischer Markt. Der nächste in Bezug auf die Größe ist koreanischer markt (12,2%) und indisch (12,0%). Wie Sie sehen, handelt es sich um einen stark auf den asiatischen Markt fokussierten Index. Dies ist nicht verwunderlich, da sich der Schwerpunkt der Weltwirtschaft seit vielen Jahren nach Asien und in den Pazifik verlagert.

Es ist erwähnenswert, dass der MSCI Emerging Markets Index keine „typische“ Schwellenmarktstruktur aufweist. Der Index wird nicht von der Finanz-, Rohstoff- oder Energiebranche dominiert. Unternehmen haben den größten Anteil im Index technologisch (20,6%), gefolgt von Unternehmen mit der Finanzsektor (19,6%) und frei verfügbare Waren (15,6%). Auch E-Commerce-Plattformen zählen zu den frei verfügbaren Gütern. 

Bemerkenswert ist, dass sich unter den acht größten Indexkomponenten kein Vertreter des Bankensektors befindet. Auf der anderen Seite dominieren Unternehmen, die Produkte verkaufen e-commerce, Inhaber Super-Anwendung, Chiphersteller und Hersteller von Unterhaltungselektronik.

Ende Oktober 2021 befanden sich 1417 Unternehmen im Index mit einer durchschnittlichen Kapitalisierung von mehr als 5 Millionen US-Dollar. Die durchschnittliche Kapitalisierung der Indexunternehmen überstieg 606 Milliarden US-Dollar.

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iShares Emerging Markets ETF

Ein Anleger kann jedoch nicht direkt in den MSCI-Index investieren. Der Ausweg aus dieser Situation besteht darin, ETFs zu nutzen, die ein Engagement in diesem Index bieten. Einer von ihnen ist iShares SchwellenmärkteDies ist einer der meistgehandelten ETFs auf dem US-Markt. Die erwähnte ETF wurde im April 2003 gegründet. Das verwaltete Vermögen belief sich Ende November auf 2 Milliarden US-Dollar. Der ETF besteht aus 29,99 Unternehmen. Durchschnittlicher Preis/Gewinn (KGV) am 2. November war 19,0. Es ist auch erwähnenswert, dass die rollierende Dividendenrendite 1,5 % betrug. Die jährlichen Verwaltungskosten betragen 0,7 %, was für einen ETF ziemlich viel ist. Aufgrund der Tatsache, dass der ETF den Index physisch nachbildet, ist die Verteilung der Sektoren und der größten Positionen im Portfolio der des MSCI sehr ähnlich. Aus diesem Grund präsentieren wir Ihnen im Folgenden eine Liste der Top-10-Positionen im Portfolio und einen kurzen Überblick über ausgewählte 5 Unternehmen.

IShares Emerging Markets ETF CFD Chart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Top-ETF-Positionen per 2. November:

Tencent

Tencent ist eines der wichtigsten Technologieunternehmen in China. Das Unternehmen verfügt über die größte soziale Plattform in diesem Land - Weixin (WeChat), die über 1,2 Milliarden MAU (monatlich aktive Nutzer) hat. Tencent ist auch der größte Spiele-Publisher auf dem chinesischen Markt. Tencent verfügt außerdem über die größte Online-Bibliothek für Bücher in China und ist der größte Musikanbieter in China. Darüber hinaus verfügt Tencent über einen führenden Bezahldienst (WeCht Pay), mit dem Sie Einkäufe durch Scannen eines QR-Codes bezahlen können. Es ist auch der zweitgrößte Cloud-Anbieter in China. Spiele, Zahlungen und Werbung machen den größten Umsatzanteil aus. Erwähnenswert ist, dass Tencent im Bereich Akquisitionen tätig ist. Es hat unter anderem den Entwickler und Herausgeber von Riot Games. Allein im Jahr 2020 erwarb Tencent oder erwarb Minderheitsbeteiligungen an 31 Unternehmen der Glücksspielbranche.

Alibaba

Alibaba ist ein weiterer chinesischer Technologieriese. Die Grundaktivität sind E-Commerce-Plattformen, die den Kauf von Waren über das Internet ermöglichen. Die größten sind Taobao, T-Mall und Aliexpress. Das Unternehmen erwirtschaftet den Großteil seines Umsatzes in China, versucht aber, geografisch in Richtung Südostasien und Europa (Lazada, Aliexpress) zu expandieren. Alibaba ist auch Vorreiter bei der Zahlungsrevolution in China. Hat ein Minderheitenpaket auf AntFinancial. Ant sollte 2020 debütieren, aber kurz vor dem Debüt stimmte die chinesische Aufsichtsbehörde nicht zu. Alibaba hält auch Anteile an Ele.me, das sich mit der Online-Lebensmittellieferung (Foodtech) befasst. Alibaba Bilder können nicht vergessen werden. Erwähnenswert ist auch, dass Alibaba der Marktführer auf dem chinesischen Cloud-Markt ist.

Alibaba-Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Samsung Electronics

Samsung ist eines der bekanntesten Unternehmen der Welt. Es ist einer der berühmten koreanischen Cheebols, die zu einem der Technologieführer der Welt geworden sind. Samsung ist vor allem für seine Smartphones und Elektronik- und Haushaltsgeräte (Fernseher, Kühlschränke, Waschmaschinen, Backöfen, Geschirrspüler usw.) bekannt. Dieses Unternehmen ist jedoch noch viel mehr. Es ist ein Hersteller von Lithium-Ionen-Batterien, Halbleitern, Bewegungssensoren, Chips, externen Laufwerken usw. Das größte Umsatzsegment ist der Verkauf von Mobilgeräten, der über 38% des Umsatzes generiert. An zweiter Stelle steht das Halbleitersegment, das rund 28 % des Unternehmensumsatzes ausmacht. Es ist erwähnenswert, dass Samsung über 40% des DRAM-Marktes (dynamischer Speicher, dh Dynamic Random-Access-Memory) hält.

Samsung Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Meituan

Das Unternehmen wurde 2003 gegründet und hat seinen heutigen Hauptsitz in Peking. Meituan ist ein Unternehmen, das auf mehreren Märkten im Zusammenhang mit der Bestellung von Produkten und Dienstleistungen über das Internet tätig ist. Die Hauptaktivität ist das Segment der Lebensmittellieferung durch die Anwendung. Auf der Anwendungsebene können Sie Speisen und Lebensmittel zum Mitnehmen bestellen und einen Kurier für die Abholung des Pakets buchen. Das Segment Food Delivery war im ersten Halbjahr 50 für etwas mehr als 2021 % des Unternehmensumsatzes verantwortlich. Meituan bietet auch Hotelreservierungsdienste an. Das Segment „Neue Initiativen“ entwickelt sich am schnellsten und erwirtschaftet derzeit über 27 % des Unternehmensumsatzes. Für die Bereitstellung eines Restaurantmanagementsystems, Meituan Instashopping, Mikrokredite, Auto- und Fahrradverleih werden Gebühren erhoben.

Infosys

Es ist eines der größten indischen IT-Unternehmen. Die Ursprünge von Infosys waren bescheiden. Das Unternehmen wurde 1981 mit einem Stammkapital von 250 US-Dollar gegründet. Infosyst begann sich schnell zu entwickeln und debütierte 1993 an der indischen Börse. 1999 wurde das Unternehmen das erste Unternehmen in Indien. Es wurde über ADRs gelistet. Der Umsatz des Unternehmens belief sich damals auf 100 Millionen US-Dollar. Im Jahr 2017 überstiegen sie bereits 10 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen bietet Beratungs-, Entwicklungs- und Outsourcing-Dienstleistungen an. Infosys hat auch eine eigene Software, die es an seine Kunden verkauft. Beispiele sind Fiancle, das Banken angeboten wird, und Wingspan (Bildungsplattform).

InfoSys Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

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Zusätzliche Informationen zu EEM

Dieser ETF ist in den Vereinigten Staaten notiert. Dies bedeutet, dass der Anleger Zugang zu einem ausländischen Markt haben und in der Lage sein muss, in ausländische ETFs zu investieren (einige polnische Broker können Privatanlegern keine Direktanlage in US-ETFs anbieten). Der Ausweg ist, in zu investieren iShares MSCI EM UCITS ETF, die an mehreren europäischen Börsen notiert ist (darunter London, Amsterdam, Frankfurt und Mailand). Unten sehen Sie eine Grafik des an der Frankfurter Wertpapierbörse notierten ETF.

IShares Emerging Markets ETF-Chart, W1. Quelle: xNUMX XTB.

Der iShares Emerging Markets ETF (EEM) hat eine durchschnittliche Jahresrendite (Gesamtrendite) von ca 10,4%. In den letzten 10 Jahren lag die durchschnittliche jährliche Rendite jedoch nur bei 5,5 %.. Dieses Ergebnis ist schlechter als die Benchmark, die in den letzten zehn Jahren im Durchschnitt um 6,1% jährlich gewachsen ist. Das Ergebnis ist enttäuschend im Vergleich zu den im Markt für Wachstums-, Technologie- oder US-Unternehmen erzielten Renditen. Denken Sie jedoch daran, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie dafür ist, dass Sie in Zukunft ähnliche Ergebnisse erzielen werden. Durch die Investition in den ETF erhält der Anleger ein Engagement in Märkten, die sich in den nächsten 10 Jahren dynamisch entwickeln sollten.

Schwellenländer – Wo investieren [Aktien & ETFs]

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