Als Präsident also Dollar. Überblick über die wichtigsten kurzfristigen Faktoren.

Währungsmarkt In letzter Zeit hat er sich tatsächlich auf den starken Euro und das abstrakt billige Pfund konzentriert. Die US-Währung trat leicht in den Hintergrund. Oder Federal ReserveWeder die globale Stimmung konnte seine "Wertschätzungskraft" wiederherstellen. Einerseits ist der USD eine der am meisten überbewerteten Währungen, andererseits ist die Marktsituation lang genug, um sich zumindest kurzfristig der amerikanischen Währung zuzuwenden. Die Aktienmärkte in den Vereinigten Staaten haben ihre "beste" Zeit. Die Indizes bewegen sich trotz mehrerer Korrekturen immer noch um historische Höchststände. Der Appetit wächst beim Essen, wie die Bewertungen der größten US-Unternehmen belegen. Die meisten Aktien sehen aus wie riesige spekulative Blasen, die die Börsen unter dem Einfluss bedeutender, schlechter Informationen rot überschwemmen. Dem derzeitigen Präsidenten muss zugegeben werden, dass er hohe Kurse an der Börse bevorzugt. Wird mit seiner möglichen Abkehr auch der Anstieg der Indizes verschwinden und der Dollar stärker werden?

Geheimwaffe

Die jüngsten Umfragen sprechen sich zwar nicht für Donald Trump aus, sind jedoch nicht das Ergebnis echter Wahlen. Entgegen dem Anschein hat der derzeitige Chef des Weißen Hauses ein paar sprichwörtliche Asse im Ärmel, die er kurz vor den Wahlen verwenden kann. Einer ist der Handelskrieg mit China, der noch unvollendet und ausgelöscht ist. Dies sind jedoch nur Spekulationen, aber nicht ohne Grund beginnt sich der chinesische Faden zwischen den Worten der Politiker in den USA zu verflechten. Ein Handelskrieg ist ein Instrument, um die Stärke und Hartnäckigkeit von Trumps Politik zu demonstrieren, obwohl es schwierig ist, einen zu finden, der das (langfristige) Image des derzeitigen Präsidenten realistisch verbessert, wenn man die tatsächlichen Vorteile betrachtet. Trotzdem ist es eine erneute Eskalation, auch für Kampagnenzwecke. Zumindest kurzfristig würde dies die USD-Performance unterstützen. Natürlich hängt alles von der Wichtigkeit von Aussagen und ihrer geopolitischen Relevanz ab. Wenn dies nur übliche Ankündigungen ohne Berichterstattung und die Nachahmung von Verwirrung sind, besteht die Möglichkeit, dass ein großer Teil der Anleger, denen dieses Thema schon lange langweilig ist, keine Marktmaßnahmen ergreift. Es wird eher ein Image-Flop als eine echte Hilfe in der Kampagne sein.

Zwischen einem Felsen und einer harten Stelle

Immerhin steht Donald Trump vor einer schwierigen Wahl. Die Aufrechterhaltung einer guten Marktstimmung hängt mit dem Fehlen externer Konflikte zwischen den USA zusammen (d. H. De facto mit China). Jeder Aufruhr in der internationalen Arena würde die jüngsten Gewinne verringern. Die Indizes bilden zusammen mit führenden Unternehmen das Prunkstück seiner gesamten Amtszeit. Eine Bestätigung, dass sich die Märkte in einer gesunden und starken Wirtschaft intensiv entwickelt haben. Aber reicht es aus, um die Umfragen zu verbessern? Oder wird Trump beschließen, den Staffelstab über den Handelskrieg auf Kosten einer Korrektur wieder zu übernehmen? Oder wird es vielleicht entscheiden, die Probleme im Zusammenhang mit der TikTok-Anwendung dafür zu verwenden?

Eine zumindest kurzfristige Korrektur der Indizes und eine Zunahme der Unsicherheit im Welthandel würden eine Stärkung des USD ermöglichen. In der obigen Grafik haben wir drei Instrumente dargestellt: Terminkontrakte S & P500 (schwarz), Dollarindex (orange) und EUR / USD (Blau). Neben der starken und verständlichen Korrelation zwischen dem USD-Index und dem Währungspaar verdient die spürbare Abwertung des USD aufgrund stark aufgeblähter Aktienmärkte mehr Aufmerksamkeit. Es ist richtig, dass sich die Zinssätze innerhalb bestimmter Grenzen bewegen und sicherlich EUR / USD noch nicht (und wahrscheinlich auch nicht in naher Zukunft) an seinen Obergrenzen liegt. Dies ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass die Hauptstadt ziemlich weit von den sicheren Häfen entfernt ist und vorerst nicht beabsichtigt, dorthin zurückzukehren. Eine starke Korrektur bei Unternehmen kann dies jedoch ändern.

Ein Treffen der Fed kann sich erheblich ändern. Zugegebenermaßen kann sich die extrem lockere Politik und keine Idee der Federal Reserve, den Dollar weiter zu schwächen, positiv auf seine Performance auswirken. Die Reaktion auf das Treffen kann unterschiedlich sein, insbesondere, dass der Markt die meisten Ankündigungen bereits eingepreist hat. Daher kann der Mangel an "Frische" und die Wiederholbarkeit von Powell eine ähnliche Korrektur wie im Juni bringen, wo wir trotz zurückhaltender Ankündigungen mit soliden Rückgängen zu kämpfen hatten.

Die Ausstellung sieht interessant aus Kommerzielle Hedgerauf dem Dollarindex. In Gleichgewichtsphasen, in denen Hedger-Positionen in der Nähe von Large Traders liegen, gibt es normalerweise einen Impuls.

Źródło: https://finviz.com

Kommerzielle Hedger, die Short-Positionen verlieren, könnten auf eine kurzfristige Chance für den USD hinweisen, sich zu stärken, wenn CH mehr Short-Positionen in den USD-Index-Futures kauft.

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Das große Short Display von Commercial Hedgers ist ebenfalls in Gold gehalten. Perioden mit hoher Beteiligung dieser Investorengruppe an Short-Positionen enden normalerweise mit der Ausführung dieser Verträge und dem Brechen des Metallpreises. Die Korrelation zwischen Dollar und Gold ist seit langem bekannt. Obwohl beide Vermögenswerte zur Gruppe von gehören Sichere Häfen sind jedoch negativ miteinander korreliert. Der Rückgang der Goldpreise am Markt wirkt sich positiv auf den Wert der US-Währung aus. In Verbindung mit geopolitischer Instabilität und Spannungen auf internationaler Ebene steigen die Chancen für eine (kurzfristige) Aufwertung des US-Dollars bereits vor den Wahlen erheblich.