Der KNF erlegt der XTB X Mio. PLN für Missbrauch vor 9,9-Jahren auf

Die polnische Finanzaufsichtsbehörde hat beschlossen, gegen X-Trade Brokers Dom Maklerski SA eine Geldbuße in Höhe von 9,9 Mio. PLN zu verhängen. Diese Entscheidung wurde auf der KNF-Sitzung am 18. September 2018 getroffen. Dies ist auf Unregelmäßigkeiten bei der Ausführung von Kundenaufträgen vor drei Jahren zurückzuführen. Dies ist die erste derart hohe finanzielle Strafe, die einem Forex-Broker in Polen auferlegt wird.

Eine Geldstrafe von 9,9 Mio. PLN für asymmetrische Dias und ...

Der Fall ist nicht neu. Die offiziellen Anklageschriften des KNF gegen XTB sind bereits erschienen im November letzten Jahres, worüber wir hier geschrieben haben. Die Vorbehalte der Aufsicht betrafen die Art und Weise der Ausführung der Orders von Brokerkunden im Zeitraum Januar 2014 bis Mai 2015. Sie bezogen sich hauptsächlich auf die asymmetrische Order Slippage (der sogenannte "Abweichungsparameter") im Ausführungsmodell Augenblick, wo die Händler auf dem Weg der Umsetzung verloren haben.

Fragment der KNF-Kommunikation:

"Ww. Das Unternehmen überwachte Preisabweichungen, um sicherzustellen, dass sich die Transaktionspreise nicht wesentlich von den Preisen der zugrunde liegenden Instrumente unterscheiden. X-Trade Broker angewandt in Transaktionssystemen unausgeglichen Einstellparameter Abweichung, Grenzabmaße Preises Einführung zum Zeitpunkt der Bestellung auf dem Preis des Zeitpunkt der Bestellung, im Fall einer Änderung der Preise richtungs günstig für die Kunden, sondern links ohne Einschränkung Preis Abweichung von der Reihenfolge der Preise bis zur Ausführung wenn sich der Preis eines bestimmten Artikels zum Nachteil des Kunden ändert. "

Kundenverluste wurden auf dem Niveau von 8 bis 23,5 Millionen geschätzt. Eine solch große Diskrepanz bei den Schätzungen kann sich aus dem Problem ergeben, welche Art von Rutschen in der Realität erfasst werden würde (z. B. welche positive Slippage auftreten würde, wenn sie erlaubt wäre).

Nicht nur die polnischen Vorgesetzten haben Vorbehalte gegen Slips. Wie der Nachrichteninhalt anzeigt, musste der Broker auch den Parameter verwenden verzögernverantwortlich für die bewusste Verzögerung der Ausführung von Kundenaufträgen.

Die Polnische Finanzaufsichtsbehörde schreibt:

„Darüber hinaus in Bezug auf eine bestimmte Kategorie von Kunden unter Beobachtung durch das Department of Trading, als Instrument für die zusätzliche Überprüfung der Preise von ihnen vorgelegten Aufträgen X-Trade Broker setzt eines der so genannten Handelsplattformen anzuwenden. Verzögerungsparameter, was in der Praxis dazu führt, dass die Ausführung von Befehlen solcher Clients für eine bestimmte Zeitspanne mit diesem in Millisekunden ausgedrückten Parameter gestoppt wird.

Im vergangenen Jahr hat ein Vertreter des XTB-Vorstands die Vorwürfe zurückgewiesen:

„Wir stimmen den Kommentaren des KNF nicht zu. Wir haben der Kommission umfangreiche inhaltliche und rechtliche Vorbehalte sowie detaillierte Analysen vorgelegt, die auf die Unbegründetheit der Bemerkungen im Protokoll nach der Inspektion hinweisen. Wir haben alle Empfehlungen der Kommission unverzüglich umgesetzt und unsere Vorbehalte gegen den Bericht nach der KNF-Inspektion vollständig beibehalten.

Vollständiger Text der KNF-Mitteilung

X-Trade Broker Position

In Reaktion auf das Kommuniqué der 404. Sitzung der polnischen Finanzaufsichtsbehörde hält der Vorstand von XTB an seiner früheren Position fest und macht geltend, dass es keine Gründe für Einwände gegen die Geschäftstätigkeit des Unternehmens gibt. Darüber hinaus wird angekündigt, gegen die Entscheidung des Vorgesetzten Berufung einzulegen.

Die offizielle XTB-Position:

Im Laufe des Verfahrens vor der Finanzaufsichtsbehörde hat der Vorstand der Aufsichtsbehörden umfangreiche Erklärungen und rechtliche Know-how und quantitative unabhängige Betreiber, die bestätigen, dass die Anwendung von XTB asymmetrischer Abweichung Mechanismus nicht das Prinzip des Handelns im besten Interesse der Kunden verstoßen und nicht die Ergebnisse der Transaktions Kunden beeinflussen. Die Anmerkungen des KNF an XTB bezüglich der Anwendung dieses Mechanismus betreffen die Aktivitäten von Januar 2014 bis Mai 2015 Die Richtlinie zur Notwendigkeit der Verwendung symmetrischer Abweichungen wurde von der polnischen Finanzaufsichtsbehörde im Mai 2016 herausgegeben, fast ein Jahr nachdem das Unternehmen seine IT-Systeme unabhängig geändert hatte. 

Aktien nach 5%

X-Trade Brokers ist eine börsennotierte Aktiengesellschaft. Heute reagierten die Anleger mit dem Verkauf von Aktien, was zu einem Rückgang des Aktienkurses um etwas mehr als 5% führte. Es ist schwer, über eine Welle von Ausverkäufen zu sprechen - hat der Markt das Potenzial für eine finanzielle Strafe früher etwas abgezinst?

XTB - 1-Monats-Chart. Quelle: Stooq