Währungsübersicht der Woche. China im Rampenlicht.

Die vergangene Woche (insbesondere der Tipp) war vor allem aufgrund der Veröffentlichung von Industriedaten äußerst intensiv. Wir lernten unter anderem von Europa, Japan und den USA. Vor einer Woche begannen wir mit einer schlechten Volatilität, die durch einen Urlaub in den USA verursacht wurde. Die europäischen Börsen erholten sich, was dazu führte, dass die meisten von ihnen ihre Sitzung rot beendeten. Einzelne Unternehmen schnitten deutlich besser ab als Indizes. Besonderes Augenmerk verdient das CD-Projekt (das in den letzten Tagen fast ständig ausgetauscht wurde).

Schöne Woche für den Dollar

In den USA befindet sich die Wall Street in der besten vierteljährlichen Gewinnsaison. Einige erwarten neue historische Höchststände beim S & P500, während andere eine größere Korrektur der stark überbewerteten Aktie erwarten. Während der gesamten Woche befanden sich die US-Index-Futures auf einem neutralen Niveau, als würden sie auf einen unerwarteten Anstieg warten.

Der Dollar reagierte nicht bemerkenswert auf Donald Trumps heiße Redewoche. Die erste fand auf dem Wirtschaftsforum in Davos statt. Noch vor zwei Jahren widmete der Präsident der Vereinigten Staaten seine gesamte Rede der Förderung des America First-Programms. Fast die gleiche Unwissenheit breitete sich in den Nachrichten aus, die der Chef des Weißen Hauses kritisierte Federal Reserve für die Erhöhung der Zinsen. Die Aktionen der Fed in ihrer Rhetorik führten zu einem viel geringeren Wirtschaftswachstum, das 4% hätte erreichen können, ohne die Zinssätze zu erhöhen.

graph EUR / USD, H4-Intervall. Quelle: xNUMX XTB xStation

Ein starker Dollar tut auch Trump weh. Einerseits betonte er kürzlich in einem Interview, dass er die Wirtschaftslage widerspiegele, andererseits werde er die Branche zurückhalten. Es ist seit langem bekannt, dass eine starke Inlandswährung den Export beeinflusst. Ausländische Importeure amerikanischer Waren können zunehmend durch immer teurere Zahlungen in USD entmutigt werden.

Was macht den Dollar so effektiv zu stärken? Ich denke, dass dies immer noch ein Nebeneffekt der jüngsten Ereignisse ist und dass die neue Angst vor chinesischen Krankheitsproblemen das Kapital in Richtung sicherer Vermögenswerte treibt.

Virus "drängt" Kapital aus China?

Seit einigen Tagen wird über das Virus gesprochen, und die Angst wird durch neue Opfer geschürt, die außerhalb des primären Krankheitsherdes auftreten. Dies führt zu zusätzlicher Panik, die sich auch auf die Finanzmärkte auszuweiten scheint. Die chinesischen Behörden versichern den Bürgern, dass die Situation unter Kontrolle ist. Handels- und medizinische Organisationen, die die Einführung eines Ausnahmezustands unterstützen, sind anderer Meinung. Der chinesische Aktienmarkt hat diese Woche leicht überschätzt. Es hat andere asiatische Märkte mit sich gebracht. Wenn wir ähnliche "Optimismuskrisen" betrachten, sind sie normalerweise impulsiv und die Märkte kehren nach den ersten Wellen schlechter Informationen zur Normalität zurück. Wird das diesmal der Fall sein?

graph USD / JPY, H1-Intervall. Quelle: xNUMX XTB xStation

Im Moment wäre ich jedoch vorsichtig, wenn ich Schlussfolgerungen über die angebliche wirtschaftliche Abkühlung ziehen würde, die durch das Virus verursacht wird. Für diese Art der Spekulation ist es viel zu früh, zumal die östlichen Volkswirtschaften für den größten Teil des Jahres 2019 praktisch ihren Antrieb verloren haben. Der Rückgang des USD / JPY dürfte leicht darauf hindeuten, dass der Yen in den Augen der Anleger auch als potenziell sicherer Vermögenswert zulegte. Es ist eine Währung, die vollständig aus dem konservativen Korb herauskommt - Gold, Dollar, US-Anleihen, aber eine moderate Mischung aus Stabilität und höherem Risiko. Technisch gesehen ist die Situation nicht sehr wachstumsfördernd. Dennoch besteht eine gute Chance, diese Lücke in den kommenden Tagen zu schließen.

Die EZB im Rampenlicht

EBC trotz der großen aufmerksamkeit der investoren im zusammenhang mit dem treffen tat er nichts phänomenales. Die Zinssätze bleiben erwartungsgemäß unverändert. Darüber hinaus löschte Lagarde jeglichen Optimismus und Appetit auf neue Politik, indem sie erklärte, dass sie in naher Zukunft nichts ändern werde. Laut dem Präsidenten der EZB entsprachen die besseren Inflationsdaten den Erwartungen, was eine weitere Voraussetzung für die Fortsetzung der derzeitigen geldpolitischen Bestimmungen ist.

EUR / PLN-Chart, Intervall M30. Quelle: xNUMX XTB xStation

Eine der Neuerungen, die die EZB unternehmen wird, ist eine Überprüfung der Strategie. Diesbezügliche Maßnahmen wurden bereits mehrfach angekündigt, sind jedoch erst jetzt in den Fokus der Bank gerückt. Das Hauptthema wird offensichtlich die Inflation und die Methoden einer geschickten und wirksamen Kontrolle sein. Im Moment fehlen jedoch Details. Angesichts der sehr sicheren Haltung des Leiters der Europäischen Zentralbank sollten wir vorerst keine größeren Pläne oder ehrgeizigen Resolutionen erwarten. Meiner Meinung nach wird dieses Thema trotz der ergriffenen Maßnahmen einen langen Weg gehen.

Trotz der stark neutralen Aktivitäten der Europäischen Zentralbank hat sich dies im Kontext der Regionalwährungen positiv auf den Euro ausgewirkt. Die sichtbare Aufwertung gegenüber dem Zloty dauerte fast die ganze Woche, mit kleineren Korrekturen.