Daniel Kostecki kannte die Zukunft, und doch haben die Analysten recht? [Interview]

Vor genau 2 Jahren und 3 Monaten Daniel Kostecki gab ein Interview im Forex Club, in dem er seine Herangehensweise an das Investieren enthüllte, hinter den Kulissen die Arbeit eines Börsenanalysten teilte und seine Markttipps für die folgenden Quartale präsentierte. Falls Sie dieses Interview noch nicht gelesen haben (es ist hier verfügbar), empfehlen wir Ihnen, dies zu tun, bevor Sie die Konversation unten lesen. Sind Sie neugierig, wie es gelaufen ist? Als Ermutigung können wir das nur sagen erschreckend gut!

Ab Januar 2023 ist er Chefanalyst bei CMC Markets Polenarbeitete zuvor als Unternehmensanalyst Conotoxia, sondern auch der Direktor der polnischen Niederlassung dieses Maklers. Trotz viel mehr Aufgaben findet er immer noch Zeit, das Marktgeschehen zu kommentieren auf Ihrem Twitter. Wir konnten der Versuchung nicht widerstehen, ihn in diesen äußerst interessanten Zeiten nach zukünftigen Marktaussichten zu fragen. Wir haben uns auch entschieden zu überprüfen, ob Analysten sich gerne nur über Kaffeesatz erzählen oder ob sie wirklich ernsthaft an ihre Prognosen glauben und ihr Wissen an der Börse monetarisieren.

Nochmals möchten wir unserem Gesprächspartner für das Wissen und die Erfahrung danken, die er mit uns teilen wollte. Wir hoffen, dass sich auch die neusten Prognosen bewahrheiten!

PS Sie stellen keine Empfehlung oder Anlageberatung dar, also behandeln Sie sie als unverbindliche "Wahrsagerei" :).

Daniel Kostecki - Er kannte die Zukunft, und doch haben die Analysten recht?

Forex Club: Es ist ... 25 Monate her seit unserem letzten Interview im Forex Club. Also meine erste Frage - wie geht es dir?

Daniel Kostecki: In Ordnung, vielen Dank. 25 Monate, nicht viel, aber in dieser Zeit hat sich sowohl in mir als auch an den Finanzmärkten viel getan. Die enorme Volatilität, die durch die Auswirkungen von Covid und den Krieg verursacht wurde, erschütterte die Märkte und die Wirtschaft insgesamt. Dies hat oft zu beispiellosen Ereignissen geführt, wie z. B. einem massiven Rückgang der Aktien- und Anleihekurse auf einmal, und zu einem massiven Anstieg der Inflation und einer beispiellosen Rate von Zinserhöhungen. Anscheinend haben Sie viel gesehen, aber es gibt immer noch etwas Neues, und dieses Mal in großem Umfang. Mir persönlich hat es mehr Erfahrung und wahrscheinlich ein paar graue Haare beschert, da ich damals so viel Fluktuation erlebt habe und in die Märkte involviert war. Nachdem während Covid relativ einfach investiert wurde, sind die aktuellen Märkte viel anspruchsvoller.

FC: Als nicht nur Analyst, sondern auch als Direktor der polnischen Niederlassung von Conotoxina sind die Verantwortlichkeiten sicherlich gewachsen. Und solche, die nicht viel mit den Märkten zu tun haben. Wie finden Sie sich in dieser Rolle wieder? Haben Sie noch Zeit aktiv zu traden?

DK: Tatsächlich habe ich seit mehreren Jahren nicht mehr „aktiv“ gehandelt. Nach 2014, als ich die Position des Leiters der Marktanalyseabteilung übernahm, blieb mir nicht mehr viel Zeit für Daytrading. Mir scheint, je mehr Zeit vergeht, desto längere Zeithorizonte nehme ich an. Im College wurde es tagsüber gehandelt oder mehrere Tage lang eine Position gehalten. Aktuell hat sich dieser Horizont definitiv verlängert. Dadurch bleibt mehr Zeit für andere Aufgaben, sei es das Leben oder die Arbeit. Übrigens ist es eine interessante Erfahrung, da sich die Herangehensweise an das Trading mit den sich ändernden Lebenssituationen ändert. Wahrscheinlich kann ich erst nach meiner Pensionierung wieder ins Daytrading einsteigen ;). Außerdem änderte sich in dieser Zeit der Umgang mit Kapital. Day-Trading fand meist mit relativ kleinen Beträgen statt, da das Ziel meist darin besteht, einen „Tageslohn“ zu erwirtschaften. Ein kleiner Betrag + Hebelwirkung. In der Zwischenzeit erfordern längere Horizonte mehr Kapital und weniger oder keine Hebelwirkung. Allerdings reicht dann eine konkrete Transaktion für lange Zeit aus, um ihre finanziellen Auswirkungen zu spüren. Auch das halte ich für eine wesentliche Veränderung.

FC: Hat sich Ihre Strategie in den letzten 2 Jahren geändert? Mach noch # Sie fahren mit TFI? Im September 2020 lag Ihre kumulierte 3-Jahres-Rendite bei über +450 %. Wie ist es heute?

DK: Ich fahre keine Rennen mehr, weil ich alle anderen übertroffen habe (Witz), aber so investieren die meisten Leute in Covid. Damals war es schwer, Geld zu verlieren. Nach dem Covid-Boom habe ich einen Großteil der Position geschlossen. Diese Mittel investierte ich in Immobilien in Form von Grundstücken in Masuren und setzte mein Vorhaben um, ohne Kredit eine eigene Wohnimmobilie zu erwerben. Es war mir schon immer wichtig, keine finanziellen Verpflichtungen zu haben. Die Investitionen haben mir dies ermöglicht, was mich persönlich sehr freut. Aktuell ist es also der größte Posten in meiner „Brieftasche“, und immer noch Kryptowährungen, nach denen Sie wahrscheinlich auch fragen werden … 🙂

FC: Das stimmt! Das wichtigste zuerst. Im letzten Interview haben Sie einige Signale gegeben, die sich gelinde gesagt als großer Erfolg erwiesen haben, zum Beispiel die Abschwächung des Dollars (er verlor ca. 5 % gegenüber dem Euro), ein Anstieg des Ölpreises (sie stieg um fast + 200 % bis zum Höhepunkt), oder Kryptowährungen – einschließlich der Zeit auf BTC begannen gigantische Anstiege (+ 500 %). Auch die Vorhersagen über die Lockdown-Politik der Regierung bewahrheiteten sich. Bevor wir zu der Frage kommen, Sie haben wahrscheinlich schon ein Gefühl, lassen Sie mich fragen: Haben Sie davon profitiert?

DK: Ähnlich wie die Antwort auf die vorherige Frage, aber ich hatte auch einige Kryptowährungen übrig. Hier habe ich, glaube ich, eine weitere sehr wertvolle Lektion vom Markt gelernt. Diese Volatilität und der aktuelle Bärenmarkt haben meine Gier und Zuversicht und meine Missachtung anderer Szenarien unterstrichen. Die aktuelle Baisse hat mir gezeigt, wie wichtig Demut und klares Denken sind, nicht bloßes Gewinnstreben mit Scheuklappen. Trotzdem habe ich einiges realisiert und mit dem, was ich habe, schreibe ich insgesamt immer noch schwarze Zahlen, sodass das Abenteuer mit Krypto im schlimmsten Fall meine größte emotionale Achterbahnfahrt in meinem Leben sein wird.

FC: Okay, jetzt ist es Zeit für eine offensichtlichere Frage - was sind Ihre Aussichten im Moment? Haben wir ein Tief bei den Indizes? Was ist mit dem Öl? Glauben Sie, dass Kryptowährungen ein mehrjähriger Winter bevorsteht?

DK: Nach der Cash/Dollar-Phase des Zyklus scheinen wir in den Vereinigten Staaten in die Bond-Phase einzutreten. Dies ist normalerweise keine aufregende Zeit, da es einfach darum geht, nichts zu tun und die Coupons abzuschneiden. In den USA können sie den Vorteil haben, dass Anleihen möglicherweise mehr Zinsen zahlen, als die Inflation dort bald steigen wird, d.h. es stellt sich ein positiver Realzins ein. In Polen oder allgemeiner in Europa gibt es in naher Zukunft keine solche Möglichkeit. Die Inflation kann immer noch über den Zinssätzen liegen, was das Kapital dazu zwingt, sich gegen Verluste zu schützen, aber keine Anlageempfehlung bietet. Man könnte sagen, dass die Covid-Zeit den Anlegern die Möglichkeit gegeben hat, Hunderte oder Tausende von Prozent zu verdienen, und jetzt 10 oder 12 Prozent. man muss es zurückgeben, so eine natürliche Abfolge von Dingen.

Sollte ich dennoch interessante Märkte identifizieren, würde ich das tun Finanzsektor in den USA (z. ETF über den Ticker XLF). Hohe Zinsen sind gute Nachrichten für Banken, und laut Prognosen im Jahr 2023 die US-Wirtschaft wird sich erholen. Ein Teil dieser Erholung wird durch Kredite finanziert. Der Anstieg der Nachfrage zusammen mit der Erhöhung der Zinsspanne klingt also gut. Es kann interessant aussehen, wenn es um riskantere Anlagen geht Silber. Zum Zeitpunkt des Schreibens dieser Antwort kostet eine Unze Silber 21 US-Dollar. Inzwischen kostet die gleiche Unze, aber in Form einer Silbermünze (und der häufigste American Eagle) 35 US-Dollar. Dies hat das Potenzial, dass die Futures-Preise um etwa 40-50 % steigen, da physisches Silber auf dem Markt knapp und immer noch gefragt ist.

Ist an Bitcoin haben wir ein Grübchen? Seit Monaten fragen sich wahrscheinlich die meisten Krypto-Enthusiasten darüber. Die Zyklen nach 2012 und 2016 haben deutlich gezeigt, dass man mit Korrekturen in der Größenordnung von 80 % rechnen muss. Die jetzige unterscheidet sich nur in der Größenordnung des investierten Geldes, ist also stärker medienorientiert. Früher waren es Millionen von Dollar, Hunderte von Millionen, und jetzt sind es Milliarden. Trotzdem ist es zyklisch immer noch dasselbe. Wir haben 30 Monate nach der letzten Halbierung, also eine Phase des zyklischen Tiefs / der Konsolidierung vor einer möglichen neuen Wachstumswelle. Historisch gesehen lag der erste Impuls bei rund 170 Prozent. Daher könnten wir im ersten Quartal 2022 BTC über 30 sehen. USD. Wenn jedoch die Zyklizität versagt, tun dies auch Levels > 100k. USD Ende 2021, Sie wissen, was als nächstes passieren kann ...

FC: Sie haben den ETF erwähnt. In den letzten Jahren ist das passive Investieren mit dem Einsatz dieser Instrumente sehr in Mode gekommen. Was halten Sie also zum jetzigen Zeitpunkt von diesem Ansatz? Ist dies nicht der perfekte Zeitpunkt, um langfristig mit dem Aufbau einer breiten Marktpräsenz zu beginnen?

DK: In diesem Fall kann der passive ETF aktiv gehandelt werden. Das heißt, der Händler erstellt seinen eigenen Korb, den er mit sich ändernden Umständen jonglieren kann, und die Aufgabe des ETF besteht darin, den zugrunde liegenden Index widerzuspiegeln. Wir sprechen hier also nicht von Strategie kaufen und vergessen, sondern um die Auswahl generalisierter Instrumente für die Branche, das Land oder das Risiko. ETFs ermöglichen Ihnen beispielsweise ein Engagement in der gesamten Branche, und es liegt an den Erstellern, Unternehmen für das Portfolio und deren Gewichtung auszuwählen. All dies kann natürlich auf der Website des Emittenten überprüft werden, was die Anlagepolitik ist. Es scheint mir, dass die Frage zum Beispiel den Kauf eines breiten betrifft S & P500 Index und halte. Ich hingegen wollte auf die Sektorrotation aufmerksam machen, also einen aktiveren Umgang mit passiv gemanagten Fonds.

FC: Im letzten Interview haben wir Sie nach Ihrer schmerzhaftesten Transaktion gefragt. Sie erwähnten die Transaktion am GBP / USD und ein Rückgang von 400 Pips in wenigen Stunden. In letzter Zeit ist die Volatilität der Währungen ähnlich wie vor ein paar guten Jahren. Das Kabel hat es kürzlich geschafft, eine Sitzung mit einer Schwankungsamplitude von fast 600 Pips abzuschließen, und 350 Pips sind zum Standard geworden. Haben Sie in den letzten Monaten „schwerwiegend“ einen Fehler gemacht, oder macht der aktuelle Daniel Kostecki solche Fehler nicht?

DK: Wie ich bereits erwähnt habe, war mein größter „Fehler“ im Moment, meine eigene Gier meine Augen bedecken zu lassen. Dies führte nicht zu einem Verlust, sondern zu einem nicht realisierten Gewinn. Ich weiß nicht, was an dieser Stelle schlimmer ist :). Während ich in der Lage bin, mit dem Risiko umzugehen, gibt es ein Problem im Bullenmarkt, um den Klassiker zu paraphrasieren, wenn man die Tanzfläche unbesiegt verlässt. Vielleicht haben es viele Anleger in dieser Zeit des starken Booms erlebt. Dann, so der Börsenspruch - Investoren können in profitable und langfristige Investoren eingeteilt werden. Für mich ist es eine Verwechslung dieser beiden Themen. 

FC: Ausfälle passieren immer. Schließlich gibt es keine unfehlbaren Trader. Wie gehst du jetzt mit ihnen um? Beeinflussen sie Ihre zukünftige Entscheidungsfindung in irgendeiner Weise oder hat Sie die Erfahrung bereits alles gelehrt?

DK: Zunächst einmal das Timing, also der Zeitpunkt des Ein-/Ausstiegs im Zusammenhang mit Ereignissen im Marktumfeld. Warten, bis die BTC-Niveaus in die Höhe schnellen, in dem Wissen, dass wir uns auf QT zubewegen und weiter steigen Fed, veranlasste mich, mich auf das Preisniveau anstatt auf die Ausstiegszeit zu konzentrieren. Mir scheint, dass der Preis in solchen Momenten zweitrangig ist und das Timing entscheidend ist und es keine Rolle spielt, zu welchem ​​Preis die Transaktion getätigt wird. Das hat mich das letzte Jahr gelehrt. Der Preis ist ein Produkt einiger marktbezogener Ereignisse, und wie hoch sein Niveau sein wird, wenn sich das Umfeld ändert, ist sehr schwer vorherzusagen.

FC: Pandemie, Krieg, Energiekrise. Was denkst du wird als nächstes kommen?

DK: In zwei/drei Jahren bearbeiten wir Wirtschaftslehrbücher, und die gesamte Weltgesellschaft hat das Wirtschaftsstudium beschleunigt. Von einer Rezession in einer Pandemie über einen Anstieg des Wirtschaftswachstums nach Lockdowns bis hin zu einer Verlangsamung / Rezession während des Krieges zusammen mit einem Inflationsschub, was im Grunde genommen so ist Stagflation. Das ist übrigens erstaunlich in Bezug auf das Tempo der Veränderungen und Ereignisse. In diesem Puzzle gibt es keine Deflation. Ich denke, darauf werden wir zusteuern – vielleicht nicht unbedingt in Polen, aber zum Beispiel erwartet die Bank of England, dass die Inflation auf 0 % sinken wird, also wird es leicht sein, sich gegen eine Deflation zu wehren. China hat bereits eine Deflation in seinem PPI, und die Vereinigten Staaten könnten als nächstes dran sein. Erst nach dieser Episode besteht die Chance auf eine Geradeausfahrt, also ein sehr moderates BIP-Wachstum bei sehr moderater Inflation.

FC: Also müssen wir auf den nächsten Boom warten. Wenn Sie jedoch für die nächsten zwei Jahre eine einfache Brieftasche erstellen würden – was wäre in dem Korb und mit welchem ​​​​Anteil?

DK: 10 Prozent BTC, 10 Prozent Silber, 20 Prozent Gold, 20 Prozent US-Anleihen (AGG), 40 Prozent. Finanzsektor in den USA (XLF). 

FC: Danke für das Interview!

Weder der Autor des Interviews noch Conotoxia Ltd. sind für die Investitionsentscheidungen verantwortlich, die auf der Grundlage der in diesem Interview enthaltenen Informationen getroffen werden.

Die obige kommerzielle Veröffentlichung stellt keine Anlageempfehlung oder Information dar, die eine Anlagestrategie im Sinne der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 vom 16. April 2014 empfiehlt oder vorschlägt. Sie wurde zu Informationszwecken erstellt und sollte nicht die Grundlage für diese sein Investitionsentscheidungen treffen. Weder der Autor der Studie noch Conotoxia Ltd. sind für Investitionsentscheidungen verantwortlich, die auf der Grundlage der in dieser Veröffentlichung enthaltenen Informationen getroffen werden. Das Kopieren oder Reproduzieren dieses Werks ohne die schriftliche Zustimmung von Conotoxia Ltd. ist untersagt.

CFDs sind komplexe Instrumente und bergen ein hohes Risiko, aufgrund der Hebelwirkung schnell Geld zu verlieren. 75,21 % der Konten von Privatanlegern verlieren Geld, wenn sie CFDs mit diesem CFD-Anbieter handeln. Überlegen Sie, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren.