Inflation in der Eurozone und NFP – das sind heute die Schlüsselereignisse

Heute wird der EUR/USD-Kurs durch die Inflationsergebnisse der Eurozone und insbesondere durch den monatlichen Bericht über die Lage des amerikanischen Arbeitsmarktes bestimmt. Die EZB und die Fed haben den Zyklus der Zinserhöhungen höchstwahrscheinlich beendet. Derzeit wird darauf gewettet, welche Zentralbank als Erste den Gegenkurs einschlagen wird.

Sowohl bei der EZB als auch bei der Fed ist der Markt deutlich schwächer erhöhte seine Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung. Heute die Hauptfrage für EUR / USD ist, ob die Daten diese Erwartungen bestätigen werden.

Anstieg der Inflation in der Eurozone

Der heutige Anstieg der Dezember-Inflation in der Eurozone sollte nicht allzu überraschend sein. Dies wird auf die Tatsache zurückzuführen sein, dass die Energiepreise im Dezember 2022 stark gesunken sind, weshalb der HVPI wahrscheinlich steigen wird. Gestern haben wir das Ergebnis für Deutschland erfahren. Inflation da stieg von 2,3 Prozent bis zu 3,8 Prozent (HVPI) und von 3,2 Prozent bis zu 3,7 Prozent (CPI) auf Jahresbasis. Die heutigen Daten dürften dazu nicht führen Der Markt wird seine Erwartungen deutlich revidieren. Es scheint, dass nur die Januar-Daten für die EZB wichtiger sein werden.

Viele Unternehmen passen ihre Preise zu Beginn des Jahres an. Daher wird die nächste CPI/HIPC-Veröffentlichung wahrscheinlich einen größeren Einfluss auf die Marktvolatilität haben, da sie eine Art Ausgangspunkt sein wird. Wenn es länger dauert, bis die Inflation auf das Zielniveau sinkt, Die EZB dürfte die Zinsen später senken, was ein positives Signal für den Euro wäre. Derzeit könnten die Zinssenkungserwartungen bald einer Anpassung bedürfen.

Die Daten erfahren wir aus dem NFP-Bericht

Ebenso wichtig ist für die Federal Reserve der Starttermin der Kürzungen. Bei Daten aus den USA beobachtet der Markt neben der Inflation auch den Arbeitsmarkt. Wir wissen ganz genau, dass die Fed ein doppeltes Mandat hat und neben der Gewährleistung der Preisstabilität auch für die Kontrolle der Beschäftigung verantwortlich ist. Heute ist der erste Freitag im Monat, also werden wir es wie immer herausfinden NFP-Bericht.

Das gestrige ADP überraschte mit einem höheren Ergebnis, was jedoch nicht sofort bedeutet, dass auch die heutigen offiziellen Daten besser sein werden. Prognosen deuten darauf hin Anstieg der Beschäftigung im nichtlandwirtschaftlichen Sektor auf das Niveau von 175. und eine Veränderung der Arbeitslosenquote von 3,7 Prozent. bis zu 3,8 Prozent Allerdings liegt das Ergebnis immer noch über 100. deutet darauf hin, dass der Arbeitsmarkt in einem recht guten Zustand ist. Meiner Meinung nach könnte nur ein Rückgang unter dieses Niveau größere Auswirkungen auf die Marktvolatilität haben. So oder so werden schlechtere Daten ab 14:30 Uhr den USD schwächen. Das Ausmaß der Wertminderung hängt vom Ausmaß der negativen Überraschung ab.

Quelle: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers