Es wird eine heiße Woche an den Finanzmärkten. PMI aus Deutschland

Die vierte Juliwoche begann an den Finanzmärkten mit der Veröffentlichung der PMI-Indizes. In den folgenden Tagen wird sich die Aufmerksamkeit der Anleger auf die Treffen der wichtigsten Zentralbanken richten und die Woche endet mit der Veröffentlichung der neuesten Daten zu Inflation und BIP der wichtigsten Volkswirtschaften der Welt.

Korrektive Stärkung des Dollars

Die Vorwoche war, wie es scheint, nur von korrigierenden, Stärkung des Dollars gegenüber den wichtigsten Währungen. Dies war nicht nur beim EUR/USD deutlich sichtbar, der vom Dienstagshoch von 1,1275 auf 1,1125 US-Dollar zum Freitagsschluss fiel, sondern auch noch weiter USD / JPY (Erhöhung von unter 138 Yen auf 141,77 Yen) oder USD/PLN (Erhöhung von 3,9355 PLN auf 4,01 PLN).

An den Aktienmärkten herrschte in der ersten Hälfte der letzten Woche eine sehr gute Stimmung, was zur Folge hatte Es gab neue Rekorde für den seit Herbst andauernden Bullenmarkt an der Wall Street und die Warschauer Börse. Am Ende der Woche zeigte sich jedoch der Wunsch, Gewinne mitzunehmen.

Auch bei den Rohstoffen herrschte erhebliche Volatilität. Dafür Bitcoin war in letzter Zeit ziemlich langweilig. Seit der zweiten Junihälfte befinden sich die Notierungen dieser Kryptowährung in einer breiten Konsolidierung mit der Achse auf dem Niveau von 30500 USD, und vor dem Wochenende konnten wir auch eine Minikonsolidierung unter 30000 USD beobachten.

PMI-Werte für Juli

Diese Woche wird an den Finanzmärkten sehr interessant. Es wird viel passieren. Und zwar von Anfang an. Abends erhielten wir die Juli-PMI-Werte für Australien und Japan und am Morgen ähnliche Daten für Frankreich, Deutschland und die Eurozone.

Vor allem Daten aus der deutschen Wirtschaft lösten viele Emotionen aus. Über alles starker Rückgang des Industrie-PMI-Index. Im Juli stürzte er unerwartet von 40,6 Punkten ab. auf 38,8 Punkte, was nicht nur ein deutlich schlechteres Ergebnis als erwartet (41 Punkte), sondern auch das schlechteste Ergebnis seit der Pandemie war. Daher ist es nicht verwunderlich, dass als Reaktion auf diese Daten EUR / USD Wechselkurs es fiel unter 1,11 $.

PMI-Index für die deutsche Industrie

Schon heute können Anleger die Juli-Werte der PMI-Indizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor in Großbritannien und den USA kennenlernen.

Sie werden am Dienstag veröffentlicht ifo-Indizes für Deutschland (Prognose: 88 Punkte) und das amerikanische Verbrauchervertrauen des Conference Board (Prognose: 111,5 Punkte).

FED-Entscheidung vom Mittwoch bereits in den Preisen verankert?

Das wichtigste Ereignis der Woche, oder besser gesagt eines der beiden wichtigsten, findet am Mittwoch statt. Dann werden wir es wissen Entscheidung der Fed zu den Zinssätzen in den USA. Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte anhebt und damit die Schwankungsbreite des Federal Funds Rate auf 5,25 bis 5,50 Prozent erhöht. Und eine solche Entscheidung sollte bereits in den Preisen enthalten sein. Was in den Preisen nicht enthalten ist, sind Vorschläge, wie es mit der Geldpolitik in den USA weitergehen soll.

Ebenfalls am Mittwoch werden Inflationsdaten aus Australien veröffentlicht, die möglicherweise ein wichtiger Anhaltspunkt für Erwartungen hinsichtlich künftiger Entscheidungen sind Reserve Bank of Australia (RBA). Die nächste RBA-Sitzung ist für nächste Woche geplant und Ökonomen gehen davon aus, dass sie Erfolg haben wird eine Zinserhöhung In Australien.

Am Donnerstag, 27. Juli, findet das zweite wichtige Ereignis der Woche, nämlich die EZB-Sitzung, statt. Der Markt geht davon aus, dass die Bank wird die Zinsen um 25 Basispunkte erhöhen, wodurch der Einlagensatz auf 3,75 Prozent und der Refinanzierungssatz auf 4,25 Prozent angehoben werden. Und wie im Fall der Fed wird es entscheidend sein, welche Vorschläge die Währungshüter dazu machen, wie es mit den Zinssätzen in der Eurozone weitergeht.

Eine Viertelstunde vor der EZB-Entscheidung am Donnerstag erfahren Anleger die neuesten Daten zum amerikanischen BIP für das zweite Quartal 2023 (Prognose: 1,6 % auf Jahresbasis). Bedenken Sie jedoch, dass es dann der Tag nach der Fed-Sitzung sein wird Die Auswirkungen dieses Berichts werden relativ gering sein.

Die Bank of Japan wird am Freitag über die Zinssätze entscheiden. Allerdings wird diese Entscheidung nicht die gleichen Emotionen hervorrufen wie im Fall der Fed und der EZB. Daher wird an diesem Tag die Aufmerksamkeit der Märkte eher konzentriert sein zur Veröffentlichung der VPI-Inflationsdaten für Juli unter anderen in Deutschland (Prognose: 6,2 % im Jahresvergleich), Frankreich (Prognose: 4,4 % im Jahresvergleich) und Spanien. Sie werden ein wichtiger Bezugspunkt für die am Vortag von der EZB gesendeten Signale sein. Ein zusätzlicher „Vorgeschmack“ werden die am Freitag veröffentlichten vorläufigen BIP-Schätzungen für Frankreich und Spanien sein.

Makrodaten und Entscheidungen der Zentralbanken sind nicht alles. Vergessen Sie nicht, dass an der Wall Street gerade Quartalsgewinnsaison ist. Es ist ein wichtiger Bezugspunkt für Börsen. Vor allem, dass diese Woche Berichte von so namhaften Unternehmen veröffentlicht werden wie Alphabet, Microsoft (25. Juli), Amazon, Meta Platforms (26. Juli) und Intel (27. Juli).