Die wichtigste Zahl für die Finanzmärkte sinkt

Die Inflation in den USA ist derzeit die wichtigste Zahl für die Finanzmärkte. Sie ist gerade zum neunten Mal gefallen - auf das Niveau von 5 Prozent. Das Niveau der Kerninflation, die bei 5,6 % liegt, bleibt besorgniserregend.

CPI gesunken, aber...

Die Inflation in den USA ist wichtig, weil sie mittlerweile die meisten Prozesse auf den Finanzmärkten beeinflusst, von den Zinsentscheidungen der Fed bis hin zu Zinsentscheidungen Rezessionsrisiko. Die neueste Lesung zeigt einen Rückgang der Verbraucherinflation (CPI) auf 5 Prozent, der Anstieg der Kerninflation auf 5,6 Prozent bleibt jedoch besorgniserregend. Die CPI-Inflation sinkt, weil Rohstoffe billiger werden, während die Kerninflation beweist, dass die Inflation in der Wirtschaft verwurzelt ist, und auf Preiswachstumsprozesse hinweist, die nicht mit Änderungen der Rohstoffpreise zusammenhängen. Interessanterweise arbeiten beide Indizes mit unterschiedlichen Warenkörben, so dass die Kerninflation, so wie sie derzeit ist, höher bleiben könnte als der Verbraucherpreisindex.

Gebrauchtwagen sind nicht nur in Polen teurer

Eine höhere Kerninflation könnte einem schnelleren Inflationsrückgang im Jahresverlauf entgegenstehen. Dies ist der Effekt steigender Gebrauchtwagenpreise und einer allmählichen Verlangsamung des Wohnungsbaus. Berechnet von eToro Der Echtzeit-Inflationsindex deutet auf kurzfristige Anstiege hin, jedoch in einem breiteren Kontext nachlassenden Inflationsdrucks. Fünf der zwölf Indikatoren steigender Preise sind in den letzten Wochen gestiegen, darunter der ISM-Beschäftigungs- und Lohnindex sowie die Gebrauchtwagen- und Benzinpreise.

Die Rückgänge werden von Lieferkettenquoten, Mieten, JOLTS und Inflationserwartungen angeführt. Als Teil unseres Index verfolgen wir 6 Segmente, die das Inflationsniveau beeinflussen: praca (Einsatz von ISM, JOLTS), Wohnung (Zillow-Mieten, NAHB-Index), towary (Gebrauchtwagen, Manufacturing ISM-Preise), towary (Benzin, Rohstoffe), Lieferketten (Supply Chain Index, Containerraten) und oInflationserwartungen (Michigan-Umfrage, Break-evens).

Das könnte das bedeuten FED wird am 3. Mai über eine weitere „sichere“ Zinserhöhung entscheiden. Zudem rechnen Investoren bereits in diesem Jahr mit ersten Zinssenkungen, die zu einer schnelleren Erholung des V-förmigen Kapitalmarktes führen könnten, weshalb wir uns derzeit auf langfristige Anlagen, wie z. Technologie, traditionelle Verteidigungsinstrumente und Anleihen.

Über den Autor

Pawel Majtkowski - Analytiker eToro auf dem polnischen Markt, der seinen wöchentlichen Kommentar zu den neuesten Börseninformationen veröffentlicht. Paweł ist ein anerkannter Finanzmarktexperte mit langjähriger Erfahrung als Analyst in Finanzinstituten. Er ist auch einer der meistzitierten Experten im Bereich Wirtschaft und Finanzmärkte in Polen. Er absolvierte das Studium der Rechtswissenschaften an der Universität Warschau. Er ist auch Autor zahlreicher Veröffentlichungen im Bereich Investitionen, persönliche Finanzen und Wirtschaft.