Grundlagen zu Forex - Einführung. Zinssätze und BIP [Teil 1]

Die Art der Analyse der Währungspaare (und nicht nur der Währungspaare), die wir wählen, beantwortet weitgehend die Frage, welche Art von Anleger wir sind. Es gibt eine Beziehung, die besagt, dass je länger der von uns gewählte Anlagehorizont ist, desto grundlegender ist die Analyse für uns. Sollten sich mittelfristige und kurzfristige Händler dennoch zu viele Sorgen über die Unkenntnis wirtschaftlicher Faktoren machen? Einerseits ist die goldene Regel des Intraday-Handels nicht zu spielen, wenn Daten veröffentlicht werden. Ich denke jedoch, dass das allgemeine Wissen über grundlegende makroökonomische Faktoren für die Mehrheit äußerst nützlich ist, selbst um eine längere Stimmung oder Stimmung eines bestimmten Vermögenswerts zu erfassen.

Welche Daten sollen ausgewählt werden?

Beginnen wir mit der Tatsache, dass es auf dem Devisenmarkt wirklich viele Teilnehmer gibt. Sie werden täglich mit Informationen aus verschiedenen Agenturen, Instituten, Portalen, Blogs und Kollegenberichten überflutet. Es ist äußerst schwierig, insbesondere zu Beginn der Karriere Ihres Traders relevante Informationen herauszufiltern und in Transaktionssignale umzuwandeln oder deren direkte Auswirkung auf ein bestimmtes Währungspaar zu bewerten. Gibt es gute Ratschläge oder eine fertige Lösung? Auf diese Frage könnte man sagen, es ist Erfahrung. Die zweite Möglichkeit (wenn Sie nicht zu viel von der ersten haben) ist die Verwendung von Informationsfiltern. Das tägliche Ausgraben von Informationen, die in keinerlei Zusammenhang mit unserer Investition stehen, macht keinen Sinn. Wir haben derzeit eine große Anzahl verschiedener Wirtschaftskalender im Internet verfügbar. Es lohnt sich, relevante Veröffentlichungen zu dem Instrument, mit dem wir handeln, und denjenigen, die in enger Beziehung dazu stehen, einzurichten und zu filtern.

Investoren vom Kleinsten bis zum Größten bewerten das Gewicht unterschiedlich und reagieren unterschiedlich auf Veröffentlichungen. Das Thema Emotion und Psychologie auf dem Markt schleicht sich ein, während wir uns in diesem Artikel nur auf die "technischen" Aspekte des Investierens in Stiftungen konzentrieren. Zurück zum Kern der Informationsbeschaffung: Anleger, die sich an einer langfristigen Strategie orientieren, beispielsweise an der Annahme, dass ihre Position in Schwellenmärkten auf Daten basiert, werden Prognosen erstellen und möglicherweise ihre Anlagepolitik überarbeiten. Der langfristige Investor zieht sich (wie Umfragen unter einzelnen Investoren in den USA belegen) sehr schnell vom Markt zurück, wenn sich die politische / geopolitische Situation in der Region ändert.

Auf der anderen Seite der Barrikade stehen die Interbankenhändler, die nach Veröffentlichung der Daten versuchen, die Situation schnell einzuschätzen (Stärke der Veröffentlichungswirkung, Bedeutung der Daten). Sie kümmern sich hauptsächlich um das schnelle Öffnen der Position und die Nutzung möglicher Bewegungen.

Was hat der Markt erwartet?

Dies ist eine der grundlegenden Fragen, die wir uns nach der Veröffentlichung der Informationen stellen sollten. Ähnlich wie bei Fragen der Datenauswertung. War diese Information positiv oder negativ? Viele langfristige Anleger empfehlen die Verwendung von Null-Eins-Strategien in ihrem Entscheidungsprozess. In diesem Fall können Sie mit einer einfachen Formel Daten mit aktuellen Daten (Referenzpunkt) vergleichen, die genau den neuen entsprechen sollten. Es lohnt sich, vor allem zu Beginn Ihres Weges mit Grundlagen, sich auf einen Indikator zu konzentrieren, anstatt nach dessen Korrelation oder Beziehungen zu anderen zu suchen. Daher sollten wir zum Beispiel bei der Analyse der Inflation die "modischsten" Indikatoren in einem bestimmten Zeitraum trennen. Ein gutes Beispiel wäre die Inflation, die in den ersten Monaten des Jahres aufgrund der meisten Preiserhöhungen in der Regel höher ist. Daher ist es nicht im geringsten sinnvoll, sich auf "Zwischenindikatoren" (und ihre Zunahme / Abnahme) zu konzentrieren, da wir wissen, dass der Anstieg der Inflation im ersten Quartal natürlich ist.

Die Saisonalität der Daten ist ebenfalls ein wichtiges Thema. Die Arbeitslosigkeit ist das beste Beispiel. Die Beschäftigungsquote kann (und tut) sich im Laufe der Jahre erheblich ändern. Dies ist auf die erhöhte / verringerte Nachfrage nach Saisonarbeitern zurückzuführen. Daher sollten größere Schwankungen bei den einzelnen Daten auf der Grundlage der Suche nach Gründen und nicht nach einem anderen Sachverhalt breiter betrachtet werden.

Im Folgenden konzentrieren wir uns auf die wichtigsten fundamentalen Indikatoren und deren Auswirkungen auf Währungspaare.

Bruttosozialprodukt und Bruttosozialprodukt

Das BSP ist das Einkommen, das die Bürger eines bestimmten Landes im eigenen Land und im Ausland erhalten. Hiervon ausgenommen sind die Einkommen, die Ausländer aufgrund der von ihnen verwalteten Produktionsfaktoren in Polen erzielt haben. Das BIP ist ähnlich, mit dem Unterschied, dass es das Einkommen von Polen und Ausländern abdeckt, das nur im geografischen Gebiet Polens erzielt wird.

Wie wirkt es sich auf Währungspaare aus?

• BIP / BSP-Wachstum - Anstieg der Landeswährung
• Rückgang des BIP / BSP - Rückgang der Landeswährung

Es ist erwähnenswert, dass die Steigerung des BSP in der Regel eine gute Wirtschaftslage, eine Steigerung der Industrieproduktion oder Zuflüsse ausländischer Investitionen bedeutet. Letztere führen zusammen mit erhöhten Exporten dazu, dass ausländische Empfänger die Landeswährung nachfragen. Das BSP hängt weitgehend von der Fiskal- und Geldpolitik der Regierung ab. Daher gibt es hier zwei Abhängigkeiten:

• in der Fiskalpolitik - höhere Staatskäufe -> höheres BSP -> Anstieg der Zinssätze -> Rückgang der Investitionen
• in der Geldpolitik - höhere Geldmenge -> niedrigerer Zinssatz -> höhere Investitionen und Exporte -> höhere Einkommen und BSP

Zinssätze

Der Zinssatz ist ein sehr allgemeines Konzept. Der nominale Zinssatz ist nichts anderes als der in Währungseinheiten gemessene Zinssatz, während wir die Rentabilität von Instrumenten wie Schatzwechseln, Einlagen und Staatsanleihen berücksichtigen. Ein realer Zinssatz wird nützlicher sein, um seine Auswirkung auf die Währung zu beurteilen, die im Gegensatz zum Nominalwert in Kaufkraft ausgedrückt wird. Wir werden die erste Inflationsrate los.

Wir haben sehr viele Zinssätze. In Anbetracht unseres Hinterhofs lauten die von der NBP veröffentlichten Basissätze: Diskontwechsel, Lombardkredit, Mindestreservepflicht, Einlagen in Fremdwährung, Mindestrendite am 28-Tag und Offenmarktgeschäfte. Gibt es eine allgemeine Beziehung, um die Auswirkungen der einzelnen Raten zu bewerten? Zum Teil ja. Es gibt eine allgemeine Beziehung, die besagt, dass:

• Zinserhöhung -> Kapitalzufluss -> hohes Währungsangebot -> Erhöhung der Landeswährung
• Senkung des Zinssatzes -> Kapitalabfluss -> vermindertes Angebot der Währung -> Senkung der Landeswährung

Bei der Bewertung der Zinssätze sollte hinsichtlich der Bedeutung der Auswirkungen auf den Markt vorsichtig vorgegangen und Prioritäten gesetzt werden. Es ist wichtig, auf frühere (nicht eine oder zwei) Veröffentlichungen zurückzugreifen und den auf diesem Indikator vorherrschenden Trend zu bewerten. Wenn hohe Zinssätze angeboten wurden oder Ihre Prognosen darauf hindeuten, dass sie für eine lange Zeit angeboten werden, deutet dies auf eine hohe Staatsverschuldung hin. Im Falle großer Unsicherheiten im Welthandel oder des drohenden finanziellen Zusammenbruchs bedeutet dies den Abfluss eines großen Teils des dort investierten Kapitals. Die Währung dieses Landes wird schwächer.

Es kann auch vorkommen, dass niedrige oder fallende Zinssätze aufgrund von Kapitalzuflüssen und Investitionen in Schuldtitel zu einer Aufwertung der Landeswährung gegenüber ausländischen Währungen führen.

Das Thema der grundlegenden Analyse der grundlegenden Faktoren, die die Wechselkurse beeinflussen, ist wirklich umfangreich. Die Analyse der Fundamente wird von den meisten Analysten detailliert bis allgemein behandelt. Dies bedeutet, dass wir bei der Bewertung der Wirtschaftsindikatoren zur Erstellung eines bestimmten Wirtschaftsszenarios und von Prognosen beitragen sollten, die schrittweise aufeinanderfolgende Indikatoren bilden und deren Auswirkungen aufeinander analysieren. Am Anfang kann die Analyse historischer Daten und die Schlussfolgerung über die Preisbildung einzelner Währungspaare eine große Hilfe sein. Es sei daran erinnert, dass der Markt in verschiedenen Zeiträumen sehr spezifisch ist. Ich beziehe mich auf eine bestimmte "Priorität" von Ereignissen, bei denen politische Ereignisse häufig stärkere Reaktionen auf Währungen hervorrufen als die jährliche Veröffentlichung von Inflationsdaten.