GlobalConnect, also ausländische Aktien an der WSE. Misserfolg oder Erfolg? [Führung]

Ab dem 4. November 2022 können ausgewählte ausländische Aktien an der Warschauer Börse gehandelt werden. Zu diesem Zweck hat die WSE eine Handelsplattform geschaffen GlobalConnect. Ab dem 27. Juni können drei weitere ausländische Unternehmen an der Warschauer Börse gehandelt werden. Sie werden Adidas, RWE oraz BASF. Insgesamt stehen Anlegern seit der Sitzung am Dienstag bis zu ... 13 Unternehmen zur Verfügung.

In diesem Artikel erfahren Sie:

• Was ist GlobalConnect?
• Wer bringt Unternehmen auf die Plattform und stellt Liquidität zur Verfügung?
• Wie lautet die vollständige Liste der Unternehmen, die auf GlobalConnect für den Handel verfügbar sind?
• Was sind die Vor- und Nachteile dieses Produkts?
• Wie schneidet diese Lösung im Vergleich zu anderen Börsen in Europa ab?

Was ist GlobalConnect?

GlobalConnect ist ein Alternative Trading System (ATS), das es Ihnen ermöglicht, in ausländische Unternehmen zu investieren, die vom Market Maker zum Handel zugelassen sind. Dank der spezifischen Struktur müssen Unternehmen, die auf GlobalConnect gelistet werden, keine Unterlagen einreichen Prospekt oder Informationsdokument. Darüber hinaus müssen sie der Notierung der Aktien an der polnischen Börse nicht zustimmen.

Das Schlüsselelement von GlobalConnect ist der WAR, also der Introducing Market Maker, also Santander. Es liegt an WAR, die auf GlobalConnect verfügbaren Unternehmen frei auszuwählen. Es ist wahrscheinlich, dass in einigen Quartalen Unternehmen von der US-Börse auftauchen werden. Es ist jedoch nicht bekannt, ob der Animator seine Versprechen hält.

Letztlich sollen über 100 Aktien an der Börse notiert werden bzw ETFs. Angesichts der aktuellen Geschwindigkeit, mit der Unternehmen auf GlobalConnect beitreten, müssen Anleger noch etwas länger warten, bis die Versprechen der Warschauer Börse erfüllt werden.

Derzeit sind mehrere Maklerhäuser mit dem Markt verbunden. Die vollständige Liste mit Stand vom 26. Juni finden Sie unten:

Quelle: WSE

Die maximale Streuung beträgt 5 %. Das Zitat ist groß, aber es lohnt sich zu bedenken, dass beim Handel mit amerikanischen Unternehmen (im Moment ist dies die Melodie der Zukunft) die Handelszeiten an der polnischen Börse (9-17) nicht mit denen der amerikanischen übereinstimmen Sitzung in den meisten Fällen. Dennoch ist ein Spread von 5 % ein sehr großer Wert. Wenn das Unternehmen einen Wert von 200 PLN hat. dann beträgt der maximale Spread 195 – 205 PLN.

Warum wurde GlobalConnect erstellt?

Die WSE versuchte, die Investition in ausländische Aktien so einfach zu machen wie den Kauf und Verkauf polnischer Aktien, die an der Warschauer Börse notiert sind. Die WSE orientiert sich an den Lösungen der Wiener Börse. Wiener Börse verfügt über drei Market Maker, von denen einer einen dominanten Marktanteil hat. In Wien sind weniger als 800 ausländische Unternehmen und ETFs gelistet.

Die WSE sagte, dass der Aufbau des Marktes ein langfristiger Prozess sei. Dies erforderte eine rechtliche Analyse. Dies zwang die Börse dazu, ein ASO zu gründen und einen Market Maker zu übernehmen. Darüber hinaus mussten Maklerbüros an den neuen Markt angeschlossen werden.

Bisher wurde das Ziel dieser Plattform nicht erreicht. Die Anzahl der auf der ASO verfügbaren Instrumente ist definitiv zu geringDamit es Investoren anziehen kann, die wirklich ein diversifiziertes Portfolio aus ausländischen Unternehmen aufbauen möchten.

Welche Aktien sind auf GlobalConnect verfügbar?

Ab 27. Juni 2023 Auf dem GlobalConnect-Markt sind 13 Unternehmen verfügbar. Davon ist ein Unternehmen an der Madrider Börse notiert, das andere an der Lissabonner Börse. Die übrigen Unternehmen sind an der Börse Frankfurt am Main notiert. Wie Sie am Präfix sehen können globale es ist stark übertrieben. Man kann sagen, dass es sich mittlerweile um einen Markt mit deutschen Merkmalen handelt.

Nachfolgend finden Sie eine Zusammenfassung der Umsätze ausländischer Unternehmen im Mai 2023. Wie Sie sehen, wird der Umsatz dominiert von:

• BMW,
• Jeronimo Martins,
• Volkswagen.

Quelle: WSE

Im weiteren Teil dieses Unterkapitels stellen wir kurz die Aktivitäten aller Unternehmen vor und beschreiben die Ergebnisse der 3 beliebtesten Unternehmen im Mai 2023. Was machen die auf GlobalConnect verfügbaren Unternehmen?

• Adidas – Hersteller und Verkäufer von Sportschuhen und -bekleidung. Es ist einer der größten Hersteller dieser Art weltweit
• RWE – Deutscher Stromproduzent und -verteiler
• Bayer – ein deutsches Unternehmen, das auf dem Pharma- und Chemiemarkt tätig ist
• Allianz – eines der größten Versicherungsunternehmen der Welt und der größte Versicherer in Deutschland
• Bayerische Motoren Werke (BMW) – einer der bekanntesten Automobilhersteller. Die Produkte des Unternehmens liegen im höheren Preissegment.
• Industria De Diseno Textil – ein spanisches Bekleidungsunternehmen, Eigentümer von unter anderem ZARA. Eines der größten Bekleidungsunternehmen der Welt.
• Jeronimo Martins – Portugiesischer Eigentümer der Biedronka-Kette, dem größten Einzelhändler in Polen
• Mercedes-Benz-Gruppe – Deutscher Hersteller von Luxusautos.
• Porsche Automobil Holding - Der Besitzer von Marke Porsche. Es ist auch ein deutscher Automobilhersteller.
• SAP SE – eines der weltweit größten IT-Unternehmen. Es ist eine „Ikone“ des deutschen IT-Marktes.
• Siemens – Es handelt sich um einen deutschen Industrieriesen, der in verschiedenen Branchen tätig ist (von Industrieprodukten bis hin zu medizinischen Geräten).
• Volkswagen – einer der beliebtesten Automobilhersteller von Marken wie VW, Skoda, Seat.
• Zalando – einem deutschen E-Commerce-Unternehmen, auf der Plattform werden Kleidung und Schuhe verkauft.

Die beliebtesten Unternehmen von GlobalConnect

BMW

Die Kapitalisierung des Unternehmens betrug am 26. Juni 71,9 Milliarden Euro. Das Unternehmen wurde 1916 gegründet. Der Hauptsitz ist München. BMW steht für Bayerische Motoren Werke. Die Haupttätigkeit des Unternehmens ist die Produktion und der Verkauf von Autos, Ersatzteilen und Autozubehör. Die zum Unternehmen gehörenden Marken sind BMW, Rolls-Royce und MINI. Das Unternehmen vertreibt auch Motorräder unter der Marke BMW. Finanzdienstleistungen (Finanzierung von Kundeneinkäufen, Versicherungen) sind eine Nebentätigkeit. Ein sekundäres Segment sind Flottenmanagementdienste, die unter der Marke Alphabet tätig sind.

BMW-Aktienchart, D1-Intervall. Quelle: TradingView

Jeronimo Martins

Die Kapitalisierung des Unternehmens beträgt rund 16 Milliarden Euro. In Polen ist das Unternehmen für seine Biedronka-Filialenkette bekannt. Darüber hinaus betreibt Jeronimo Martins eine Hebe-Drogeriekette an der Weichsel. In Kolumbien betreibt das Unternehmen eine Lebensmittelkette unter dem Namen Ara. In Portugal wiederum sind die Pingo Doce-Supermärkte und die sogenannten „Cash and Carry Stores“, die unter der Marke Recheio betrieben werden, die größte Einnahmequelle. Erwähnenswert ist auch, dass das Unternehmen auch Nebenaktivitäten wie die Restaurantkette Pongo Doce und Bem-Estar-Apotheken betreibt. Auch die Café-Kette Jeronymo und die Süßwarenkette Hussel haben einen leichten Einfluss auf den Umsatz. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Lissabon.

Jeronimo Martins Aktienchart, D1-Intervall. Quelle: TradingView

Volkswagen

Die Kapitalisierung des Unternehmens beträgt 68 Milliarden Euro. Das Unternehmen wurde 1937 in Wolfsburg gegründet. Die Volkswagen AG produziert und vertreibt Autos in allen wichtigen Ländern und Regionen. Das Unternehmen unterteilt sein Geschäft in vier Segmente: Pkw, leichte Nutzfahrzeuge und Nutzfahrzeuge  Energietechnik (Produktion von Dieselmotoren oder Turbomaschinen (z. B. Turbinen). Volkswagen verfügt über ein starkes Markenportfolio. Dazu gehören Volkswagen, Skoda, Seat, Audi, Lamborghini, Bentley, Ducati, Scania, MAN. Das Unternehmen Volkswagen gehört zum Porsche Automobil halten.

Volkswagen-Aktienchart, D1-Intervall. Quelle: TradingView

Vorteile der Verwendung von GlobalConnect

• Über ein „polnisches“ Maklerkonto kann ein Anleger in ausgewählte ausländische Unternehmen investieren.
• Der Handel mit ausländischen Aktien ist während der Sitzungszeit an der Warschauer Börse möglich.
• Die Notierung der Unternehmen erfolgt in polnischen Zloty, sodass keine Kosten für die Währungsumrechnung anfallen.
• Der Anleger kann aus den gehaltenen Anteilen Vorteile (z. B. Dividenden) ziehen.
• Durch die Nutzung des Angebots von in Polen registrierten Maklern erhält der Anleger T-8c.
• Transaktionen werden durch ein garantiertes Clearingsystem abgesichert.
• Der Abwicklungszyklus ist der gleiche wie an der WSE (T+2).
• Transaktionen werden vom National Depository for Securities (KDPW) abgewickelt.

Nachteile der Verwendung von GlobalConnect

• Hoher Spread, der die tatsächlichen Kosten für die Ausführung der Transaktion erheblich erhöht.
• Sehr schlechtes Aktienangebot.
• Keine ausländischen ETFs.
• Probleme beim Handel mit Spin-off-Aktien (Ablösung eines neuen Unternehmens aus den Strukturen des „alten“ Unternehmens).
• Das Problem besteht darin, ein auf GlobalConnect gelistetes Unternehmen zu übernehmen und die Transaktion in Aktien zu bezahlen.
• Das Problem könnte in der Abrechnung von Dividenden liegen, die von ausländischen Unternehmen erhalten wurden.

Was ist die Lösung der Warschauer Börse im Vergleich zum Wiener Markt?

Die WSE machte keinen Hehl daraus, dass ihre Lösungen sich an der Wiener Börse orientierten. Wien bot Brokerhäusern mehr als vier Jahre früher als die WSE Zugang zu ausländischen Aktien. Daher ist es nicht verwunderlich, dass das Angebot der Wiener Börse vorerst deutlich reicher ist. Derzeit können Mitglieder der Wiener Börse Aktien kaufen oder verkaufen fast 800 Instrumente (Aktien und ETFs) aus über 20 Ländern. Bei der WSE ist der Zugang zu ausländischen Aktien sehr eingeschränkt. Dies sind 13 Unternehmen aus Europa (Deutschland, Spanien, Portugal).

Summe

GlobalConnect wurde geschaffen, um polnischen Anlegern den Zugang zu ausländischen Aktien zu erleichtern. Allerdings ist zu beachten, dass die bisherigen Erfolge recht gering ausfallen. Von den 13 Unternehmen, die polnischen Investoren zur Verfügung stehen, sind sogar 11 in Frankfurt notiert. Derzeit erlaubt die Plattform keinen Handel mit Aktien amerikanischer Unternehmen. Es ist möglich, dass in den kommenden Quartalen weitere Unternehmen hinzukommen. Auch ausländische ETFs fehlen im Angebot. Ein weiteres Problem des Marktes sind hohe Spreads und geringes Anlegerinteresse. Dies ist nicht überraschend, da die Handelsbedingungen und eine geringe Anzahl von Instrumenten vom Handel abschrecken. Derzeit kann nicht gesagt werden, dass der Weg zu 100 im ASO gelisteten Instrumenten schnell ist. Daher ist es schwierig, über den Erfolg von GlobalConnect zu sprechen.

FAQ

Wann kann ich mit auf GlobalConnect verfügbaren Aktien handeln?

Auf dem GlobalConnect-Markt können Bestellungen zwischen 9:05 und 17:05 Uhr MEZ aufgegeben werden.

In welcher Währung werden Unternehmen notiert?

Ein Anleger kann Aktien von Unternehmen, die auf GlobalConnect verfügbar sind, in PLN erwerben. Dadurch vermeiden Sie Kosten für die Währungsumrechnung.

Besteht beim Kauf von Aktien über GlobalConnect kein Währungsrisiko?

Durch den Kauf von Aktien auf GlobalConnect ist der Anleger einem Wechselkursrisiko ausgesetzt. Dies liegt daran, dass die Aktien nur in PLN notiert sind. Dies bedeutet, dass der im Orderbuch angezeigte Preis der deutschen Aktie eine Ableitung von: dem Aktienkurs in EUR, dem EUR/PLN-Wechselkurs und dem Market-Maker-Spread ist.

Ist es möglich, Wertpapiere ausländischer Unternehmen zwischen Brokern zu übertragen?

Ja, diese Art der Transaktion ist mit FoP (Free of Payment) möglich. Die Gebühr für diese Transaktion richtet sich nach der KDPW-Preisliste.

Wenn ein anderes Wertpapier von den Aktien getrennt wird (d. h. eine Abspaltung), werden die Aktien dann auf GlobalConnect gehandelt?

Leider ist dies erst möglich, wenn eine neue Aktie (neue ISIN) von WAR zum Handel auf der Plattform bereitgestellt wird.

Kann ich im Rahmen eines Doppelbesteuerungsabkommens von niedrigeren Steuersätzen auf ausländische Dividenden profitieren?

Es hängt alles davon ab, wie dieser Fall vom Maklerhaus gelöst wird. Ermöglicht Ihnen das Maklerhaus die Vorlage von Unterlagen zur Vermeidung einer Doppelbesteuerung, kann der Anleger von Vorzugssteuersätzen profitieren.

In welcher Währung wird die Dividende ausgezahlt?

Mit KDPW können Sie Dividenden in folgenden Währungen erhalten: USD, EUR, GBP, HUF, CZK.

Wie werden Transaktionen auf GlobalCONnect abgewickelt?

Transaktionen werden auf die gleiche Weise abgewickelt wie normale Transaktionen an der Warschauer Börse.

Entsprechen die Handelstage dem ausländischen bzw. polnischen Feiertagskalender?

Der Handel auf dem GlobalConnect-Markt erfolgt zu denselben Bedingungen wie der Handel mit polnischen Aktien. Daher bedeutet die Freiheit auf dem deutschen oder amerikanischen Markt nicht, dass Sie in Polen nicht mit Aktien handeln können.

Unterscheidet sich der Kauf von Aktien auf GlobalConnect vom Kauf von CFDs oder Teilaktien?

Ja. Der Kauf von Aktien auf GlobalConnect bedeutet, dass Sie Eigentümer der Aktien sind und Anspruch auf Dividende und Teilnahme an der Hauptversammlung haben. Andererseits ist der Kauf von CFDs oder Aktienbruchteilen nicht dasselbe wie der physische Kauf von Aktien.

Wer kann auf GlobalConnect investieren?

Alle Anleger, deren Maklerhäuser an diese ASO angeschlossen sind, können in diesen Markt investieren.

Broker, die Zugang zu ausländischen Aktien bieten

Wie investiert man in ausländische Märkte? Es lässt sich nicht leugnen, dass das GlobalConnect-Angebot der WSE derzeit so bescheiden ist, dass es den effektiven Aufbau eines Portfolios auf Basis ausländischer Wertpapiere praktisch nicht zulässt. Allerdings verfügen immer mehr Forex-Broker über ein recht reichhaltiges Angebot an Aktien, ETFs und CFDs für diese Instrumente.

Zum Beispiel auf XTB Heute finden wir über 3500 Aktieninstrumente und 400 ETFs, a Saxo Bank über 19 Unternehmen und 000 ETF-Fonds.

Makler
Hauptstandort	Polen	Dänemark	Zypern *
Anzahl der angebotenen Börsen	16 Börsen	37 Börsen	24 Börsen
Anzahl der Aktien im Angebot	ca. 3500 - Aktien ca. 2000 – CFDs auf Aktien	19 - Aktien 8 - CFDs auf Aktien	ca. 3 - CFDs auf Aktien
Die Höhe des angebotenen ETF	ca. 400 - ETF ca. 170 - CFD auf ETF	3000 - ETF 675 – CFD auf ETF	ca. 100 - CFD auf ETF
Kommission	0 % Provision bis 100 EUR Umsatz/Monat	laut Preisliste	Der Spread hängt vom Instrument ab
Min. Anzahlung	0 zł (empfohlen mindestens 2000 PLN oder 500 USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Plattform	Xstation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Plus500-Plattform
	REVIEW	REVIEW	REVIEW
	CREATE ACCOUNT	CREATE ACCOUNT	CREATE ACCOUNT

* PLUS500 CY Angebot

CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Von 72% bis 89% der Privatanlegerkonten verzeichnen monetäre Verluste infolge des Handels mit CFDs. Überlegen Sie, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren.