Japan - Kapitalmarkt. Wie kann man in japanische Unternehmen investieren? (Teil II) [GUIDE]

TSE (Tokyo Stock Exchange) ist eine der größten Börsen der Welt und die größte Börse in Asien. Die Geschichte der Tokioter Börse begann 1878 als Tokyo Kabushiki Torihikijo. Im Jahr 1943 "absorbierte" die Börse zehn lokale Börsen, wodurch der Nippon Shōken Torihikisho entstand. Die Börse wurde geschlossen, nachdem die Atombombe von Nagasaki explodiert war.

1949 nahm die Tokioter Börse den Betrieb wieder auf. Die Blase von 1983 bis 1990 bedeutete, dass die TSE-Kapitalisierung 60% der Marktkapitalisierung aller Börsen der Welt ausmachte. Nach dem Platzen der Blase an den Aktien- und Immobilienmärkten hat sich das Ansehen der japanischen Börse leicht verringert.

Tokyo Stock Exchange - der führende asiatische Markt

Der Betreiber der Börse gehört zur Firma Japan Exchange Group (JPX), die aus der Fusion der Tokyo Stock Exchange mit der Osaka Stock Exchange hervorgegangen ist. Die vorgenannte Fusion fand 2012 nach Genehmigung durch die JFTC (Japan Fair Trade Commission) statt. Infolge der Fusion wurde der JASDAQ-Markt in die JPX-Gruppe aufgenommen. Die JPX-Gruppe verfügt außerdem über eine eigene Clearingstelle und ein Warenhandelssegment.

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Die TSE-Börse bietet den Handel mit Aktien, Futures, Anleihen, ETFs und strukturierten Produkten an. Nach Angaben der Weltbank beträgt die Kapitalisierung der japanischen Börse über 5 Milliarden US-Dollar. Zum Ende des dritten Quartals 700 waren über 2020 Unternehmen (TESE2 / 650) und 1 an der JASDAQ notierte Unternehmen an der Börse notiert. Die japanische Börse bietet auch einen breiten Marktzugang zu ETFs (2) und REITs (700).

Nikkei 225 - meistens alte Wirtschaft

Nikkei 225 ist der Hauptindex der japanischen Börse, an der die größten und liquidesten TSE-Unternehmen zusammengefasst sind (Abschnitt 1 Unternehmen). Es ist ein preisgewichteter Index (ähnlich dem Dow Jones). Der Index wird in japanischen Yen bewertet. Sie sind vom Nikkei 225 ausgeschlossen ETFs oraz REITs.

Nikkei 225 - Dieser Index wurde 1950 erstellt. Nach Angaben von NikkeiDie durchschnittliche Kapitalausstattung des Unternehmens betrug 1 Mrd. JPY. Der Median lag wiederum bei 862 Mrd. JPY. Der Index hat in den letzten 879 Jahren eine anständige Rendite erzielt. Im untersuchten Zeitraum lag die durchschnittliche jährliche Rendite bei rund 5%.

Diagramm des Nikkei 225 Index, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB

Der Index wird von Unternehmen dominiert, die im Sektor der Technologieunternehmen enthalten sind (47,2%). Eine weitere Komponente sind Unternehmen im Konsumgüterbereich (26,8%). Die Vertretung der im Segment "Materialien" tätigen Unternehmen ist ebenfalls recht groß (12,7%).

Das Spektrum der im Nikkei-Index enthaltenen Unternehmen ist sehr breit. Dort finden Sie das "Internetkonglomerat" Rakuten, einen Börsenbetreiber oder einen Hochgeschwindigkeitsbahnbetreiber. Ausgewählte Unternehmen aus dem Nikkei 225 Index sind nachfolgend aufgeführt:

M3.com (2413)

Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet. Eine seiner Hauptaktivitäten ist das m3.com-Portal, das Ärzten und Apothekern einen Ort zum Austausch medizinischer Informationen bietet. Es bietet auch Zugang zu einer Übersicht über medizinische Artikel in englischer Sprache. Ein weiteres Angebot sind Internetdienste für Pharmaunternehmen. Sie bieten auch Rekrutierungs- und Marktforschungsdienste an. Die Kapitalausstattung des Unternehmens übersteigt 5 Mrd. JPY.

Quelle: eigene Studie

Japanische Austauschgruppe (8697)

Das Unternehmen ist Betreiber einer der größten Börsen der Welt. JPX bietet Zugang zu japanischen Unternehmen, die an der Tokioter Börse notiert sind. Darüber hinaus bietet es Zugang zum ETF- und REIT-Markt. Japan Exchange Group Es bietet auch Zugang zum Derivatemarkt (Indizes, Aktien, Anleihen und Rohstoffe). Ein weiteres Tätigkeitsfeld ist auch die Clearingstelle. Die Kapitalausstattung des Unternehmens beträgt 1 Mrd. JPY.

Quelle: eigene Studie

Zentraljapanische Eisenbahn (9022)

Das Unternehmen wurde 1987 gegründet. Sie betreibt die japanische Hochgeschwindigkeitsstrecke (Tokaido Shinkansen), die die Ballungsräume Tokio, Nagoya und Osaka verbindet. Es befasst sich auch mit dem Transport auf 12 "konventionellen" Eisenbahnlinien (Nagoia, Shizuoka). Die Kapitalausstattung des Unternehmens übersteigt 3 Mrd. JPY.

Quelle: eigene Studie

Rakuten Inc. (4755)

Es ist eines der größten Technologieunternehmen in Japan. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet. Rakuten ist unter anderem bekannt von der Rakuten Ichiba-Plattform, der größten E-Commerce-Plattform in Japan (B2M-Modell). Das Unternehmen ist unter anderem im Fintech-Bereich mit einer Online-Bank tätig. Rakuten besitzt auch Viber und ist der viertgrößte Mobilfunkbetreiber in Japan. Das Unternehmen wird oft als "japanischer Amazonas" bezeichnet.

Quelle: eigene Studie

Schneller Einzelhandel (9983)

Das Unternehmen wurde 1949 gegründet. Fast Retailing ist ein japanischer Hersteller und Händler von Kleidung und Unterwäsche. Die Hauptmarke des Unternehmens ist UNIQLO. Ende 2019 verfügte das Unternehmen über mehr als 2 Geschäfte weltweit. Neben Japan ist das Unternehmen unter anderem tätig auf dem chinesischen, indischen und amerikanischen Markt. Die Kapitalausstattung des Unternehmens übersteigt 250 Mrd. JPY.

Quelle: eigene Studie

ETFs für den japanischen Markt

Dank der dynamischen Entwicklung des ETF-Marktes muss der Anleger keine einzelnen Unternehmen kaufen, um sich im ausgewählten Markt zu engagieren. Nach dem Kauf des entsprechenden ETF erhält der Anleger ein indirektes Engagement in einem bestimmten Markt oder Segment. Der Kauf eines ETF löst ein weiteres Problem: Nicht jeder Broker bietet den Handel auf diesem Markt an. Dies ist eine wichtige Information, da nicht alle großen japanischen Unternehmen an anderen Märkten (z. B. den USA) notiert sind. Aus diesem Grund können Sie das Angebot von ETFs nutzen, das den Entscheidungsprozess erleichtert.

Der größte ETF, der Investitionen in japanische Unternehmen ermöglicht, ist der iShares MSCI Japan ETF. Es verwaltet über 13,3 Milliarden US-Dollar. Der ETF wurde 1996 gegründet und seine Benchmark ist der MSCI Japan Index. Die Verwaltungsgebühr beträgt 0,51% pro Jahr. Der durchschnittliche Spread liegt bei 0,01%. Unternehmen aus dem Industrie- und Konsumgütersektor dominieren mit über 44% des ETF-Gewichts. Top 5 ab 05. Februar:

Quelle: eigene Studie

MSCI Japan ETF. Quelle: xNUMX XTB

Sie können auch in ETFs investieren, an denen japanische Unternehmen einen großen Anteil haben. Beispiele beinhalten:

Vanguard FTSE Pazifik-ETF

• • Emittent: Avantgarde
  • Jahresgebühren: 0,08%
  • Durchschnittlicher Spread: 0,19%

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Der Fonds investiert in japanische, australische, koreanische, Hongkonger und singapurische Unternehmen. Der ETF besteht aus 2 Unternehmen. Der größte Anteil wird von japanischen (ca. 412%), australischen (ca. 57,6%) und koreanischen (16,7%) Unternehmen gehalten. Das verwaltete Vermögen (AUM) belief sich Ende März auf 14,4 Mrd. USD. Die Benchmark für den Fonds ist der FTSE Developed APAC All Cap Index.

Japanischer Markt - wo investieren?

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Summe

Japan ist ein Industrieland mit einer großen Anzahl technologisch fortschrittlicher Unternehmen. Die Wirtschaft ist sehr eng mit den asiatischen Märkten verbunden. Der Hauptindex Nikkei 225 wird von Industrie-, Finanz- und Technologieunternehmen dominiert. Die Börse listet Unternehmen aus der Automobilbranche (Toyota) auf, bekannte Marken aus dem Segment Haushaltsgeräte / Elektronik (Panasonic, Sony). An der japanischen Börse sind auch technologisch fortschrittliche Unternehmen (Rakuten) vertreten.

Die japanische Börse ist eine interessante Idee für einen Anleger, der ein Engagement am asiatischen Markt anstrebt. Man sollte jedoch die währungsbedingten, politischen und makroökonomischen Risiken berücksichtigen, die mit Investitionen in ausländische Märkte verbunden sind.