Die letzten Eckdaten aus den USA vor dem Treffen nächste Woche

Gestern fielen die amerikanischen Indizes. Die größten Leidtragenden waren Technologieunternehmen. Nasdaq Composite Index sogar um 1 Prozent gesunken. Der Industrieindex Dow Jones schnitt besser ab und schloss den Tag nur 0,1 Prozent niedriger. Der breite SP500 lag um 0,6 % „unter der Marke“. Am Abend stieg der EUR/USD-Kurs wieder über die Marke von 1,0750.

Heute schauen die Märkte zu Wichtiger Inflationsbericht aus den USA. Der Markt gibt immer noch sehr geringe Chancen, dass die Fed bei der Sitzung nächste Woche die Zinsen anheben wird. Bevor wir jedoch erfahren, was die Federal Reserve tun wird, wird die EZB morgen früher über die weitere Ausgestaltung der Geldpolitik entscheiden.

US-Inflationsdaten

Der heutige Bericht über die Inflation in den Vereinigten Staaten wird real sein die letzte wichtige Veröffentlichung vor der FOMC-Sitzung nächste Woche. Meiner Meinung nach werden die Ergebnisse der heutigen Indikatoren keinen Einfluss auf die Entscheidung der US-Notenbank haben. Sie werden jedoch den Ausblick beeinflussen, den die Fed für die kommenden Monate präsentieren wird. Der Markt fragt sich, ob das Ende des Zyklus signalisiert wird oder ob das Ausbleiben einer Erhöhung nur eine weitere Pause und eine Art Anpassung der Geldpolitik an die aktuelle Wirtschaftslage sein wird.

Prognosen deuten darauf hin, dass die Verbraucherpreise in den Vereinigten Staaten im August erneut gestiegen sind (von 3,2 % auf 3,6 % im Jahresvergleich). Dies dürfte jedoch vor allem auf den Anstieg der Treibstoffe zurückzuführen sein. Für den wichtigeren und weniger volatilen Kernindikator wird hingegen ein nur moderater Anstieg um 0,2 % erwartet. auf monatlicher Basis. Im Jahresvergleich wird der „Kern“-Indikator voraussichtlich niedriger sein als vor einem Monat (4,7 %) und bei 4,3 % liegen.

Wenn die Ergebnisse innerhalb der Erwartungen liegen oder niedriger ausfallen, wird der Teil des Marktes, der von einem Ende des geldpolitischen Straffungszyklus ausgeht, wahrscheinlich zufrieden sein. In einem solchen Szenario Der Dollar sollte schwächer werden und Hauptwährungspaar Wir werden wahrscheinlich höhere Werte sehen. Meiner Meinung nach wird der Kurs dann über 1,08 liegen. Die Wall Street sollte mit Erhöhungen reagieren. Alles wird vom Ausmaß der Überraschung abhängen. In einem Szenario mit höherer Inflation sollte die Reaktion umgekehrt sein. Dann wird der Markt darüber spekulieren, dass die Fed die Zinsen im September zwar nicht anheben wird, das Risiko jedoch größer ist, dass die Geldkosten in den USA im November erneut steigen.

PLN-Verkauf

Die meisten von Reuters und Bloomberg befragten Ökonomen gehen davon aus, dass es keine Änderungen geben wird. Der Terminmarkt gibt nur 7 %. Chancen auf eine Gehaltserhöhung im September. Das Fehlen von Überraschungen in der Entscheidung wird dazu führen, dass der weitere Kursverlauf an den Devisen-, Anleihen- und Aktienmärkten davon abhängt, wie der Markt Powells Worte auf der Pressekonferenz interpretiert.

Wenn wir zu anderen Threads übergehen, lohnt es sich, auf die aktuelle Situation zu achten Öl aus technischer Sicht. Der Preis für Brent (92,8 $) und WTI (89,6 $) hat die „Spitze“ der aufsteigenden Dreiecksformation verlassen, was ein weiteres recht starkes Signal ist, das auf eine hohe Wahrscheinlichkeit eines anhaltenden Wachstums hinweist.

Der Zloty-Verkauf ist in vollem Gange. Nach der Abwertung in der letzten Woche, die durch die überraschende Entscheidung des Rates für Geldpolitik verursacht wurde, schwächt sich der PLN diese Woche erneut um einige Cent ab. Gestern näherten wir uns bei EUR/PLN der Marke von 4,70 und bei USD/PLN wurde für einen Moment das Niveau von 4,38 angezeigt. Unsere Währung ist gegenüber dem Pfund Sterling die schwächste seit Dezember letzten Jahres. Im Gegenzug wurde der Schweizer Franken kurzzeitig zum teuersten seit Oktober 2022.

Quelle: Lukasz Zembik, OANDA TMS-Broker