Quo Vadis Gold? Kurzfristige Analyse des Metallmarktes

Metalle haben heutzutage eine interessante Umgebung für Muster. Die hohe Inflation und der potenziell große Gelddruck haben sich „verwässert“ und werden den Kassamarkt sicherlich weiter verwässern. Die ersten, mutigeren Stimmen von Währungsanalysten bezüglich der Prognosen für den USD für die nahe Zukunft sind bereits zu sehen. Der Zloty beginnt einen echten Raum für starke Wertschätzung zu haben, irgendwann sogar bis 3,30 Uhr. Wir werden jedoch das Potenzial, dieses Niveau heute zu erreichen, nicht analysieren. Wir werden uns darauf konzentrieren Gold. Ich habe jedoch absichtlich Informationen über den PLN bereitgestellt, um zu betonen, dass die globale Devisenmarktgemeinschaft das Potenzial für eine breite Abwertung des US-Dollars sieht. Es gibt viele Gründe dafür, und obwohl einige "solide" Argumente mit dem Szenario weiterer Erhöhungen die Marktkommentare sättigen, gibt es auch Stimmen der Vernunft. Einige Monate zuvor habe ich eine große Überbewertung des USD gegenüber dem EUR um praktisch 20% angegeben, selbst im Hinblick auf den relativen Stärkeindex (PPP), ohne die fundamentalen Prämissen zu analysieren. Eine schlechtere Situation beim Dollar, eine hohe Inflation und gute Chancen auf einen weiteren Gelddruck prägen wirklich gute Aussichten für den Goldmarkt. Ich möchte dieses Potenzial in der folgenden Analyse kurz vorstellen. 

Je schwächer der Dollar, desto teurer das Gold

Wir kennen die Korrelation zwischen Gold und Dollar schon lange. Trotz der Tatsache, dass beide Finanzinstrumente - USD und GOLD - zu den sogenannten sicheren Häfen gehören, werden sie auf etwas andere Weise gekauft. Um diese Analyse zu verallgemeinern und zu erleichtern, kann allgemein gesagt werden, dass Gold in der Zeit der starken Destabilisierung des Kassamarktes seine sprichwörtlichen 5 Minuten hat. Ich meine eine Situation, in der es zu viel Liquidität und zu viel Überdruck gibt. Dies ist genau die Situation, mit der wir uns derzeit in den USA befassen. Der Parameter des Bargeldumlaufs in der Wirtschaft ist für die Gestaltung der Inflation von großer Bedeutung. Derzeit zirkuliert das Geld nicht so schnell, wie es die Federal Reserve möchte. Es gibt viel Dollar auf dem Markt, und jede Erklärung für diesen Überschuss als Aufrechterhaltung eines hohen Liquiditätsniveaus in der weltweiten Reservewährung reicht nicht mehr aus. Gold gewann zu dieser Zeit ruhig und akkumulierte die Nachfrage.

Oben haben wir ein Futures-Chart auf einem Gold-Chart. Das kommerzielle Hedger-Exposure ist ziemlich hoch, jedoch ist das H1-Intervall oben gezeigt. Der USD-Index ist in letzter Zeit solide gefallen, was das Royal Metal gewonnen hat. Aus monatlicher Sicht liegt die Beteiligung großer Händler und Handelsunternehmen nahe bei 0. In der Regel läutet der Übergang zwischen den beiden am Handel mit diesen Kontrakten beteiligten Parteien eine Trendumkehr oder (bei starken Angebots- und Nachfragebewegungen) deren Fortsetzung ein. Unten sehen Sie aus monatlicher Sicht dasselbe Dollarindex-Futures-Diagramm. 

Geopolitik spart nicht USD

Derzeit hat die grundlegende Situation im Zusammenhang mit Impfstoffen den Dollarmarkt nicht besonders beeinflusst. Im Gegenteil, es wurde sehr neutral wahrgenommen. Zur Erinnerung: Großbritannien ist der Umsetzung von Impfungen am nächsten, die ihre Einführung in naher Zukunft (etwa eine Woche) angekündigt hat. Der Impfstoff bedeutet jedoch nicht das Ende der Pandemie. Im Gegenteil, es ist nur der Beginn des Kampfes gegen die Pandemie. 

Die Situation mit dem US-Fiskalpaket ist noch unklar. Selbst wenn bis Ende des Jahres ein realistischer Plan zur finanziellen Unterstützung der Wirtschaft erstellt wird, ist bekannt, dass eine Wiederholung des diesjährigen Szenarios durchaus real ist. Die ersten Stimmen im Kongress sind zu hören und befürworten (obwohl die Größe noch unbekannt ist) immer eher, eine neue Geldspritze für Unternehmen einzuführen. Für die Aktienmärkte ist dies eine sehr günstige Situation, für den Dollar natürlich weniger.

Gold technisch

Wenn man den Goldmarkt langfristig betrachtet, hat er ziemlich gute Grundlagen, um nicht nur das Angebot um 1 USD pro Unze zu stabilisieren. Reale, negative Zinssätze dürften die Preissteigerung unterstützen. Im Moment scheint es nicht so FED er sollte bald über eine Zinserhöhung nachdenken. Wir haben erwähnt darüber in diesem Artikel. Die Situation auf ETFs Gold ist ein bisschen anders. Sie fangen an, dieses Metall leicht loszuwerden. Trotzdem ist es meiner Meinung nach nur eine kurzfristige Lieferung. 

Goldkarte, Intervall D1. Quelle: xNUMX XTB.

Aus Sicht des D1-Intervalls wurde die Unterstützung um den Preis von 1768,20 intensiv geschützt. Wir haben bisher keinen größeren Test dieser Region durchgeführt, was die hohe Nachfrage nach GOLD zu diesem Preis belegt.

Goldkarte, H4-Intervall. Quelle: xNUMX XTB.

Im 4-Stunden-Intervall sehen wir zwei interessante Zonen, in denen Konsolidierung und Ausbruch auftreten können. Die rote Zone auf dem Chart ist die Stelle zwischen dem letzten bestätigten Tief (in einem Abwärtstrend).  und der letzte bestätigte Höhepunkt (im sich abzeichnenden Aufwärtstrend). Ein Abstieg näher an diese Zone und eine Konsolidierung um "niedrige Unterstützung" (1829,93) könnte die bullische Seite des Marktes dazu ermutigen, Gold zu kaufen. Über die Grenze brechen  1864,63 ist ziemlich real. Aus rein technischer Sicht ist dieser Punkt ein solider Widerstand. Dort würden wir sogar nach einem größeren Test suchen und den Preis stabilisieren.