Der empörende Ausblick der Saxo Bank für 2021: Zukunft wird gegenwärtig

Saxo Bank hat veröffentlicht 10 schockierende Vorhersagen für 2021. Dies ist eine Reihe unwahrscheinlicher, aber oft unterschätzter Ereignisse, deren Eintritt die Finanzmärkte erschüttern könnte. Hier sind sie:

1. Amazon "kauft" Zypern
2. Deutschland gewährt Frankreich finanzielle Unterstützung
3. Blockchain beseitigt gefälschte Nachrichten 
4. Die neue chinesische digitale Währung erschüttert die Kapitalflüsse
5. Die Kernfusion entführt die Menschheit in eine Welt des Energiereichtums
6. Das bedingungslose Grundeinkommen dezimiert Großstädte 
7. Die innovative Dividende führt zur Gründung des Civic Technology Fund
8. Ein wirksamer Covid-19-Impfstoff trifft Unternehmen
9. Silberner Solarerfolg aufgrund der Nachfrage nach Photovoltaikanlagen
10. Neue Technologien bieten Turboladung für Grenz- und Schwellenländer

Bitte beachten Sie, dass dies nicht die offiziellen Marktprognosen von Saxo für 2021 sind. Es ist eher eine Warnung vor dem möglichen Missmanagement des Risikos durch Anleger, die nur eine Wahrscheinlichkeit von 19% für die beschriebenen Ereignisse annehmen. Outrageous Outlooks sollen alle möglichen Situationen berücksichtigen, auch wenn sie nicht sehr wahrscheinlich sind - dies ist besonders wichtig im Zusammenhang mit der diesjährigen unerwarteten Covid-XNUMX-Krise. Die Ereignisse mit der stärksten Auswirkung (und daher erheblich "schockierend") erweisen sich normalerweise als diejenigen, die den Konsens überraschen.

Steen Jakobsen, Director of Investments in Saxo Bank, Kommentare zu den Schockvorhersagen für 2021:

• Die Covid-19-Pandemie und der schmerzhafte Wahlzyklus in den Vereinigten Staaten haben eine scheinbar ferne Zukunft gebracht und fast jeden wichtigen sozialen und technologischen Trend drastisch beschleunigt. Kurz gesagt, die Traumata von 2020 machen die Zukunft 2021 zur Gegenwart.
• Wir erlebten den schnellsten Einbruch und die schnellste wirtschaftliche Erholung in der Geschichte, und die Bilanzen und Haushaltsdefizite der Zentralbanken explodierten in beispiellosem Tempo. Unsere nicht so schockierende Prognose lautet daher, dass 2021 damit beginnen wird, zu überprüfen, ob "Ziehen und Vortäuschen" auf unbestimmte Zeit fortgesetzt werden kann, selbst wenn die Märkte diese Erwartung bereits in ihre Bewertungen einbeziehen.
• Covid-19 hat alle wichtigen Trends beschleunigt, insbesondere den Strukturwandel des Arbeitsmarktes. Gleichzeitig wird der gesamte wirtschaftliche Kuchen noch weiter wachsen - sogar pro Kopf. Es kommt ein bedingungsloses Grundeinkommen, das neue Lebensweisen und neue Prioritäten schafft. Es wird auch neue Methoden zur Umverteilung des wirtschaftlichen Kuchens erfordern, ohne die alle Ressourcen endlos und restriktiv in den Händen von Monopolisten und Rentnern konzentriert würden. Ein wesentlicher Treiber für diese Zukunft ist die Erhöhung der verfügbaren Energie pro Kopf, die sich kaum negativ auf die natürlichen Ressourcen auswirkt und über genügend zusätzliche Leistung verfügt, um die Vorteile der künstlichen Intelligenz und des Quantencomputers zu nutzen. Dies würde uns der Bekämpfung von Krebs näher bringen, die Folgen möglicher künftiger Pandemien verhindern und gefälschte Nachrichten mit der turbogeladenen Blockchain-Technologie bekämpfen.

Der vollständige Text der Schockprognosen für 2021 ist unter verfügbar Website der Saxo Bank. Nachfolgend finden Sie eine Zusammenfassung der einzelnen Teile.

1. Amazon "kauft" Zypern

 Im Jahr 2021 werden Amazon und andere Internetmonopole sowie IT-Giganten mit zunehmender Besorgnis zusehen, wie Regierungen versuchen, ihren Einfluss zu begrenzen. Diese Unternehmen sind zu mächtig geworden und werden sehr niedrig besteuert. Sie haben lange Zeit eine Armee von Lobbyisten beschäftigt, und einige sind sogar beschäftigt fast-governmental Ansatz. Ein Beispiel ist Microsoft, das eine Repräsentanz bei den Vereinten Nationen und in New York eröffnet hat stellte einen Diplomaten ein, um die Beziehungen zu den europäischen Regierungen aufrechtzuerhalten. Facebook wiederum richtete einen "Obersten Gerichtshof" ein, der sich mit Beschwerden und anderen Fragen befasst.

Im Jahr 2021, wenn die Temperatur am Hauptsitz steigt, wird Amazon Schritte unternehmen, um seinen EU-Hauptsitz nach Zypern zu verlegen. Nachdem das Land während der Staatsschuldenkrise 2010-2012 eine harte Hand in der EU erlebt hat, würde es sich freuen, den Internetgiganten und die damit verbundenen Steuereinnahmen zu begrüßen, die die Schuldenquote um fast 100% senken werden.

Die Berater von Amazon werden Zypern dabei helfen, seine Steuergesetzgebung so zu reformieren, dass sie der irischen Version ähnelt, jedoch mit noch niedrigeren Einkommensteuersätzen und anderen Unternehmensansprüchen. All dies mit Zustimmung der Behörden und der Gesellschaft des Landes im Zusammenhang mit künftigen Gewinnen und niedrigeren Steuersätzen. 

Die EU-Regulierungsbehörden werden die Situation jedoch schnell verstehen und Maßnahmen gegen Amazon ergreifen, wodurch das Unternehmen gezwungen wird, seine Praktiken zu ändern, und Zypern und andere Mitgliedstaaten werden die Steuergesetze harmonisieren. Die USA und andere Länder werden ebenfalls 2021 mit dem Kampf gegen Monopole beginnen, und die Arroganz dieser Unternehmen wird bestraft.

Investitionen: Verkauf von Anteilen an Monopol-Technologieunternehmen, insbesondere AMZN.

2. Deutschland gewährt Frankreich finanzielle Unterstützung

 Frankreich wird in den kommenden Jahren eines der am stärksten verschuldeten europäischen Länder sein. Vor der Covid-19-Pandemie betrug die Staatsverschuldung fast 100% des BIP, und die Privatverschuldung stieg rasch auf fast 140% des BIP - mehr als die Schulden Italiens (106%) und Spaniens (119%). Pandemie-Rettungsaktionen haben diesen Prozess nur beschleunigt - Frankreichs Staatsverschuldung wird voraussichtlich 2021 120% des BIP übersteigen. 

Trotz eines riesigen Konjunkturpakets in Höhe von 100 Mrd. EUR und eines Programms, bei dem der Staat bis zu 90% der Kredite an Unternehmen garantiert, wird Frankreich eine Welle von Insolvenzen nicht vermeiden können, da viele Unternehmen des Dienstleistungssektors gegen die ständig eingeführten und aufgehobenen Sperren machtlos sein werden. Die Anleger werden hinsichtlich der künftigen Eigenkapitalrendite zunehmend pessimistisch sein und infolgedessen beginnen, die Aktien französischer Megabanken zu verkaufen. Die Nettoeinnahmen werden sinken und die Kreditreserven steigen, was die Kapitalisierung und den Preis-Buchwert der französischen Banken auf ein beispielloses niedriges Niveau bringt. Angesichts der schlechten öffentlichen Finanzen und der außergewöhnlich hohen Verschuldung wird Frankreich keine andere Wahl haben, als Deutschland demütig zu bitten, der EZB zu gestatten, genügend Euro zu drucken, um die französischen Banken zu retten und den Zusammenbruch des gesamten Systems zu vermeiden.

Investitionen: Es ist wahrscheinlich sicherer, französische Bankaktien nach einer Rettungsaktion zu kaufen, als sie vor einer Rettungsaktion zu verkaufen, aber beide sind möglich.

3. Blockchain eliminiert gefälschte Nachrichten 

 Im Jahr 2021 wird die wachsende Gefahr der Desinformation und die Erosion des Vertrauens in selbst bekannte Nachrichtendienste ein kritisches Niveau erreichen, und es wird eine branchenweite Reaktion erforderlich sein. Die größten Medienunternehmen und Social-Media-Plattformen werden gezwungen sein, erfundenen und irreführenden Informationen entgegenzuwirken. Die Lösung wird ein umfangreiches Blockchain-Netzwerk sein, das sich auf die unveränderte Verbreitung von Nachrichten konzentriert und die Möglichkeit bietet, sowohl Inhalt als auch Quelle zu überprüfen. Aufgrund seiner Struktur wären die eingeführten Änderungen für alle sofort sichtbar, und jede Information würde die Identifizierung ihrer Quelle ermöglichen, wodurch gefälschte Nachrichten eliminiert würden.

Twitter oder Facebook würden definitiv in eine solche Technologie investieren, die hauptsächlich vom Selbsterhaltungstrieb getrieben wird, da das Risiko einer Verschärfung der Überwachung, das über mehrere Jahre beobachtet wird, erheblich zunehmen wird. Alternative Nachrichtenseiten, die Verschwörungstheorien wie QAnon verbreiten, Desinformation über die Coronavirus-Pandemie verbreiten, mutmaßliche Beweise für Wahlbetrug verbreiten usw., werden unerwartet nicht mehr auf den wichtigsten Social-Media-Plattformen verfügbar sein. Die Realität wird sich durchsetzen und die "Echokammern" werden versagen. 

Investitionen: Kauf von Aktien von Verizon, IBM und Social Media.

4. Die neue chinesische digitale Währung erschüttert die Kapitalflüsse

 DCEP (Digital Currency Electronic Payment) wird eine Blockchain-basierte digitale Version des Yuan (CNY) sein. Im Jahr 2019 wurden 80% aller Zahlungen in China über WeChat Pay und AliPay getätigt. Die Volksbank von China wird noch einen Schritt weiter gehen und im Rahmen dieses Prozesses die Wirksamkeit der Geld- und Fiskalpolitik durch eine zunehmend bargeldlose Gesellschaft verbessern und die finanzielle Inklusivität erhöhen wollen.

Wenn Ausländern uneingeschränkter Zugang zu den chinesischen Kapitalmärkten gewährt wird, werden die Hauptanliegen ausländischer Investoren in Bezug auf Transaktionen und Investitionen in CNY, d. H. Die Liquidität dieser Währung und der direkte Zugang zu eigenen Investitionen in China, beseitigt. Gleichzeitig wird durch die Stabilität der chinesischen Währung und die integrierte Rückverfolgbarkeit und Überwachung dank Blockchain-Technologie das Risiko einer Kapitalflucht oder illegaler Geldtransfers außerhalb Chinas buchstäblich beseitigt.

Diese Idee wird Teil des chinesischen Doppelumlaufsystems sein, das die Transparenz auf dem Gebiet des Reiches der Mitte verbessert und gleichzeitig den Einsatz von CNY im Ausland als attraktive Alternative zum US-Dollar bei Transaktionen verstärkt. Als von der Regierung gesponserte zentralisierte Währung wird sie weiterhin als "Fiat-Geld" angesehen, aber aus chinesischer Sicht wird sie einfach Eigentum des digitalen Yuan sein, da sie negative Zinssätze für "Bargeld" zulässt und das nominale BIP-Ziel viel einfacher zu erreichen ist.

Die Eröffnung eines chinesischen Kapitalkontos und die Schaffung einer Währung, die mit dem US-Dollar um den Reservestatus konkurrieren kann, werden dazu beitragen, den Verbrauch in China zu steigern, ein neues chinesisches Rentensystem zu finanzieren und Chinas Kapitalmärkte zu vertiefen.

Investitionen: Verkauf des US-Dollars und starke Investition in chinesische Staatsanleihen und Aktien auf Kosten der Wertpapiere anderer Länder.

5. Die Kernfusion entführt die Menschheit in eine Welt voller Energie

 Wenn unsere Wirtschaft weiter wachsen soll, sogar in der Nähe ihrer historischen, wird die Welt viel mehr Energie benötigen. Die meisten alternativen Technologien und grünen Energien bieten noch keine Lösung. Die Welt braucht dringend einen Durchbruch in diesem Bereich.

Hier kommt das Jahr 2021, in dem künstliche Intelligenz die nichtlinearen Komplexitäten der Plasmaphysik löst und den Weg für kommerzielle Fusionsenergie ebnet. Das SPARC-Fusionsreaktorprojekt des MIT, das 2020 als praktikabler Weg zu kostengünstigerer Fusionsenergie genehmigt wurde, wird mit dem neuen AI-Modell erheblich verbessert. Ingenieure passen das SPARC-Design an und die neuen Modelle werden einen Energiegewinnfaktor von 20 aufweisen, was zu dem größten Paradigmenwechsel in der Energietechnologie seit der Kernenergie führt. Noch wichtiger ist, dass massive Investitionen des öffentlichen und privaten Sektors die Umsetzung eines neuen Fusionsprojekts in nur wenigen Jahren ermöglichen würden. 

Die Beherrschung der Fusionsenergie wird die Perspektive einer Welt eröffnen, deren Fortschritt dank Entsalzung und vertikaler Landwirtschaft nicht länger durch Wasser- oder Nahrungsmittelknappheit behindert wird. Es wird eine Welt mit billigen Transportmitteln und voll entwickelter Robotik und Automatisierung sein, die die jüngste Generation zur letzten "Arbeit" aus der Not macht. Das Beste ist, dass Fusionskraft es fast jedem Land ermöglicht, unabhängig von der Nahrungsmittel- und Energieversorgung zu werden, und den Lebensstandard in der Geschichte am schnellsten und größten steigern wird.

Investitionen: Das politische und Investitionsklima wird "traditionelle" grüne Energie nicht mehr begünstigen, und der ETF-FAN für Windenergie wird 2021 um 50% sinken.

6. Das bedingungslose Grundeinkommen dezimiert Großstädte

 Die Covid-19-Pandemie hat nur die K-förmige Erholung beschleunigt, die bisher zu Ungleichheit und einem Riss in der Struktur der Gesellschaft geführt hat. Die Finanzialisierung der Wirtschaft bedeutet, dass ein Einkommen nicht mehr ausreicht, um eine Familie zu ernähren. Technologie ist hier ein zusätzlicher Faktor - die zunehmenden deflationären Auswirkungen auf die Löhne von Kräften wie Software, KI und Automatisierung werden dazu führen, dass immer mehr Arbeitsplätze in verschiedenen Branchen abgebaut werden. Das Risiko, dass Gesellschaften vollständig auseinandergerissen werden, lässt uns erkennen, dass die Covid-19-Aktivität nicht nur eine Panikreaktion war, sondern der Beginn einer neuen und dauerhaften Realität in Form eines bedingungslosen Grundeinkommens.

In der neuen Ära werden städtische Büroflächen zu 100% (oder mehr) überschätzt. Der Grund wird der Abbau von Arbeitsplätzen durch Automatisierung und häufigeres Arbeiten von zu Hause aus sein, der während der Covid-19-Pandemie weit verbreitet war. Der Wert von gewerblichen Büroimmobilien wird sinken, und damit auch der Wert von gewerblichen Immobilien, die für Restaurants und Geschäfte vorgesehen sind, die Mitarbeitern nahegelegener Unternehmen dienen.

Das bedingungslose Grundeinkommen wird auch die Herangehensweise an die Vereinbarkeit von Beruf und Familie verändern und es vielen jungen Menschen ermöglichen, in den Gemeinden zu bleiben, in denen sie aufgewachsen sind. Gleichzeitig werden Spezialisten und Hilfspersonal große Städte verlassen, da die Beschäftigungsmöglichkeiten sinken und das Leben in kleinen, überteuerten Wohnungen in gefährlichen Gegenden an Attraktivität verlieren wird.

Investitionen: Verkauf von Immobilienfondsanteilen aus Großstädten wie SL Realty Trust (SLG), die ausschließlich in Manhattans New Yorker Bürogebäude investieren, oder Vornado Realty Trust (VNO), die in Chicago, San Francisco und New York investieren.

7. Die innovative Dividende wird zur Schaffung des Civic Technology Fund führen

 Der Marsch neuer Technologien, verbunden mit der Abhängigkeit von den bestehenden Prinzipien der freien Marktwirtschaft, untergräbt bereits den Gesellschaftsvertrag und zerstört sogar das eigentliche Gefüge der Gesellschaft. Covid-19 hat diese Trends nur beschleunigt. Ab 2021 muss unsere Gesellschaft einen neuen Weg finden, um eine Vertiefung der Ungerechtigkeit, aber auch politische Umwälzungen, soziale Unruhen und systemische Risiken zu vermeiden. 

Eine umfassende Überprüfung der Politik wird 2021 stattfinden und in einem neuen Ansatz zur Verringerung von Ungleichheiten gipfeln, der über eine Überarbeitung der Steuergesetzgebung hinausgeht.

Es wird einen Civic Technology Fund geben, der jedem Bürger ein gewisses Eigentum an Kapitalvermögen überträgt, und ein zusätzlicher Anteil geht an entlassene Arbeitnehmer, damit diese und alle anderen zum Wirtschaftswachstum des digitalen Zeitalters beitragen können. Diese Politik wird als "Innovationsdividende" vorgestellt und wird wesentlich dazu beitragen, die wirtschaftlichen und sozialen Bedenken derjenigen zu lindern, die in den letzten Jahren nicht an der wirtschaftlichen Entwicklung beteiligt waren. Es wird enormes Unternehmertum auf individueller und sozialer Ebene freisetzen, da Millionen von Menschen mehr Zeit und Energie haben werden, ohne sich wiederholende und stressige Arbeit leisten zu müssen. 

Investitionen: Kauf von Anteilen an Unternehmen aus den Bereichen Bildung, Kunst, Handwerk und Hobby sowie Digital, Virtual Reality, Spiele und E-Sport.

8. Ein wirksamer Covid-19-Impfstoff trifft Unternehmen

Die Covid-19-Pandemie hat die gefährliche Hebelwirkung der Weltwirtschaft, die durch die Finanzkrise von 2008-2009 ausgelöst wurde, erheblich beschleunigt. Die Politik, nahezu unbegrenzte Liquidität bereitzustellen und die finanziellen Bedingungen um jeden Preis zu lockern, hat zu historisch niedrigen Renditen für Unternehmens- und Staatsanleihen mit Investment-Grade-Rating weltweit geführt und die Anleger gezwungen, Positionen in risikoreicheren Vermögenswerten einzunehmen.

Der Risikoansatz der Anleger wird durch die Aussicht gerechtfertigt, einen wirksamen Impfstoff auf den Markt zu bringen, der zu einer wirtschaftlichen Erholung führen würde. Rückblickend wird sich zeigen, dass die Wirtschaft während der Pandemie überstimuliert war und die starke Erholung nach dem Start des Impfstoffs schnell zu einer Überhitzung führen wird. Die Inflation wird anziehen und die Arbeitslosigkeit wird so schnell sinken, dass die Fed die Renditen langfristiger Staatsanleihen und damit auch die Renditen riskanterer Anleihen steigen lässt.

Die Federal Reserve wird irgendwann einen politischen Fehler machen. Es wird ermöglichen, dass sich die finanziellen Bedingungen durch höhere langfristige Zinssätze zu schnell verschärfen, ohne dass eine Kontrolle der Zinsstrukturkurve eingeführt wird - es wurde durch das unerwartete Gespenst einer jährlichen Inflation von 4 bis 5% und eines jährlichen Lohnwachstums von 6 bis 8% bis zum dritten Quartal zu abgelenkt. Unternehmensinsolvenzen werden ihren höchsten Stand seit Jahren erreichen, und die ersten, die in Konkurs gehen, sind die am stärksten verschuldeten Unternehmen, die in physischen Einzelhandelsflächen tätig sind und zuvor mit Problemen zu kämpfen hatten - vor der Pandemie, als die Wirtschaft noch in guter Verfassung war.

Investitionen: Verkauf ETF Unternehmen HYG und JNK mit hoher Rentabilität.

9. Der solare Erfolg von Silber aufgrund der Nachfrage nach Photovoltaikanlagen

Im Jahr 2021 wird Silber als Hartwert / Edelmetall stärker werden, da der US-Dollar abwertet und die Anleger der harten Realität gegenüberstehen, keine Erleichterung von den negativen Realzinsen zu erhalten. Die steigende Inflation wird die Situation verschlechtern, und die Politik wird langsam reagieren, um ihren sich noch erholenden Volkswirtschaften maximale Unterstützung zu bieten. Mit dem Covid-19-Impfstoff, der spätestens Mitte des Jahres auf den Markt gebracht wird, werden übermäßige Liquidität und eine zu lockere Politik zahlreiche Käufer für harte Vermögenswerte anziehen.

Die Turboaufladung des Anstiegs des Silberpreises im Jahr 2021, selbst im Verhältnis zu Gold, wird sich aus der schnell wachsenden Nachfrage nach industriellen Anwendungen ergeben. Tatsächlich könnte es 2021 zu einem echten Zusammenbruch der Silberversorgung kommen, der sich auf die politische Unterstützung von Solarinvestitionen auswirkt, unter anderem unter Bidens Präsidentschaft, Europas Green New Deal und Chinas CO2060-Neutralitätsziel XNUMX. 

Eine weitere Herausforderung auf der Angebotsseite ist die Tatsache, dass mehr als die Hälfte des abgebauten Silbers ein Nebenprodukt des Zink-, Blei- und Kupferabbaus ist, was es Bergbauunternehmen erschwert, die wachsende, übermäßige, proportionale Nachfrage nach zu decken Silber. 

Investitionen: Der Kauf von Silber als Preis wird 2021 ein Rekordhoch von 50 USD pro Unze erreichen.

10. Neue Technologien werden Turbolader für Grenz- und Schwellenländer bereitstellen

Im Jahr 2021 werden Ökonomen feststellen, dass die Wachstumsraten in vielen Grenz- und Schwellenländern in den letzten Jahren stark unterschätzt wurden. Eine genauere Analyse wird zeigen, dass Technologien das Herzstück der Beschleunigung des Produktivitätswachstums des Privatsektors sein können, weit über das hinaus, was in den Industrieländern in den letzten Jahrzehnten beobachtet wurde.

Die erste Technologie ist das Aufkommen von Satelliten-Internet-Liefersystemen, deren Ziel es ist, die Kosten für den Zugang zu senken und - was wichtig ist - die Download-Geschwindigkeit um eine Größenordnung zu erhöhen. Starlink SpaceX wird als erstes eingesetzt, und bis Ende 2021 werden bis zu 1500 Satelliten in Betrieb sein, was der Bildung und der Unternehmensproduktivität in Schwellen- und Grenzmärkten zugute kommt. Zweitens gibt es eine Fintech-Revolution bei Zahlungslösungen und Bankensystemen, die es bereits Milliarden von Menschen ermöglicht hat, über mobile Geräte auf die digitale Wirtschaft zuzugreifen.

Schließlich werden Drohnen die Liefersysteme revolutionieren und die Nachteile und Lebenshaltungskosten außerhalb der größten Städte verringern. In Kombination mit Automatisierung werden sie auch in der Landwirtschaft Anwendung finden - viele unterentwickelte ländliche Gebiete auf der ganzen Welt können von dieser Art von technologischen Lösungen, die die Produktivität steigern, stark profitieren.

Investitionen: Käufe von Währungen aus Schwellenländern aufgrund außergewöhnlicher Prognosen für das Wirtschaftswachstum.