Der kurzfristige türkische Zinssatz hat 1300% überschritten

An diesem Mittwoch erreichte der kurzfristige Zinssatz am türkischen Offshore-Markt ein enormes 1338-Prozent. Aus heutiger Sicht ist nicht bekannt, dass Präsident Erdogan kein Befürworter ist, im Gegenteil, er kritisierte oft teure Kredite öffentlich und verwies auf die negativen Auswirkungen auf die Wirtschaft. Was hat zu einem so hohen Zinssatz geführt?

3,67% pro Tag

Recep Tayyip Erdogan

Das war genau das, was in einer türkischen Bank für eine Lire auf einer Skala von einem Tag bezahlt werden musste. Verglichen mit der Legierung der türkischen Zentralbank erscheint sie absurd hoch. Es ist jetzt 24%. Präsident Erdogan hat die Zentralbank wiederholt dazu gedrängt, die Zinssätze so weit wie möglich zu senken, um die Inflation zu reduzieren und das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. In Anbetracht des allgemein anerkannten wirtschaftlichen Wissens wirkt sich diese Maßnahme gegenläufig aus. Dennoch argumentierte der Präsident, dass das derzeitige Problem der Türkei zu hohen Zinssätzen liegt.

Alle schuldigen Spekulanten

Die Türkei befindet sich derzeit in der Vorwahlperiode. Bei einem Treffen des Präsidenten mit der Jugend in Ankara sagte er, westliche und amerikanische Banken spekulieren ungehemmt auf die türkische Lauge. Im Auftrag des Landes beabsichtigt er, diese Aktivitäten auf eine bestimmte Weise zu disziplinieren, damit die Währung stabiler ist als zuvor. Der Rede fehlte jedoch die Besonderheit. Erdogan erwähnte nicht die spezifischen Namen von Banken, und sein Verdacht wurde durch die Verallgemeinerung dieser Institutionen auf westliche und amerikanische Staaten gerichtet.

Um die Handlungen von Spekulanten einzuschränken, hat die Macht von Präsident Erdogan beschlossen, die Möglichkeit der Kreditaufnahme der türkischen Währung zu unterbinden. Wenn jemand noch kurz gegen die Leier spielen möchte, muss er sie erst ausleihen. In der Praxis ist dies nur in einer türkischen Bank möglich. Das Problem ist, dass diese keine Kredite mehr an ausländische Unternehmen vergeben. Dies führte dazu, dass Spieler, die auf die Lira gewettet haben, gedrückt werden. Daher standen Zinsanomalien im Zusammenhang mit Short Squeeze.

Forex-Broker reagierten ebenfalls auf diese Entscheidung und erhöhten die Swap-Sätze auf astronomische Werte.

Swap-Punkte für einen Forex-Broker.

Schuss ins Knie

Die türkische Macht war aus Sicht des Marktes sehr kurzfristig, und darüber hinaus besteht eine sehr große Chance, dass die Währung in ihren normalen Zustand zurückkehren wird (vor dem kurzen Druck). Politische Interventionen am Zinsmarkt haben mit dem freien Markt wenig zu tun. Darüber hinaus traf dieser Schritt ausländische Investoren, die sich auf der anderen Seite der Barrikade befanden, was bedeutet, dass sie Long-Positionen halten. Die Handlungen der Behörden sind daher sehr riskant, wenn auch auf der anderen Seite verständlich. Das Erdogan-Team beabsichtigt, einige Tage vor der Abstimmung den Frieden der Wähler zu gewinnen.

Extreme Variabilität

Der türkische Lira-Kurs Ende März ist eine echte Achterbahnfahrt. Verglichen mit der durchschnittlichen täglichen Volatilität im Februar von 600.0 Pips haben wir in den letzten Tagen mit Schwankungen von 1500.0 - 4000.0 Pips zu tun. Einige der Forex-Broker beschlossen, die Spreads drastisch zu erhöhen und den Handel mit TRY-Instrumenten sogar vorübergehend auszusetzen, um das Risiko als zu hoch einzuschätzen.

Tagesdiagramm USD / TRY, JForex Dukascopy