Währungsübersicht der Woche. Wird Asien in den kommenden Tagen die Märkte dominieren?

Währungsübersicht der Woche. Wird Asien in den kommenden Tagen die Märkte dominieren?

Auf den Märkten ist in der letzten Woche viel passiert. Von impulsiv Black Friday Nach dem Urlaub in den USA. An den asiatischen Börsen erholte sich der Kurs jedoch vor allem zum Monatsende deutlich. Eine Ausnahme zu anderen osteuropäischen Volkswirtschaften bildet Japan, dem die Regierung in Form einer Mehrwertsteuererhöhung hartnäckig zu Füßen tritt. Werfen wir einen Blick darauf, was uns in den kommenden Dezembertagen erwartet.

Yen an die Wand gelehnt

Die japanische Wirtschaft hebt sich deutlich von anderen osteuropäischen Volkswirtschaften ab. Sein Markterfolg könnte in die Geschichte eingehen, und der Wohlstand der Einwohner könnte aus der mit der Tradition verbundenen Sparneigung resultieren. Praktisch seit 2012 sollte es nach der Wahl neuer Behörden im Land der Kirschblüte einen wirtschaftlichen Durchbruch geben. Es wurden eine Reihe von Änderungen in Bezug auf die Geld- und Fiskalpolitik angenommen. Der einfachste Schritt in diese Richtung ist die Lockerung der Geldpolitik der Zentralbank durch die Zinssätze. Wie die japanische Geschichte zeigt, hat dies, auch wenn die Nullzinsen beibehalten werden, nur geringe Auswirkungen auf die Wirtschaft und den Marktboom.

Die Situation in Japan (im Vergleich zu anderen osteuropäischen Volkswirtschaften besonders unangenehm) sieht hinsichtlich der Verschuldung schlecht aus. Derzeit ist es fast doppelt so hoch wie das BIP. Es wird zu einem großen Teil von den Bewohnern selbst finanziert, während gerade die Tendenz zu Überbindungen besorgniserregend ist. Daher erhöht sich die Einführung der Umsatzsteuer so lange für die Regierung. Die Auswirkungen werden, wie Sie leicht erraten können, nicht zufriedenstellend sein und sich am stärksten auf die ohnehin schwache Industrieproduktion und den Verkauf auswirken.

graph USD / JPY, H4-Intervall. Quelle: xNUMX XTB xStation

Die Aufwertung des Dollars gegenüber dem Yen ist in vollem Gange, zuletzt mit einer leichten Korrektur. Aus typischer technischer Sicht deutet nichts darauf hin, dass sich in den kommenden Tagen etwas ändern sollte. Starke Signale aus mittleren Bändern werden zusätzlich durch impulsives Überschreiten des letzten Maximums der 27-Kerze im November unterstützt. Zwei kleine innere Balken wiesen ebenfalls auf die Unsicherheit hinsichtlich weiterer Rückgänge hin.

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Chile greift ein

Derzeit ist die Währungsübersicht der Woche recht "Exotic" Daher werden wir eine interessante Situation in Chile betrachten. Wir haben lange keinen größeren Kampf um die lokale Währung gesehen - den Peso gegenüber dem Dollar. Die chilenische Währung wertet erfolgreich immer mehr gegenüber der Basiswährung ab. Diese Situation kann das Ergebnis der instabilen Situation auf den Weltmärkten sein, auf denen der USD an Stärke gewinnt. Wir haben seit langem kein so niedriges CLP-Niveau mehr gesehen. Daher hat die chilenische Zentralbank vorläufig Maßnahmen angekündigt, um sie auf dem Devisenmarkt zu unterstützen. Die Pläne sehen den Verkauf von 10 Milliarden US-Dollar vor. Die Bank hat beschlossen, den zweiten Betrag für die Absicherung im Zusammenhang mit dem Wechselkursrisiko auszugeben, das sich bei einer so großen Transaktion erheblich erhöhen (und den Verkaufskurs beeinflussen) kann. Der Markt hat diese Art von Intervention seit 2011 nicht mehr gesehen. Es sollte jedoch berücksichtigt werden, dass die Maßnahmen der chilenischen Zentralbank möglicherweise nur kurzfristig sind.

USD / CLP-Chart, D1-Intervall. Quelle: xNUMX XTB xStation

Wir sehen die ersten Bestätigungen der "anfänglichen" Abwertung des Dollars bei den letzten beiden Tageskerzen. Die Zuwächse wurden durch ein großes Angebot am Markt aufgezehrt. Sie stoppten jedoch im Bereich der starken Unterstützung auf 799,45-Ebene. An dieser Stelle erwarte ich eher Korrekturbewegungen in diesem Bereich. Wenn Chile beschließt, endlich eine solche Transaktion auf dem Devisenmarkt durchzuführen, sollten wir zumindest kurzfristig mit Rückgängen rechnen.

China gegen das Gesetz

Die Atmosphäre im anhaltenden Handelskonflikt hat Donald Trump in letzter Zeit etwas aufgewärmt. Er tat es subtiler und weniger direkt als gewöhnlich, aber dennoch mit einem ähnlichen Effekt. Diesmal fand die gesamte Aktion vor dem Hintergrund der Ereignisse in Hongkong statt. Der Präsident der Vereinigten Staaten hat ein Gesetz unterzeichnet, das dort Proteste unterstützt. Diese Aktion stieß auf erhebliche Kritik aus China. Aufgrund ihrer Zuständigkeit in diesem östlichen Gebiet lehnen die Behörden eine Einmischung der USA in die Politik ab. Chinas erste Reaktion bestand darin, sich auf Aktionen zu konzentrieren, die die USA als Vergeltungsmaßnahme für die Unterzeichnung des Gesetzentwurfs verfolgten, aber bis heute wissen wir nicht, was darin enthalten sein würde. Die Angelegenheit beruhigte sich etwas, als Informationen über die Bereitschaft der chinesischen Behörden zur Bekämpfung des intellektuellen Diebstahls auf den Markt kamen. Dies ist ein großes Plus im Zusammenhang mit der Unterzeichnung des Abkommens.

US500 Chart (CFD auf S & P 500), H1. Quelle: xNUMX XTB xStation

Die Märkte (hauptsächlich Aktien) haben negativ reagiert. Nicht nur in Asien, sondern auch in den USA haben wir Rückgänge an den Börsen festgestellt.

Der Yuan selbst hat sich seit einiger Zeit als Basiswährung gegenüber dem Dollar verschärft. Es ist schwer zu sagen, ob sich diese Situation in naher Zukunft ändern wird. Aufgrund der Befürchtungen über die Stabilität der US-Wirtschaft geht es dem Dollar in Marktsituationen mit Unsicherheiten (insbesondere bei exotischen Währungen) derzeit sehr gut. 

Der S & P500-Index holte letzte Woche Luft, als er einen neuen Widerstand testete. Diese Woche gibt es Anzeichen dafür, dass es länger über 3150 Punkten bleiben wird.