Der gestrige PCE-Index brachte Erleichterung auf die Märkte

Die Märkte begrüßten die Veröffentlichung des PCE-Deflators für die USA für Januar. Die Ergebnisse entsprachen weitgehend den Erwartungen. Nach früheren höheren VPI- und PPI-Werten wächst die Sorge, dass auch die von der Fed bevorzugte Inflationsmessung höhere Werte aufweisen wird.

Die Aktienindizes beendeten den Tag positiv. Der Dollar verlor nach Veröffentlichung der Daten. EUR / USD Wechselkurs stieg auf 1,0850 und fiel dann in der zweiten Tageshälfte aufgrund der Kommentare von Fed-Vertretern wieder auf 1,08.

Der Messwert entsprach den Prognosen

Der Bericht über die Ausgaben der Amerikaner sollte der Höhepunkt der Woche sein. Obwohl dies zu größerer Marktvolatilität führte, war dies der Fall Es war in keiner Weise bahnbrechend. Der PCE-Deflator sank auf 2,4 %. auf Jahresbasis ab der Obergrenze von 2,6 Prozent. einen Monat zuvor. Darauf deuten die Prognosen hin. Keine Überraschungen gab es beim Ergebnis des Kernindikators auf Jahresbasis, der auf 2,8 % zurückging. ab 2,9 Prozent vorher. Die monatlichen Messungen deuten jedoch darauf hin, dass sich der Desinflationsprozess verlangsamt hat. Die Grundpreise stiegen um 0,4 %.

Dies ist das höchste Ergebnis seit einem Jahr, was dies bestätigt Die letzte Phase, um die Inflation auf das Ziel zu bringen, wird langwierig und „holprig“ sein.. Die Markteinschätzung der künftigen Zinsentwicklung in den USA hat sich nicht wesentlich verändert. Der Markt gibt immer noch mehr als 50 %. Chancen für eine Reduzierung im Juni, er glaubt aber nicht so stark daran wie beispielsweise Ende 2023.

Sichtbare Bewegung am Schuldenmarkt

Die gestrigen Daten brachten dennoch eine gewisse Erleichterung. Der Markt hatte gewissermaßen Angst vor einer negativen Überraschung, also vor höheren Ergebnissen. Diese Bedenken nahmen nach dem Verbraucherpreisindex vom Januar zu PPI fiel deutlich höher aus als prognostiziert. Die positive Aufnahme der gestrigen Informationen spiegelte sich in einem Anstieg der Terminkontrakte auf US-Indizes zum Zeitpunkt und nach der Veröffentlichung wider.

Letztlich legten die Wall-Street-Benchmarks zu und schnitten am besten ab Nasdaq Composite, der um 0,9 Prozent zulegte, notierte der SP500 am Ende des Tages 0,5 Prozent höher. und der Dow Jones nur um 0,1 Prozent. Der Dollar verlor in der ersten Reaktion auf die Daten, legte aber in den folgenden Stunden zu. Der EUR/USD-Kurs fiel nach einem Anstieg auf 1,0850 wieder auf 1,0800 und liegt aktuell leicht über diesem Niveau. Auch am Schuldenmarkt gab es sichtbare Bewegung. Die Renditen für US-Staatsanleihen sanken, 2-jährige Wertpapiere fielen auf 4,61 %.

Heute richtet sich die Aufmerksamkeit auf die morgendlichen PMI-Indikatoren für das verarbeitende Gewerbe in Europa und dann auf den Schnellwert der HVPI-Inflation für die Eurozone. Die gemeinsame Währung könnte auf diese Daten empfindlich reagieren. Dann wird sich der Blick der Anleger wieder auf die Ereignisse im Ausland richten. Wir erhalten ISM für Branchen- und Verbraucherstimmungsdaten, die von der University of Michigan veröffentlicht wurden.

Quelle: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers