Cryptocurrency Mining im Rampenlicht in Zeiten von Chipknappheit

Die Covid-19-Pandemie hat die Märkte für Halbleiterchips gestört und industrielle Produktionslinien beeinträchtigt, die stark von ihnen abhängen. Das begrenzte Angebot an Halbleiterschaltungen hat Probleme, mit der steigenden Nachfrage Schritt zu halten, und hat zu einer globalen Verknappung geführt. Besonders betroffen war die Automobilindustrie: General Motors reduzierte die Produktion in vielen Fabriken, und insgesamt wird geschätzt, dass der Autoverkauf aufgrund der Chipknappheit um mehr als 60 Milliarden US-Dollar zurückging. Dieser Mangel betraf auch viele andere Sektoren wie Spielekonsolen, Smartphones und andere elektronische High-End-Geräte. Viele Chiplieferanten haben inzwischen Aufträge, die ihre Kapazität überschreiten, und die Wartezeiten für den Kauf von Kapazitätserweiterungsmaschinen scheinen lang zu sein.

Über den Autor

Anders Nysteen - trat der Saxo Bank im Jahr 2016 an die Abteilung Quantitative Strategienund sein Hauptziel ist die Entwicklung mathematischer Handelsstrategien und Asset Allocation-Modelle. Anders hat einen Abschluss in Physik und Nanotechnologie von der Technischen Universität Dänemark und einen Doktortitel in Quantenphotonik.

Zunehmend profitables Cryptocurrency Mining

Einer der Hauptverbraucher von Halbleiterchips ist die Cryptocurrency-Mining-Industrie. Der Boom im Kryptowährungsmarkt, der im Herbst letzten Jahres einsetzte, machte die Kryptowährungs-Mining-Industrie aufgrund der zunehmenden Aktivität im Krypto-Bereich viel profitabler (siehe Abbildung 1). 

Die Zunahme der Aktivität führte zu einem erhöhten Interesse am Kauf von Cryptocurrency-Mining-Geräten. Beispielsweise hat ein anonymer Bergmann aus Russland kürzlich die größte Bergbauinfrastruktur importiert Bitcoinwie immer in diesem Land gesehen. Es gibt auch alternative Möglichkeiten, Kryptowährungs-Mining-Farmen einzurichten - chinesische Bergleute kaufen Laptops für den Abbau Astraleumwie die aktuellen Laptop- und Energiepreise in China es rentabel machen. Dies schränkt natürlich das Angebot für diejenigen ein, die Laptops für Basisanwendungen benötigen.

Grafik 1. Quelle: bitinfocharts.com

Der weltweite Mangel an Chips hat dazu geführt, dass der Preis für Cryptocurrency-Mining-Hardware erheblich gestiegen ist, was einige kleinere Spieler dazu zwingen könnte, sich aus dem Spiel zurückzuziehen. Wenn die Anzahl der aktiven Miner abnimmt, wird das Netzwerk weniger dezentralisiert, und weniger Einheiten müssen Transaktionen überprüfen. Angesichts des aktuellen Zustands der Branche sehen wir noch keine Anzeichen dafür, da die derzeitigen Bergleute möglicherweise nicht die kurzfristige Notwendigkeit haben, ihre vorhandenen Geräte zu ersetzen. Wenn der Chipmangel über einen längeren Zeitraum anhält, kann dies letztendlich ein erhöhtes Risiko für die Netzwerksicherheit bedeuten. 

Die gesamte Rechenleistung, die zum Minen und Verarbeiten von Transaktionen verwendet wird, wird durch die sogenannte gemessen Hash-Rate, einschließlich Blockchain basierend auf der sogenannten Nachweis der Arbeitsleistung (Arbeitsnachweis) - Mit anderen Worten, wenn Mining zur Validierung einer Transaktion verwendet wird. Die aktuelle Hashing-Rate für Bitcoin liegt auf einem hohen Niveau und erreicht einen Rekord für Ethereum (siehe Abbildung 2). Das Bergbau-Ethereum ist derzeit die profitabelste aller mit GPUs abgebauten Währungen, weshalb es bei Bergleuten immer beliebter wird. 

Abbildung 2. Die Hash-Rate ist ein Maß für die gesamte Rechenleistung, die zum Minen und Verarbeiten von Transaktionen in einer Proof of Work-Blockchain verwendet wird. Quelle: Etherscan.io

Die Bedingungen für das Cryptocurrency-Mining werden sich bald verschlechtern

Das Ethereum-Netzwerk wird auf Version 2.0 aktualisiert. Die Überprüfung der Transaktion wird vom energieintensiven Bergbau zum sogenannten übergehen Angebotsnachweis (Pfandnachweis), bei denen Inhaber von Ethereum Transaktionen mit einem Teil ihrer Anteile genehmigen konnten. Nach der vollständigen Implementierung wird durch das Upgrade auf Ethereum 2.0 das Konzept des Mining vollständig aufgehoben. Sie fragen sich möglicherweise, warum Cryptocurrency Miner so gerne in dieses Netzwerk wechseln. Der vollständige Übergang wird für 2022 prognostiziert und dies wird durch die Entscheidungen des Ethereum-Entwicklungsteams beeinflusst. Ein solch langer Zeithorizont kann Bergleute dazu ermutigen, sich für kurzfristige Gewinne zu entscheiden, insbesondere für Bergleute, die in der Lage sind, erhebliche Mengen an ETH zu gewinnen, mit denen sie wiederum Preise für das neue auf Pfählen basierende Ethereum 2.0-Netzwerk gewinnen können. 

Noch vor Ethereum Version 2.0 wird ein weiteres Update vorbereitet. EIP 1559 wird die Art und Weise, wie Bergleute zahlen, um Transaktionen zu validieren, verändern. Die Überarbeitung ist für Juli dieses Jahres geplant, um eine bessere Vorhersehbarkeit und niedrigere Gebühren zu gewährleisten und die Inflation im Ethereum durch Verbrennung eines Teils der Bergbaugebühren auf ein Minimum zu beschränken. Das Upgrade scheint für Ethereum als gesamtes Netzwerk von Vorteil zu sein, die Bergleute sind jedoch mit dieser Initiative nicht zufrieden. Darüber hinaus wird Umweltfragen im Zusammenhang mit dem Abbau von Kryptowährungen immer mehr Aufmerksamkeit geschenkt. Ein Beispiel ist der Vorschlag, eines der größten Kryptowährungs-Mining-Zentren in China - die Innere Mongolei - aufgrund von Energieeinsparungsvorschriften zu schließen.

Werden wir 2021 einen Kater haben?

In der Halbleiterchipindustrie bestehen weiterhin Bedenken "Kryptowährungskater". Der letzte fand nach dem Kryptowährungsboom im Jahr 2017 statt, der zu einem drastischen Anstieg der Nachfrage nach GPUs für das Kryptowährungs-Mining führte. Dies begann eine Zeit, in der GPU-Anbieter Schwierigkeiten hatten, Hardware an ihren langjährigen Kundenstamm zu liefern, während das rückläufige Interesse an Kryptowährungen das Mining weniger rentabel machte und Bergleute kein Interesse daran hatten, Hardware nachzufüllen. Unternehmen wie Nvidia ergreifen jetzt neue Initiativen, um zu vermeiden, dass sich die Interessen an der Funktionalität ihrer Geräte überschneiden. Das Unternehmen hat spezielle Cryptocurrency-Mining-Geräte auf den Markt gebracht und eine spezielle Karte für Spieler entwickelt, die den Computer verlangsamt, wenn sie für das Mining verwendet werden. Die Implementierung auf eine Weise, die verhindert, dass erfahrene Miner die Sicherheit umgehen, scheint jedoch eine große Herausforderung zu sein.

Langfristig scheint eine energieintensive Überprüfung von Kryptowährungstransaktionen durch Mining der Vergangenheit anzugehören. Es ist nicht für die Bereitstellung in einer skalierbaren Transaktionsinfrastruktur geeignet und erfüllt nicht die wachsenden globalen Anforderungen an den Stromverbrauch. Obwohl Bitcoin Mining zur Validierung verwendet, scheint es aufgrund seiner langen Geschichte einen besonderen Status zu haben. Da Bitcoin (trotz seiner hohen Volatilität) eher als Krypto-Wertspeicher betrachtet wird, kann es bei der nächsten Generation von Kryptowährungen an der Spitze bleiben, wenn die überwiegende Mehrheit der Kryptowährungen Proof Of Stake oder einen ähnlichen Ansatz zur Genehmigung von Transaktionen - Mining - verwendet Kryptowährungen gehören der Vergangenheit an. Kurzfristig dürfte die Fortsetzung des Kryptowährungs-Raids den Bergleuten eine noch höhere Rentabilität verschaffen und ihnen eine beträchtliche Verhandlungsmacht bieten, um mit anderen Branchen um eine begrenzte Anzahl von Chips zu konkurrieren. Dies könnte andere Branchen, die Chips verwenden, gefährden, wenn sie nicht die richtigen Vorsichtsmaßnahmen treffen.