Gold zieht sich von historischen Höchstständen zurück. Ist das das Ende des Wachstums?

Goldpreise erreichte letzte Woche Rekordhöhen, als Anzeichen einer sich vertiefenden Bankenkrise die unaufhaltsame Rallye der Edelmetalle anheizten.

Außerdem stieg der Goldpreis danach Federal Reserve hat am vergangenen Mittwoch seinen Referenzzinssatz um einen Viertelprozentpunkt auf eine neue Spanne von 5-5,25 % angehoben, den höchsten Stand seit Mitte 2007.

Die zehnte Zinserhöhung in Folge durch die Fed in etwas mehr als einem Jahr erschütterte das gesamte Finanzsystem und löste einen großen Ausverkauf im breiteren Bankensektor aus.

Zu einer Zeit, als die Zinssätze nahe bei null lagen, scheffelten die Banken der Welt Rekordsummen an Anleihen. Aber wie Sie wissen, sinkt der Wert der Anleihen, wenn die Zinsen steigen, und das ist einer der Gründe, warum viele Banken in ernsthafte Schwierigkeiten geraten sind.

FÜHRUNG: Wie kaufe ich Gold? Alles über das Investieren in Edelmetalle

Vieles hängt von Bindungen ab

Die Zinserhöhungen der Fed haben dazu geführt, dass die von den Banken gehaltenen Anleihen an Wert verloren haben und jetzt deutlich unter dem gehandelt werden, was die Banken dafür bezahlt haben. Derzeit wird der Wert der nicht realisierten Verluste in den Portfolios einiger der bekanntesten Banken an der Wall Street auf 1,84 Billionen US-Dollar geschätzt – und die Zahl steigt täglich. Es gibt jedoch ein Licht am Ende des Tunnels, da die Rendite 10-jähriger US-Treasuries gestern zum dritten Mal in Folge gestiegen ist und den höchsten Stand in 4 Sitzungen erreicht hat.

In der Woche zum 5. Mai fielen die Aktien von First Horizon Bank, Western Alliance, Zions Bancorp, Comerica und KeyCorp um fast 40 %. Aber das größte Opfer war PacWest. Aus Angst, PacWest könnte als weiteres Dominosteinchen scheitern, sind die Aktien des Kreditgebers in den letzten Tagen um mehr als 50 % und seit Jahresbeginn um mehr als 90 % gefallen.

Es wird oft gesagt, dass Vertrauen in ein Finanzinstitut über Jahrzehnte aufgebaut und innerhalb weniger Tage zerstört wird. Wenn ein weiterer Dominostein fällt, beginnt die nächstschwächere Bank zu schwanken. Zusammenfassend ist dies genau das, was wir jetzt sehen.

Gold bei ATH

Einer der größten Nutznießer des aktuellen Finanzklimas war zweifellos Gold. Die Preise für dieses Edelmetall erreichten ein Rekordhoch von 2 $ pro Unze und übertrafen damit den bisherigen Rekord von 085,40 $ pro Unze, der im August 2 aufgestellt wurde.

Seit dem letzten Quartal 2022 haben sich die Goldpreise parabolisch bewegt und sind von den Tiefstständen im November von 32 $ je Unze auf über 1 % gestiegen.

Ist das das Ende der Rallye?

In vielerlei Hinsicht war dieser gigantische Schritt bereits in Sicht, nachdem eine Google-Suche nach dem Ausdruck „How to trade gold“ ein Allzeithoch erreichte.

Egal wie man es betrachtet, eines ist klar. Die aktuelle makroökonomische Situation befeuert einen „perfekten Sturm“ für Gold. Das ist eine gute Nachricht für die Bullen, aber schmerzhaft für alle, die an der Seitenlinie sitzen und jetzt entscheiden müssen, wie viel FOMO kann ertragen.