Paul Tudor Jones - Wie man mit dem Crash Geld verdient

Paul Tudor Jones ist einer der herausragendsten Investoren der Geschichte. Er ist der Gründer eines der größten Hedgefonds der Welt - Tudor Investmentgesellschaft. Infolgedessen, perfektes Kapitalmanagement, wurde er einer der wenigen Investoren, die Milliardäre wurden. In seiner Karriere hat er viele Jahre lang als Counterarianer agiert, der Short-Positionen eröffnet, wenn die meisten kaufen, und nach einer Position sucht, die während der Marktpanik Long-Positionen einnimmt. Sie gehört zu den "alten Garde" unter den Anlegern. Er ist einer der Helden des Buches Market Wizards. 

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Bildung

Paul Tudor Jones II wurde am 28. September 1954 in Memphis, Tennessee, geboren. Die Anfänge der Ausbildung begannen in einer presbyterianischen Schule. Dann schrieb er sich an der Memphis University School ein. Nach seinem Abschluss schrieb er sich an der University of Virginia ein, wo er die University Boxing Championship im Weltergewicht gewann. Um seine Studiengebühren zu bezahlen, schrieb er unter dem Pseudonym Paul Eagle an die Familienzeitung (The Daily News). 1976 erwarb er einen BA in Wirtschaftswissenschaften. Bemerkenswert ist, dass Jones in den XNUMXer Jahren in die Harvard Business School (HBS) eintrat. Tudor glaubte, dass die Business School ihm keine praktischen Dinge beibringen würde, sondern nur Theorie. Infolgedessen nahm er nicht an HBS-Sitzungen teil.

Karriere

Nach seinem Abschluss im Jahr 1976 fragte Tudor Jones seinen Onkel William Dunavant Jr. Zur Einführung in die Handelswelt. Sein Cousin war zu dieser Zeit CEO von Dunavant Enterprises, einem der größten Player der Welt Baumwollmarkt. William empfahl Jones, sich Eli Tullis anzuschließen, der auf dem Baumwollmarkt von New Orleans tätig war. Tullis stellte Paul Tudor Jones ein und lehrte ihn, auf dem Baumwollmarkt der New Yorker Baumwollbörse zu handeln. Er arbeitete als Bürokaufmann an der Seite von Tullis, aber seine analytischen Arbeiten waren im Rahmen seiner Aufgaben. Dank dieser Arbeit lernte er, Entscheidungen auf dem Parkett zu treffen und Aufträge auszuführen.

Nachdem er seinen Job aufgegeben hatte, fand Paul eine Anstellung als Rohstoffmakler bei EF Hutton & Co. Nach vierjähriger Zusammenarbeit mit diesem Unternehmen traf Tudor eine Entscheidung "Gehen Sie auf eigene Faust". 1980 gründete Paul die Tudor Investment Corporation, die als Vermögensverwaltungsgesellschaft tätig war. Der Hauptsitz wurde in Stamford, Connecticut, gegründet. Pauls erste Kunden waren Onkel Dunavant und Tullis. Er begann als Händler an der New Yorker Baumwollbörse zu arbeiten. Zwischen 1980 und 1984 erlitt Tudor nur einen einmonatigen Verlust. Dies ermöglichte ihm, neue Kunden zu gewinnen, was die Geschäftstätigkeit von Tudor Investments vergrößerte. Arbeitsbedingter Stress sowie allgemeine Müdigkeit und Langeweile bei der Arbeit führten dazu, dass er begann, vom typischen Trader-Job in die professionelle Vermögensverwaltung zu wechseln. Tudor Investment erzielt eine phänomenale durchschnittliche Jahresrendite von rund 19%. Der größte Ruhm von Tudor kam jedoch nicht von der durchschnittlichen Jahresrendite, sondern aus dem Jahr 1987.

Schwarzer Montag, Dow-Jones-Chart, 1987

19. Oktober 1987 ist bekannt als "Schwarzer Montag". Der Name geht auf den weltweiten Börsencrash zurück, der dazu führte, dass der Dow Jones Industrial Average um ca 20%. Es war der größte eintägige Rückgang des Indexwerts im XNUMX. Jahrhundert. Der Verlust traf jedoch nicht auf Tudor Investment zu. Paul Tudor Jones hat zusammen mit seinem Strategen Peter Borish den Absturz "vorhergesagt". Infolgedessen verdreifachte er sein Vermögen aus Short-Positionen. Das Jahr 1987 endete mit einem Gewinn von über 125% des Gesamtkapitals. Dank seiner genauen Vorhersagen erlangte Paul Berühmtheit. Er wurde auch einer der Helden eines berühmten Dokumentarfilms "Händler". Der oben erwähnte Film wurde zu einer Art "weißer Krähe", weil Jones begann, seinen Rückzug aus dem öffentlichen Verkehr zu fordern. Es ist jedoch weiterhin im Internet auf verschiedenen Seiten zu sehen.

1987 war kein Zufall. Tudor Investment verdiente rund 90% mit Short-Positionen auf Japanischer Aktienmarkt. Aufgrund seines ausgezeichneten Timings gelang es dem Fonds, einen der größten Börsencrashs der Geschichte zu nutzen. Es sei daran erinnert, dass Jones 1991 einen der Tudor Select Funds schloss, die im Futures-Handel handelten. Das Kapital wurde an Investoren zurückgegeben.

Paul Tudor Jones, gedreht aus dem Film "Trader".

Tudor Jones gehandelt als "Globaler Makro-Investor"die darauf abzielte, Entscheidungen auf der Grundlage makroökonomischer Prämissen zu treffen, die sich auf den Weltmarkt sowie die spezifische wirtschaftliche Situation in bestimmten Ländern beziehen. Eines der Lieblingsinstrumente des Traders waren Futures. Sie können aus dem Trader-Video erfahren, dass eines der Tools, die von Paul Tudor verwendet wurden, Elliot Waves war. 

Tudor Jones verwaltete das Kapital gut, wie die phänomenalen Renditen des Fonds belegen. Dies lag daran, dass dieser herausragende Investor wusste, wann er mehr riskieren musste (gutes Risiko-Ertrags-Verhältnis) und wann er sich konservativer verhalten sollte.

Eigentum und Philanthropie

Im November 2019 erscheint das Magazin Forbes schätzte das Nettovermögen dieses einer der prominentesten Investoren der Welt auf rund 5,3 Milliarden US-Dollar. Damit gehörte er zu den 400 reichsten Menschen der Welt und zu den Top Ten der Hedgefonds-Manager. Jones spendet einen Teil seines Vermögens für wohltätige Zwecke. 2019 traten er und seine Frau bei Giving Pldege ein. Es ist eine Kampagne, die darauf abzielt, die reichsten Menschen davon zu überzeugen, den größten Teil ihres Vermögens für wohltätige Zwecke zu spenden. Die Giving Pledge-Kampagne wurde 2010 von Bill Gates und Warren Buffett ins Leben gerufen. 

Tudor Jones ist auch der Gründer Robin Hood Foundationdie 1988 gegründet wurde. Ihr Ziel ist es, die durch die Armut in New York verursachten Probleme zu lindern. Die Organisation verwaltet auch einen Katastrophenhilfefonds (z. B. Naturkatastrophen) im Raum New York City. Die Organisation wurde zusammen mit seinen Freunden gegründet: Peter Borish und Glenn Dubin. Unterstützt wird die Stiftung von vielen namhaften Investoren, darunter George Soros, der 2009 50 Millionen Dollar an die Stiftung gespendet hat. 

Paul Tudor Jones: Anlagephilosophie

Paul Tudor Jones hat die Seiten des Buches geteilt Market Wizards und im Dokument Händler Ihr Handelsstil, der sich wie folgt charakterisieren lässt:

1. Er spielt gerne gegen den Markt - das bedeutet nicht, dass er immer nach einem Tief oder einem Downhill sucht, aber er erkennt, dass es sich in bestimmten Marktmomenten (Kaufwahnsinn oder Verkaufspanik) lohnt, einen anderen Standpunkt einzunehmen als die meisten Marktteilnehmer.
2. Durchschnittliche Verluste nicht - Wenn er die Richtung des Marktes falsch einschätzt, nimmt er Verluste in Kauf. Nein Pyramiden verlustbehaftete Position, da dies Ihrer Rendite sehr abträglich ist. Hat immer "Geistiger Stopp"die aktiviert wird, wenn der Preis eines bestimmten Instruments ein bestimmtes Niveau überschreitet.
3. Verwaltet aktiv die Größe der Position - Im Falle einer Verlustperiode reduziert es die Größe der Position, um nicht zu sehr nach Gelegenheiten zu suchen, um zu "brechen". Auf diese Weise können Sie vermeiden, unter dem Einfluss von Emotionen zu spielen, was einen erheblichen Einfluss auf die langfristigen Ergebnisse haben kann.
4. Flexibilität - hält sich nicht an etablierte Muster. Ein gutes Beispiel war die jüngste Nachricht, dass Sie 5 % Ihres Privatvermögens besitzen möchten Bitcoinie. Obwohl er über 60 Jahre alt ist, folgt Paul den Markttrends und versucht nicht, ein "orthodoxer Investor" zu sein.
5. Risikomanagement - Paul hat während seiner Karriere ständig das Risiko im Fonds gemanagt, weil er nicht vom Markt als Geisel gehalten werden wollte. Das Bewusstsein, wie viel er im Falle eines negativen Szenarios verlieren könnte, gab ihm sowohl in guten als auch in schlechten Zeiten Investitionskomfort.
6. Hinterfragen Sie Ihre Positionen - Dieser Investor ist der Meinung, dass man kein Held auf dem Markt sein sollte. Sie sollten Ihr Geld an der Börse schützen, nicht Ihr Ego. Daher sollte akzeptiert werden, dass es auf dem Markt eine Reihe von Verlusten gibt. Wenn Sie eine Position einnehmen, sollten Sie die möglichen Vor- und Nachteile berücksichtigen.
7. Der Preis ist das wichtigste - glaubt, dass der Preis alles oder fast alles rabattiert, daher ist es immer "grundlegenden Veränderungen voraus". 

Paul Tudor Jones - eine lebende Legende

Tudor Jones ist ein Beispiel für einen Investor, der langfristig zweistellige Renditen erzielen kann. Dies resultierte aus seiner professionellen Herangehensweise an Investitionen und einer sorgfältigen Risikokontrolle. Vorsicht beim Risiko machte ihn nicht zu einem "konservativen" Investor. Er wusste einfach, wann er mehr Risiken eingehen und wann er „loslassen“ musste. Paul verfolgt weiterhin die Marktentwicklungen, wie seine jüngste positive Aussage zu Bitcoin zeigt.