Statistisch gesehen steht uns eine interessante Zeit bevor: Bitcoin, Öl, Anleihen, Aktienmarkt

Im vergangenen Herbst wurde besonders auf das Auftreten statistischer Phänomene auf den Finanzmärkten aufmerksam gemacht. Wir sprechen hier insbesondere über den Kontext der Rendite an den amerikanischen Aktien- und Anleihemärkten zum Jahreswechsel Oktober/November, der ein Modell für das statistische historische Verhalten dieser Anlageklassen ist. Auch der historische Verlauf der Rohölpreise war für die Notierungen wichtig Bitcoin. Werfen wir also einen Blick darauf, was dies in naher Zukunft im Hinblick auf Überlegungen zum historischen Verhalten der Preise einzelner Anlageklassen bringen könnte.

S & P 500

In den letzten 20 Jahren fiel der statistische Höhepunkt des wichtigsten amerikanischen Index am 16. Februar, und die Korrektur dauerte bis zum 9. März, gefolgt von einer Erholung bis Ende April. In der Stichprobe dieses untersuchten Zeitraums ist jedoch der Rückgang ab 2020 der wichtigste und verzerrt in seinem Ausmaß den gesamten 20-Jahres-Durchschnitt. Allerdings waren auch die Jahre 2022 und 2023 mit der Bankenkrise vor einem Jahr Teil dieses Abwärtstrends. In 20 Jahren kam es jedoch elfmal zu Rückgängen, und der Markt stieg in diesem Zeitraum neunmal. Obwohl das Ausmaß des durchschnittlichen Rückgangs klar ist, sind wir statistisch gesehen näher dran, eine Münze zu werfen, ob die Korrektur zu diesem Zeitpunkt auch im Jahr 11 eintreten wird oder nicht. Unterdessen sehen die Wachstumsstatistiken im Zeitraum von Ende der ersten Märzwoche bis Ende April besser aus. Von den letzten 9 Jahren gab es 2024 Jahre mit Wachstum und nur in vier davon gab es Rückgänge. Im Durchschnitt wuchs der Markt in dieser Zeit um etwa 20 %.

TLT – ETF für langfristige US-Anleihen

Wir sehen derzeit, dass der Wert von US-Anleihen sinkt, während ihre Renditen steigen, nachdem im November und Dezember eine deutliche Preisrally stattgefunden hat. Die derzeit beobachtete Korrektur könnte, wenn sie wie die statistische Korrektur der letzten 20 Jahre enden würde, etwa am 21. Februar ihren Tiefpunkt erreichen. Dann ab diesem Datum bis Anfang April TLT-Preis es erhöhte sich 14 von 20 Mal und verringerte sich nur 6 Mal. In diesem Zeitraum erscheint statistisch gesehen ein weiterer starker Anstieg der US-Anleiherenditen unwahrscheinlich.

Rohöl

Preise Öl scheinen sich in saisonalen Mustern zu bewegen, wobei das aktuelle Tief von Anfang Februar dem 5-Jahres-Durchschnitt entspricht. Wenn der Preis weiterhin die Saisonalität respektiert, könnte um den 4. März herum ein lokaler Wendepunkt auf dem Ölmarkt eintreten. Die Korrektur wiederum dürfte bis zum 14.-18. März relativ kurz ausfallen, so dass die nächste statistische Aufwärtsbewegung beginnen und bis Ende Juni andauern kann.

Bitcoin

Bitcoin-Kurs Am 23. Januar drehte es um, was mit dem statistischen Tief im langjährigen Durchschnitt zusammenfiel. Der statistische Höhepunkt wird jedoch bald erreicht, etwa am 19. Februar. Tatsächlich endeten vom 20. bis 25. Februar von zehn Versuchen neun tatsächlich mit Verlusten. Sollte dies dieses Mal der Fall sein und die Korrektur denselben Charakter annehmen wie vor Jahren, könnte sie bis etwa zum 10. März andauern. Dann stieg der Preis von Bitcoin vom 9. März bis zum 14. April in 9 von 10 Fällen, was zu einer weiteren statistischen Aufwärtsdynamik führte.

Wie werden die Saisonalität und Statistiken in diesem Jahr sein? Wir werden es bald erfahren, denn der Zeitraum Februar-März war auf vielen Märkten eine Zeit der Korrekturen.