CIPS - Chinesische Alternative zu SWIFT und ein Schritt in Richtung Entdollarisierung

Kürzlich verbreiteten soziale Medien Informationen darüber Brasilien hat ein Abkommen mit China unterzeichnet, um den Handel zwischen den beiden Ländern unter Umgehung westlicher Systeme zu regeln. Die brasilianische Bank BOCOM BBM, eine Tochtergesellschaft der Bank of Communications, wurde direkt an CIPS angebunden. Sie ist die erste lateinamerikanische Bank, die mit einer chinesischen Clearingstelle verbunden ist. Dank dieser Transaktion können Unternehmen aus Brasilien und China die Transaktion durchführen, ohne die Transaktion in Dollar umwandeln zu müssen. Wie sieht es in der Praxis aus und was ist das genau? CIPS?

Krieg verändert die Spielregeln

Was im Jahr 2022 geschah, wird die internationalen, Handels- und Finanzbeziehungen noch viele Jahre lang beeinflussen. Nach den Sanktionen, die Russland aufgrund seiner Aggression gegen die Ukraine auferlegt wurden, erkannten viele Länder, dass es in einer Konfliktsituation „mit dem Westen“ zu einer echten Tragödie führen könnte, wenn man sich nur auf SWIFT, CHIPS, den Dollar und den Euro verlässt. Die Trennung Russlands von SWIFT hat dazu geführt, dass russische Banken von den meisten Operationen mit westlichen Finanzinstituten abgeschnitten sind. Darüber hinaus wäre die russische Zentralbank nicht in der Lage, ihre Devisenreserven, die auf ausländischen Einlagen gehalten wurden, zurückzuziehen.

Viele Länder haben begonnen, China als Alternative zu SWIFT zu betrachten. Das bedeutet natürlich nicht, dass alle Länder SWIFT plötzlich zugunsten einer chinesischen Alternative aufgeben werden. Es wird jedoch eine Diversifizierung der Devisenreserven und Zahlungsabwicklungsmethoden geben. Es sei jedoch daran erinnert, dass dies ein langfristiger Prozess ist. Menschen, die glauben, dass es in wenigen Vierteln passieren wird, leben in ihrer eigenen Welt. CIPS bietet eine Alternative zu westlichen Clearinghäusern. China ermöglicht es aufgrund seines wirtschaftlichen Potenzials, die entsprechende Infrastruktur aufzubauen, um eine alternative Welt des Zahlungsverkehrs zu schaffen.

Je mehr Handel ohne SWIFT und CHIPS stattfindet, desto weniger wirksam werden die von den USA und der Europäischen Union verhängten Wirtschaftssanktionen sein. Andererseits werden andere Länder in Zukunft Sanktionen aus China erfahren. Schließlich verteidigt China zunehmend seine Interessen und verhängt begrenzte Boykotts. Ein Beispiel war das Embargo für australischen Wein oder landwirtschaftliche Produkte.

Was ist SWIFT und CHIPS

Um zu verstehen, worum es bei CIPS geht, müssen Sie auch erklären, was SWIFT eigentlich ist. Es ist ein System zur Übertragung von Informationen zwischen Banken. Banken und andere Finanzinstitute übermitteln Nachrichten einfach unter Verwendung standardisierter Codes und Datenformate. Die Standardisierung von Informationen erleichtert Transaktionen und reduziert Kosten. Dank dieser Informationen reduzieren oder erhöhen Banken das Guthaben auf Kundenkonten. SWIFT selbst ist nicht ewig. Sie wurde 1973 gegründet und hat ihren Sitz in Brüssel. Die Manipulation besteht darin, dass SWIFT nur Zahlungen in Dollar zulässt. Beispielsweise werden im April 2022 41,8 % der Zahlungen in Dollar und 34,7 % in Euro abgewickelt. In RMB abgewickelte Transaktionen machten nur 2,1 % aus.

SWIFT ist auch ein Instrument, mit dem die Regierungen der Vereinigten Staaten und anderer großer Länder überprüfen können, ob Sanktionen eingehalten werden. Wie kann eine Bank von SWIFT ausgeschlossen werden? Durch Abstimmung durch Mitglieder der Organisation. Viele Banken können aus Angst vor Sanktionen durch die Vereinigten Staaten (z. B. ein Verbot der Geschäftstätigkeit in den USA) so abstimmen, wie es die US-Regierung wünscht.

Natürlich bedeutet die Trennung von SWIFT nicht das Ende der Welt. Dies führt jedoch zu deutlich längeren Betriebszeiten, einem erhöhten Fehlerrisiko und höheren Kosten. Sie können daher Nachrichten zwischen Banken über Telefonleitungen oder verschlüsselte Nachrichten senden. Eine andere Lösung besteht darin, alternative Formen des Nachrichtenversands zwischen Banken zu verwenden. Dies kann z.B. CIPS.

China versucht auch, ein eigenes Clearing-System zu entwickeln. Allerdings verfügt China derzeit über deutlich weniger ausgereifte Lösungen als beispielsweise das amerikanische CHIPS (US Clearing House Interbank Payments System). CHIPS wurde 1970 von acht Mitgliedern der New York Clearing House Association gegründet. Derzeit hat diese Institution etwa 50 Mitglieder. Es ist eine private Institution, deren Aktionäre direkte Mitglieder von CHIPS sind. Es sei daran erinnert, dass CHIPS von der FED beaufsichtigt wird.

Die CHIPS-Institution selbst wird manchmal als „Netting-Engine“ bezeichnet. Dies hat damit zu tun, dass die Organisation die geschuldeten Konten zusammenstellt und hat. Anschließend wird berechnet, welche Bank einen bestimmten Geldbetrag schuldet. Dafür verwendet es ein Kompensationsmodell, d. h. es reduziert die Anzahl der Überweisungen im System. Das Abrechnungssystem verwendet FED-Konten, die über Fedwire abgerechnet werden. Von CHIPS abgewickelte Transaktionen werden immer in Dollar abgerechnet. Natürlich gibt es auch andere Clearingstellen. Eines davon ist CHAPS (Clearing House Automated Payment System). Es sind die Clearinghäuser, die eine der Hauptgrundlagen für die Stärke des Dollars sind.

Natürlich können Länder ihre eigenen Clearingstellen einrichten, um die Zahlungsabwicklung in ihrer eigenen Währung zu unterstützen. Dies erfordert jedoch, dass die andere Partei der Transaktion diese Zahlungsart akzeptiert. So bedeutet beispielsweise die Vereinbarung zwischen Saudi-Arabien und China, Öl in chinesischer Währung abzuwickeln, nicht das Ende des Dollars. Saudi-Arabien wird einfach einen Teil der Gelder in den Papieren der Volksrepublik China behalten.

Was ist CIPS?

CIPS ist die Abkürzung für Grenzüberschreitendes Interbanken-Zahlungssystem. Es ist ein Zahlungssystem, das Clearing- und Abrechnungsdienste für internationale Zahlungen mit RMB anbietet. Es wird also ein Zahlungssystem geschaffen, das „neben“ SWIFT funktioniert. Dies kann als Schutz der Volksrepublik China vor einer möglichen „nuklearen Option“ bezeichnet werden, die das Land von SWIFT, also dem internationalen Handelsabwicklungssystem, und CHIPS (dem führenden Clearinghaus) abschneidet. Das eigentliche Konzept von CIPS wurde 2012 klarer, als die People's Bank of China (PBOC) mit der ersten Phase der Entwicklung dieses Systems begann. Nach drei Jahren trat er auf dem Markt auf. Es war ein wichtiger Schritt auf dem Weg zur Entwicklung der Zahlungsinfrastruktur durch das Reich der Mitte.

Obwohl das Thema in den letzten Wochen laut geworden ist, wurde CIPS selbst 2015 gegründet, wie man Remnimbi internationalisiert. Für China ist ein weiteres wichtiges Merkmal von CIPS, dass chinesische Banken und Unternehmen Transaktionen durchführen können, ohne dass das Risiko besteht, dass die Transaktionsinformationen die Vereinigten Staaten erreichen. Das oben erwähnte Abrechnungssystem ist ein weiterer Stein zur Entdollarisierung der Weltwirtschaft. Dies zeigt sich im Handel zwischen China und Russland. Im Jahr 2020 wurden 17,5 % des Handelswerts in RMB abgewickelt. Sechs Jahre zuvor waren es 6 %. Es sei darauf hingewiesen, dass Russland seit 3,1 ebenfalls sein SPFS-Zahlungssystem entwickelt, das jedoch überwiegend von inländischen Finanzinstituten genutzt wird. Das Beispiel Russland zeigt, dass die bloße Schaffung eines Systems nicht ausreicht, um unabhängig zu sein. Wir müssen noch Leute finden, die bereit sind, sich dem System anzuschließen.

Es sei darauf hingewiesen, dass CIPS für die grenzüberschreitende Übertragung von Finanzinformationen immer noch stark auf SWIFT angewiesen ist. Es hat jedoch das Potenzial, in dieser Hinsicht unabhängig von SWIFT zu agieren. Dies bedeutet, dass CIPS möglicherweise unempfindlich gegenüber Sanktionen des „Westens“ bei der Abwicklung von Auslandsgeschäften ist. Wie schmerzhaft das ist, hat Russland nach dem Angriff auf die Ukraine erfahren. Trotz der Tatsache, dass China sein eigenes System schafft, vertieft es immer noch seine Zusammenarbeit mit SWIFT. Ab 2019 ermöglicht das Nachrichtensystem dies mit chinesischen Symbolen.

CIPS und CHIPS - Vergleich

Im Jahr 2015 führte die People's Bank of China CIPS oder Cross-Border Interbank Payments System ein. Es ist eine unabhängige Institution, die von der People's Bank of China (PBoC) beaufsichtigt wird. Es ist erwähnenswert, dass ausländische Banken auch Anteilseigner von CIPS sind wie HSBC, Standard Chartered, Bank of East Asia, DBS Bank, Citi, BNP Paribas und Australia and New Zealand Banking Group. CIPS verarbeitete im Jahr 2021 Transaktionen im Wert von 12,7 Billionen US-Dollar. An den Transaktionen waren 1280 Finanzinstitute aus 103 Ländern und Regionen beteiligt. Dies bedeutet eine Steigerung von 75 % im Jahresvergleich. 30 Banken sind an CIPS-Transaktionen beteiligt Japan, 23 russische Banken und 31 Banken aus Afrika. CIPS wird auch zur Abwicklung von Transaktionen im Zusammenhang mit der Neuen Seidenstraße verwendet.

CIPS-Zahlungen erfolgen in chinesischer Währung. Es sei darauf hingewiesen, dass direkte Mitglieder (mehr als 70 Institutionen) Nachrichten sowohl über das von CIPS organisierte Nachrichtensystem als auch über SWIFT senden können. Es ist erwähnenswert, dass bis zu 80 % der von CIPS abgewickelten Zahlungen über SWIFT abgewickelt werden.

Das CIPS-System kann CHIPS in Bezug auf Umsatz, Anzahl der Transaktionen und angeschlossene Institutionen noch nicht erreichen. Im Jahr 2022 waren beispielsweise 11 Finanzinstitute an CHIPS angeschlossen. Gleichzeitig mit dem chinesischen System 000 1. Im März  Im Jahr 2022 belief sich der Wert der Transaktionen in CIPS auf 45,6 Mrd. USD. Gleichzeitig wickelte CHIPS Transaktionen im Wert von 1 Milliarden US-Dollar ab. CIPS ist jedoch auf dem Vormarsch. Dabei hilft Russlands Invasion in der Ukraine: Abgeschnitten vom "Westen" suchte Russland nach Käufern für sein Öl. Es stimmte zu, Preise in chinesischer Währung abzurechnen und Transaktionen über CIPS durchzuführen. Interessanterweise stimmte China nicht zu, Transaktionen in Rubel abzuwickeln. China will daher sein eigenes „Anti-Dollar-Lager“ stärken, nicht unbedingt, um andere Länder zu unterstützen, die für eine De-Dollarisierung kämpfen.

Zusammenfassung - Langer Marsch für CIPS

Russlands Invasion in der Ukraine hat "westliche" Länder dazu veranlasst, beispiellose Maßnahmen zu ergreifen. Russlands Devisenreserven, die in amerikanischen und europäischen Institutionen gehalten wurden, wurden eingefroren. Darüber hinaus wurden russische Banken von SWIFT getrennt. Gleichzeitig wurden Transaktionen nicht von CHIPS oder europäischen Clearinghäusern abgewickelt. All dies war dadurch möglich SWIFT es wird de facto von amerikanischen und europäischen Banken kontrolliert. CHIPS hingegen wird von amerikanischen Institutionen beaufsichtigt.

Umfang der Sanktionen, finanziell „Nukleare Option“ veranlasste die Länder des Südens, nach Alternativen zu SWIFT und CHIPS zu suchen. Der natürliche Anführer ist China. Es sei jedoch daran erinnert, dass der Dollar und der Euro nicht durch die chinesische Währung ersetzt werden. Allenfalls wird ein Alternativsystem zum westlichen geschaffen. Eine Versicherung gegen westliche Sanktionen. Es ist erwähnenswert, dass SWIFT und CIPS seit Jahren zusammenarbeiten. 2016 wurde eine Absichtserklärung bezüglich der Annahme des ISO200022-Standards durch CIPS unterzeichnet. Die Internationalisierung des Renminbi erfordert jedoch mehr freien Kapitalverkehr. Dann muss die People's Bank of China den RMB-Wechselkurs freigeben. Bis jetzt ist es ein sehr langer Weg. Es ist also eine Straße für viele Jahre, wenn nicht Jahrzehnte.

Es ist noch am Horizont CBDC (Central Bank Digital Currency), die auch das Finanzsystem durcheinander bringen kann. Aber das ist ein Thema für einen eigenen Artikel.