Next Eleven (N-11) – Gute Aussichten oder aufstrebende Giganten [Teil. II]

Im vorigen Im N-11-Text haben wir die am weitesten entwickelten Volkswirtschaften erwähnt dieses Akronym. In diesem Abschnitt werden wir Volkswirtschaften erwähnen, die sehr gute Zukunftsaussichten haben. Alle unten aufgeführten Länder liegen in Asien. Kein Wunder. Im Moment scheint es so Das nächste Jahrhundert wird Asien gehören. Wird dies tatsächlich der Fall sein? Die Zeit wird es zeigen, aber es lohnt sich herauszufinden, wie die wirtschaftliche Entwicklung dieser Länder aussah und wie man in sie investieren kann.

Bangladesch – der ehemalige Wirtschaftsparia zeigt Stärke

Es ist ein Land, das vielen Menschen nur schwer auf einer Karte angezeigt werden kann. Gemessen an der Bevölkerung ist Bangladesch jedoch das achtbevölkerungsreichste Land der Welt. Seine Bevölkerung beträgt bis zu 169 Millionen Einwohner. Wenn wir allein die Größe des BIP berücksichtigen, ist klar, dass dieses Land auf dem Vormarsch ist. Bei Kaufkraftparität wird das BIP Bagladeschs im Jahr 2023 etwa 1 Milliarden US-Dollar betragen. Zum Vergleich: Für das viel weniger bevölkerungsreiche Polen wird im selben Jahr ein BIP (KKP) von 457 Milliarden US-Dollar erwartet.

Bangladesch ist ein Ort der billigen Produktion. Es ist ein besonders beliebtes Land für Investitionen von Kleiderindustrie. Wirtschaftsreformen begannen in den 70er Jahren. Dadurch wurde die Vermarktung und der leichtere Zugang ausländischer Unternehmen und Einzelpersonen zu Investitionen in Bangladesch erleichtert. Derzeit werden über 80 % des BIP vom privaten Sektor erwirtschaftetdominiert von kleinen und mittleren Unternehmen.

PRÜFEN: Wie investiert man in Bekleidungsunternehmen? [Führung]

Das Land ist ein Beispiel für einen erfolgreichen Übergang. Im Jahr 1971 war Bangladesch das zweitärmste Land der Welt. Durch die Erschließung des Potenzials ist das Pro-Kopf-BIP Bangladeschs jedoch bereits höher als das Pakistans und Indiens. Auch große Infrastrukturprojekte tragen zur Entwicklung bei. Als Beispiel kann genannt werden Padma-Brücke, U-Bahn Dhaka czy Entwicklung des Hafens von Matarbari.

Quelle: Weltbank

Der wichtigste Börsenhandelsplatz ist Börse von Dhaka oraz Chittagong-Börse. Allerdings ist der Zugang zum Handel an diesen Börsen sehr schwierig. Dies liegt daran, dass es sich um einen sehr Nischenmarkt handelt, der außerhalb des Radars der größten Investmentfonds liegt.

Trotz der großen Bevölkerung und der großen Entwicklungsaussichten für die kommenden Jahre gibt es keine ETF nur mit Exposition gegenüber diesem Land. Es kann indirekt über eine Notierung in den Vereinigten Staaten investiert werden iShares MSCI Frontier und Select EM ETF. Der Anteil Bangladeschs am oben genannten ETF beträgt nur 5,3%.

Philippinen – Nutznießer des asiatischen Wirtschaftsbooms

Es handelt sich um ein Land, das als Entwicklungsmarkt eingestuft wird. Die Philippinen sind ein weiteres Beispiel für ein asiatisches Land, das vom Aufstieg Chinas, Indiens und Indonesiens profitiert. Es entwickelt sich zu einem der Industriezentren der Region und der Welt. Dazu tragen die Lage und die immer noch günstigen Arbeitskräfte bei. Die Philippinen sind ein Land mit über 110 Millionen Einwohnern. Es ist auch die 29. Volkswirtschaft der Welt, wobei das BIP nach Anpassung an die Kaufkraftparität gezählt wird. Damit liegt es zwischen den Niederlanden und Argentinien.

Das Land hat in den letzten 30 Jahren einen rasanten Wandel durchgemacht. Von einem landwirtschaftlich geprägten, rückständigen Land entwickeln sich die Philippinen langsam zu einem Ort, an dem viele Unternehmen ihre Produktionsstätten oder Shared-Service-Center ansiedeln. Nach der Krise von 1998 kehrten die Philippinen auf einen rasanten Wachstumspfad zurück. Dadurch kommt es zu einer systematischen Verbesserung des Wohlstands der Gesellschaft. Auch die extreme Armut nimmt ab. Das Finanzzentrum ist die Hauptstadt des Landes – Manila. Trotz der großen Bevölkerung leidet das Land nicht unter hoher Arbeitslosigkeit. Dies ist auf die dynamische wirtschaftliche Entwicklung zurückzuführen, die den Bedarf an Arbeitskräften schnell erhöhte.

Das Land ist immer noch deutlich weniger entwickelt als der Weltdurchschnitt, rangiert aber dennoch höher als das zuvor beschriebene Bangladesch.

Quelle: Weltbank

Die wichtigsten Exportprodukte sind solche im Zusammenhang mit Halbleiterindustrie. Darüber hinaus exportiert das Land Elektronik, Fahrzeuge, Kleidung und chemische Produkte. Natürlich exportiert das Land auch Rohstoffe (z.B. nikiel, Kupfer) und landwirtschaftliche Güter (z. B. Obst). Die Philippinen konzentrieren sich auf die Handelskooperation mit Japan, China, Singapur und Südkorea. Kein Wunder, denn es handelt sich um florierende Volkswirtschaften, die „in der Nähe“ der Philippinen liegen. Auch die USA sind ein wichtiger Partner.

PRÜFEN: Wie investiert man in Halbleiterunternehmen? [Führung]

Die Philippinen werden aufgrund ihrer dynamischen Entwicklung in den letzten Jahren zu den Philippinen gezählt Tiger Cub Ökonomien. Dies ist eine Liste der „Stars“ Asiens, zu denen es gehört Indonesien, Malaysia, Vietnam oraz Tajlandia. Optimistischen Prognosen zufolge haben die Philippinen die Chance, bis Ende 5 zu einer der fünf größten Volkswirtschaften Asiens aufzusteigen.

Das Land kämpft immer noch. Einer von ihnen ist soziale Schichtung oraz große Unterschiede im Entwicklungsstand zwischen den Regionen des Landes. Derzeit ist es am einfachsten, mithilfe eines ETFs in philippinische Unternehmen zu investieren.

Xtrackers MSCI Philippines UCITS ETF

Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 0,65 %. Der ETF bildet den MSCI Philippines Index ab. Das verwaltete Vermögen ist gering. Sie belaufen sich auf weniger als 35 Millionen US-Dollar. Der ETF besteht aus 43 Unternehmen. SM Prime Holdings hat mit Anteilen von über 12 % den größten Anteil.

Xtrackers MSCI Philippines UCITS ETF Tageschart. Quelle: TradingView

iShares MSCI Philippines Index (EPHE)

Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 0,58 %. Die Benchmark für den ETF ist der MSCI Philippines Index. Der ETF selbst wurde 2010 gegründet. Die durchschnittliche jährliche Rendite des ETF betrug 1,5 %. Das sind also keine beeindruckenden Ergebnisse. Derzeit umfasst der Fonds 38 Unternehmen. Der größte von ihnen ist SM PRIME HOLDINGS mit einem Anteil von über 11 % am ETF.

Diagramm des iShares MSCI Philippines Index (EPHE), wöchentlich. Quelle: TradingView

Indonesien – ein wenig bekannter Wirtschaftsriese

Indonesien wird eher mit exotischen Feiertagen in Verbindung gebracht als mit einem Land, das den Ton für die Weltwirtschaft angeben wird. Das Land hat alles, um sich dynamisch zu entwickeln: junge Bevölkerung, niedrige Arbeitskosten, Rohstoffe. Indonesien ist die größte Volkswirtschaft in Südostasien. Es ist auch einer der Schwellenländer mit einem der größten Wachstumspotenziale. Indonesien wird auch als anerkannt NIC (Neu industrialisiertes Land). Wörtlich übersetzt handelt es sich um ein Schwellenland.

Es ist das viertgrößte Land der Welt. Es überrascht nicht, dass Indonesien in Bezug auf das BIP in Kaufkraftparität (KKP) den siebten Platz belegt. Obwohl es sich um eine Region des freien Marktes handelt, sind in verschiedenen Sektoren immer noch staatliche Unternehmen tätig. Am häufigsten handelt es sich dabei um „strategische“ Wirtschaftsbereiche.

Quelle: Weltbank

Im Jahr 1997 erlebte das Land eine schwere Wirtschaftskrise. Es war das sogenannte Asiatische Tigerkrise. Erst 1999 wurde der Schock der Währungs- und Bankenkrise überwunden. Derzeit ist davon keine Spur mehr und Indonesien entwickelt sich in den nächsten Jahrzehnten zu einem der vielversprechendsten Märkte. Der Grund ist die wachsende Bevölkerung und Konvergenz. Damit wird Indonesien bereits im Jahr 2045 die viertgrößte Volkswirtschaft der Welt sein.

Indonesien exportiert Palmöl, Stahl, Metallprodukte, Industrie- und Spezialmaschinen. Darüber hinaus verkauft Indonesien Erdgas, petrochemische Produkte oder Transportfahrzeuge. Die wichtigsten Partner sind China, ASEAN-Staaten und die Vereinigten Staaten.

Erwähnenswert ist, dass Indonesien mit einigen ASEAN-Mitgliedern (Malaysia, Vietnam, Philippinen, Thailand und Singapur) bei der Integration von Börsen zusammenarbeitet. Dadurch sollen regionale Börsen auch für ausländische Investoren zu einem interessanten Ort der Kapitalanlage werden.

Auch wirtschaftlich kooperiert Indonesien mit Japan. Im Jahr 2008 wurde eine Vereinbarung unterzeichnet Wirtschaftspartnerschaftsabkommen zwischen Indonesien und Japan (IJEPA). Es handelte sich um ein Freihandelsabkommen zwischen den beiden Ländern.

HSBC MSCI Indonesia UCITS ETF USD

Es handelt sich um einen ETF, der von einem europäischen Anleger erworben werden kann. Der ETF selbst ist sehr konzentriert. Die 10 größten Unternehmen halten etwa 80 % des Portfoliowerts. Dieses Produkt wird vom Finanzsektor (53 %) und der Telekommunikation (14 %) dominiert. Das verwaltete Vermögen beläuft sich auf rund 90 Millionen US-Dollar. Das ist kein Betrag, der Sie in die Knie zwingt. Die Verwaltungsgebühr beträgt 0,5 % pro Jahr.

HSBC MSCI Indonesia UCITS ETF USD-Chart, täglich. Quelle: TradingView

iShares MSCI Indonesien ETF

Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 0,58 %. Die Benchmark für ETFs ist der MSCI Indonesia Index. Der ETF selbst wurde 2010 gegründet. Seit seiner Gründung beträgt die durchschnittliche jährliche Rendite 1,5 %. Der ETF besteht aus 89 Unternehmen. Die größte Komponente ist Bank Central Asia mit einem Anteil von über 20 % an ETFs.

iShares MSCI Indonesia ETF-Chart, wöchentlicher Zeitrahmen. Quelle: TradingView

Pakistan – enttäuschte Hoffnungen

Mit einer Bevölkerung von über 220 Millionen ist es eines der bevölkerungsreichsten Länder der Welt. Trotz seiner Größe ist es nur die 23. Volkswirtschaft der Welt (unter Berücksichtigung der Kaufkraftparität). Gleichzeitig ist es eines der ärmsten Länder der Welt. Dennoch galt es vor zwei Jahrzehnten als guter Investitionsstandort. Was ist passiert?

In den 90er Jahren begann der Prozess der Vermarktung der Wirtschaft. Eine eher „islamische“ Herangehensweise an die wirtschaftliche Entwicklung wurde dann aufgegeben. Dies ermöglichte eine schnelle Entwicklung. Investitionen kamen hauptsächlich aus Rohstoffsektor oraz Textil-. Das Land schien großes Potenzial für die weitere Entwicklung zu haben.

Schwache staatliche Strukturen behindern die Möglichkeiten einer schnellen Entwicklung. Dies, gepaart mit einer wachsenden Bevölkerung, führt zu Problemen auf dem Arbeitsmarkt. Eine weitere Herausforderung ist für die aktuelle Zeit hoch Analphabetenrate. Es hilft auch nicht hohe KorruptionDas macht es schwierig, ein Unternehmen zu führen. Speziell für kleine und mittelständische Unternehmen. Korruption ist es auch, die ausländische Unternehmen davon abhält, in Pakistan zu investieren.

Quelle: Weltbank

Das Land ist wirtschaftlich nicht entwickelt. Die wichtigsten Exportgüter sind Rohstoffe, Agrarrohstoffe und Textilien. Pakistan exportiert auch einfache chemische Produkte.

Es ist ein Land mit einem großen Anteil der Landwirtschaft am BIP. Etwa 19,2 % des Bruttoinlandsprodukts entfielen darauf Landwirtschaft. Das ist erwähnenswert bis zu 37 % der Erwerbstätigen waren in diesem Sektor beschäftigt. Allein diese Informationen beweisen, dass Pakistan ein unterentwickeltes Land ist. Darüber hinaus gibt es dort eine sehr ineffiziente Landwirtschaft. Pakistan exportiert viel Reis und Getreide. Allerdings sind die Nettoexporte landwirtschaftlicher Produkte derzeit nicht sehr profitabel. Dies liegt daran, dass es sich um Produkte mit geringer Wertschöpfung handelt. Pakistan hingegen importiert große Mengen hochverarbeiteter Produkte.

Die Textilindustrie ist ein sehr wichtiger Wirtschaftszweig. Dies ist auf den Zugang zu Rohstoffen und niedrige Arbeitskosten zurückzuführen. Es werden hauptsächlich einfache Produkte mit geringem Marktwert exportiert, was bedeutet, dass die Exporteure hauptsächlich über den Preis konkurrieren. Der Sektor beschäftigt rund 40 % der in der gesamten Branche beschäftigten Arbeitskräfte.

Pakistan ist auch ein Feld der Rivalität zwischen den Vereinigten Staaten und China. Das Reich der Mitte hat in den letzten Jahren viel Geld in den Infrastrukturausbau investiert. China hat Infrastrukturinvestitionen gefördert, dies jedoch mit Schulden. Ab 2021 fordert Pakistan China regelmäßig auf, seine Schulden aufzuschieben oder teilweise zu erlassen. Im Hintergrund sollte man sich an die kühlen Beziehungen zu Indien (Konflikt um Kaschmir) erinnern.

Die pakistanische Börse war Anfang der XNUMXer Jahre einer der besten Märkte der Welt. Dazu trugen der Boom in den Schwellenländern und der Anstieg der Rohstoffpreise bei. Nach 2008 kam es jedoch zu einer Zunahme der politischen Instabilität. Infolgedessen ist der KSE 100-Index bei ausländischen Anlegern nicht mehr so ​​beliebt. Im Jahr 2016 entstand durch den Zusammenschluss dreier Börsen die PSX (Pakistan Stock Exchange). Ein Jahr später wurde die Pakistan Stock Exchange von MSCI z Grenzmärkte do "Schwellenländer". Es wurde zum Flaggschiff-Index PSE-100.

Global X MSCI Pakistan ETF

Anleger können mit ETFs in den pakistanischen Markt investieren. Europäische Anleger können dies beispielsweise über den Global X MSCI Pakistan ETF tun. Es ist ein ziemlich teurer ETF. Die jährlichen Verwaltungskosten (TER) betragen 0,8 %. Ein Blick auf die unten stehende Grafik zeigt, dass auch die wirtschaftliche Entwicklung kein Garant für Gewinne am Kapitalmarkt ist.

iShares MSCI Indonesia ETF-Chart, wöchentlicher Zeitrahmen. Quelle: TradingView

Vietnam – ein vergessenes Wirtschaftswunder

Wenn es um den Erfolg der wirtschaftlichen Transformation in Asien geht, erwähnen die meisten China. Allerdings gibt es auch ein Land, das ein spektakuläres Wirtschaftswachstum erlebt hat. Allerdings hat es keine Milliardenbevölkerung. Aus diesem Grund blieb sein Wirtschaftswachstum für viele Menschen unbemerkt. Es lohnt sich jedoch, einen Blick auf die Errungenschaften dieses Landes zu werfen.

Vietnam ist ein interessantes Land, dessen Wirtschaft eine Kombination aus sozialistischem und freiem Marktwirtschaftsansatz ist. Es ist Mitglied ASEAN (Verband Südostasiatischer Nationen) und WTO (Welthandelsorganisation). Es ist auch eine der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften nicht nur in Asien, sondern auf der ganzen Welt. Zwischen 1991 und 2016 gehörte es zu den fünf am schnellsten wachsenden Ländern der Welt. Dies führte zu einem starken Anstieg des Lebensstandards. Das Land lebt vom Handel. Es ist einer der Orte mit dem höchsten Handelsumsatz im Verhältnis zum BIP.

Er war der Urheber des Wirtschaftswunders i Mớider Vietnam verändert hat. Von einem Land, das eigentlich von einem kommunistischen Regime regiert werden sollte, wurde Vietnam stärker marktwirtschaftlich geprägt. Natürlich werden immer noch 5-Jahres-Pläne angekündigt, aber private Unternehmen haben das Wirtschaftswachstum auf ihre Schultern genommen. Es dominieren kleine und mittlere Unternehmen, die ein wichtiges Bindeglied in der Entwicklung sind. Sie bieten die meisten Arbeitsplätze in der vietnamesischen Wirtschaft.

PRÜFEN: FTSE Vietnam 30 – Wie investiert man in vietnamesische Aktien? [Führung]

Aufgrund des Investitionsklimas, der jungen Bevölkerung und der Nähe zu Ländern wie China, Japan und Indien machen sie Vietnam zu einem wichtigen Produktionszentrum. Schauen Sie sich einfach die Grafik des um die Kaufkraftparität bereinigten Pro-Kopf-BIP an, um zu verstehen, wie kolossal dieses Wachstum ist. Selbst im Jahr 1990 unterschied sich der Lebensstandard in Vietnam nicht von dem in Bangladesch. Derzeit hat das Land in puncto Entwicklung Pakistan und die Philippinen überholt. Es nähert sich auch dem Lebensstandard in Indonesien an

Quelle: Weltbank

Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF

Wenn wir mit ETFs in die vietnamesische Wirtschaft investieren wollen, ist die Auswahl nicht groß. Die optimale Wahl scheint der Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF zu sein. Die Verwaltungsgebühr beträgt 0,85 % pro Jahr. Die wichtige Information ist, dass der ETF seine Benchmark mithilfe von Swap-Kontrakten nachbildet. Dies wird als synthetische Replikation bezeichnet. Die Benchmark ist der FTSE Vietnam Index.

Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF-Chart, wöchentlicher Zeitrahmen. Quelle: TradingView

Broker, die ETFs und Aktien anbieten

So investieren Sie in Ländermärkte Nächste Elf (N-11)? Es ist nicht so einfach, wie wir es gerne hätten, und die Auswahl an ETFs ist einfach sehr begrenzt. Allerdings verfügen immer mehr Forex-Broker über ein recht reichhaltiges Angebot an Aktien, ETFs und CFDs für diese Instrumente.

Zum Beispiel auf XTB Heute finden wir über 3500 Aktieninstrumente und 400 ETFs, a Saxo Bank über 19 Unternehmen und 000 ETF-Fonds.

Makler
Hauptstandort	Polen	Dänemark
Anzahl der angebotenen Börsen	16 Börsen	37 Börsen
Anzahl der Aktien im Angebot	ca. 3500 - Aktien ca. 2000 – CFDs auf Aktien	19 - Aktien 8 - CFDs auf Aktien
Die Höhe des angebotenen ETF	ca. 400 - ETF ca. 170 - CFD auf ETF	3000 - ETF 675 – CFD auf ETF
Kommission	0 % Provision bis 100 EUR Umsatz/Monat	laut Preisliste
Min. Anzahlung	0 zł (empfohlen mindestens 2000 PLN oder 500 USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD
Plattform	Xstation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go
	REVIEW	REVIEW
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CFDs sind komplexe Instrumente und beinhalten ein hohes Risiko eines schnellen Liquiditätsverlusts aufgrund von Leverage. 76% der Privatanlegerkonten verzeichnen Währungsverluste infolge des Handels mit CFDs bei diesem CFD-Anbieter. Überlegen Sie, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren.

Zusammenfassung: Die wirtschaftliche Entwicklung führt nicht immer zu Gewinnen aus Investitionen

N-11 ist eine sehr heterogene Gruppe. Die Länder mit dem höchsten Entwicklungsstand wurden im vorherigen Abschnitt beschrieben. Im aktuellen haben wir uns die asiatischen Länder angesehen, die noch im Entstehen begriffen sind. Von den oben genannten Ländern sind zwei Länder am weitesten entwickelt: Indonesien und Vietnam. Beide erlebten zudem ein dynamisches Wirtschaftswachstum. Pakistan und Bangladesch liegen am Schlusslicht. Es ist jedoch erwähnenswert, dass sich Bangladesch in den letzten etwa zwölf Jahren dynamisch entwickelt hat. Es hat Pakistan überholt, das in den letzten drei Jahrzehnten am schlechtesten abgeschnitten hat. Pakistan hat immer noch großes Potenzial, aber es muss solide Wirtschaftsreformen durchführen und die Korruption bekämpfen, wenn es die verlorene Zeit aufholen will. Die Philippinen haben wir nicht erwähnt. Es ist ein Land, das seine Entwicklung seit mehreren Jahren deutlich verlangsamt hat. Es verfügt jedoch immer noch über ein großes Wachstumspotenzial und einen relativ hohen Entwicklungsstand (wie für die untersuchte Ländergruppe).

Die fünf oben genannten haben großes Potenzial für die Weiterentwicklung. Für den Anleger werden jedoch sicherlich schlecht entwickelte Kapitalmärkte das Problem sein. In der Praxis ist es für einen Anleger aus Europa praktisch möglich, über ETFs zu investieren. Allerdings ist ihre Rendite im letzten Jahrzehnt nicht beeindruckend. Dies ist ein weiterer Beweis dafür, dass Wirtschaftswachstum nicht unbedingt zu einem Anstieg der Hauptindizes führt. Anleger in WIG-20-Unternehmen sind sich dessen bewusst.