Letzter Moment, um den US-Dollar zu schwächen?

An den Finanzmärkten scheint eine sehr gute Stimmung zu herrschen, wie der Anstieg des S&P 500 über die rund 5000 Punkte bzw Bitcoin-Preis Rückkehr über 48000 USD. Auch die Aktienindizes der Schwellenländer bleiben hoch, und das wäre nicht verwunderlich, wenn nicht gleichzeitig die Rendite 10-jähriger US-Anleihen auf dem Niveau von 4,17 % und der US-Dollar-Index lägen zuletzt den höchsten Stand seit Mitte November 2023 erreicht

Historisch gesehen hat ein schwächerer Dollar risikoreiche Anlagen unterstützt

Derzeit scheint die Situation so interessant zu sein, dass die Situation risikoreicher Anlagen mit einem relativ starken USD und hohen Renditen gut ist. Dies wiederum könnte zu diesem Zeitpunkt darauf hindeuten, dass der Markt solide makroökonomische Daten sieht, die die Gesamtwirtschaft stützen, sodass die Märkte wahrscheinlich hoch sein können, während die Anleihezinsen höher sind. Dennoch besteht die Möglichkeit, dass der US-Dollar weiterhin unter Druck steht. Wir sprechen über die kommende Woche und die Inflationsdaten in den USA.

Dollar-Wechselkurs- und Inflationsdaten aus den USA

Der Dollarindex schwankte um 104 Punkte. am Montag, während die Anleger auf die am Dienstag erwarteten US-Verbraucherinflationsdaten warten, um Hinweise auf die mögliche Entwicklung von Zinssenkungen zu erhalten. Der Dollar geriet am Freitag unter Druck, da revidierte US-Daten einen geringeren Anstieg des VPI für Dezember zeigten. Laut BLS stieg der VPI im Monatsvergleich um 0,2 %, etwas weniger als der ursprüngliche Bericht von 0,3 %. Der Kern-VPI blieb jedoch unverändert bei 0,3 %. Diese Daten bestätigten den Desinflationstrend im vergangenen Jahr und bestärkten die gemäßigte Haltung gegenüber der Geldpolitik der Federal Reserve. Die Märkte sehen noch immer kaum Chancen für eine Zinssenkung Fed im März, aber sie schätzen den Verkehr im Mai. Anleger erwarten außerdem Daten zu den Einzelhandelsumsätzen am Donnerstag und Daten zur Herstellerinflation am Freitag und warten diese Woche auf Kommentare von mindestens sieben Fed-Beamten.

Spekulanten haben Short-Positionen auf den Dollar aufgebaut?

Wie es scheint aus COT-Bericht herausgegeben vom Komitee CFTC nichtkommerzielle Anleger, darunter: Hedgefonds haben in den letzten Wochen inmitten eines steigenden US-Dollars Short-Positionen aufgebaut. Am 5. Dezember 2023 verfügten Spekulanten über 8255 Kontrakte für den Rückgang des USD-Wertes, während es am 6. Februar 2024 16935 Kontrakte waren. Wenn Spekulanten Recht hätten, denn es besteht immer die Möglichkeit eines Short Squeeze, könnte diese Woche entscheidend für den Dollar sein. Die Daten werden am Dienstag um 14:30 Uhr verfügbar sein.