Die Lage auf dem Weizenmarkt begünstigt Preiserhöhungen

Die weltweite Inflation der Lebensmittelpreise bleibt ein großes Problem, da die Versorgung mit vielen wichtigen Lebensmittelprodukten zunehmend eingeschränkt wird. Dies ist auf Bedenken hinsichtlich der Wetterbedingungen sowie des Krieges in der Ukraine zurückzuführen, der der Hauptgrund für den deutlichen Anstieg der Preise für Weizen und Speiseöle ist. Auch wenn spekulative Deals historisch gesehen bereits ihren Höhepunkt erreicht haben mögen, benötigt der Markt dringend eine Verbesserung des Wetters in Europa und Nordamerika sowie ein Ende der Feindseligkeiten in der Ukraine.

Lebensmittelvorräte stark eingeschränkt

Die weltweite Inflation der Lebensmittelpreise bleibt ein großes Problem, da die Versorgung mit vielen wichtigen Lebensmittelprodukten zunehmend eingeschränkt wird. Im Zusammenhang mit der Besorgnis über die Wetterbedingungen sowie den Krieg in der Ukraine wächst die Besorgnis über die Reduzierung der Lieferungen vor dem Wintereinbruch auf der Nordhalbkugel.

Über den Autor

Ole Hansen, Abteilungsleiter für Rohstoffmarktstrategie, Saxo Bank. Dschloss sich einer Gruppe an Saxo Bank im Jahr 2008. Konzentriert sich auf die Bereitstellung von Strategien und Analysen der globalen Rohstoffmärkte, die anhand von Grundlagen, Marktstimmung und technischer Entwicklung ermittelt wurden. Hansen ist der Autor des wöchentlichen Updates der Situation auf dem Warenmarkt und gibt Kunden auch Meinungen zum Warenhandel unter der Marke #SaxoStrats. Er arbeitet regelmäßig mit Fernseh- und Printmedien zusammen, darunter CNBC, Bloomberg, Reuters, das Wall Street Journal, die Financial Times und Telegraph.

Die folgende Tabelle zeigt die kritischsten Punkte; Es überrascht nicht, dass Weizen und Speiseöle die höchsten Belastungsniveaus und steigenden Preise aufweisen. Beide Produkte haben unter Putins Krieg in der Ukraine gelitten – einem Land, das der Hauptproduzent und -exporteur einer Reihe wichtiger landwirtschaftlicher Produkte ist –, da die Besatzung die Möglichkeit, die Produktion über das wichtigste Handelszentrum zu exportieren, dramatisch eingeschränkt hat der Schwarzmeerküste.

Laut einer der letzten Information Amerikanisches Farmbüro:

„Die Ukraine hat sechs Hauptprodukte, deren Wert mehr als 5,8 Milliarde US-Dollar exportiert: Mais (5,7 Milliarden US-Dollar), Sonnenblumenkerne (5,1 Milliarden US-Dollar), Weizen (1,7 Milliarden US-Dollar), Raps (1,3 Milliarden US-Dollar), Gerste (1,2 Milliarden US-Dollar) und Sonnenblumenmehl (XNUMX Milliarden US-Dollar).

Angesichts der schwierigen Marktbedingungen und steigender Preise ergreifen die Regierungen zunehmend Maßnahmen zum Schutz der heimischen Versorgung, um die Inflation der Lebensmittelpreise einzudämmen. Vor kurzem war sie so ein Land Indonesien, das den Export von Palmöl verboten hat, teilweise wegen der steigenden Preise für Sonnenblumenöl; Indien folgte mit einer unerwarteten Beschränkung der Weizenexporte. Dies geschah nur wenige Wochen, nachdem Analysten prognostiziert hatten, dass sich die indischen Weizenexporte gegenüber den Rekordhöhen im Jahr 2021 fast verdoppeln würden. Die Hitzewelle des vergangenen Monats trug jedoch zu einer drastischen Reduzierung der jüngsten Weizenexportprognosen bei, wobei gestern die Nachricht veröffentlicht wurde, dass Indien auch plant, die Zuckerexporte zu begrenzen auf 10 Millionen Tonnen in der laufenden Saison, die im September endet. Ein solches Vorgehen wird unter Berücksichtigung aktueller Produktionsprognosen und verfügbarer Lagerbestände als äußerste Vorsicht angesehen.

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Probleme bei der Aussaat von Weizen

Die wöchentliche Veröffentlichung des US-Landwirtschaftsministeriums am Montag zum Erntefortschritt und den Wachstumsbedingungen in den USA verdeutlichte die unsichere Situation auf dem US-Weizenmarkt. Beim Säen Mais i So, ich Geschwindigkeit zugenommen hat, sind Prognosen für Sommerweizen immer noch problematisch - bisher wurden nur 49 % des Weizens gesät, gegenüber 93 % vor einem Jahr, und die Aussaatrate ist die langsamste seit 20 Jahren. Zudem wirkte sich die Dürre negativ auf die Qualität des Winterweizens aus, der bald in den USA geerntet wird, und nach neuesten Untersuchungen des US-Landwirtschaftsministeriums wurden nur 29 % des Weizens als gut oder sehr gut bewertet gute Qualität, verglichen mit 48 % im letzten Jahr.

Die Hälfte des proteinreichen Sommerweizens in Amerika wird in North Dakota angebaut, und nach dem zweitfeuchtesten und achtkältesten April der Geschichte im vergangenen Monat waren die Felder regelmäßigen Regenfällen ausgesetzt, die nicht die richtigen Aussaatbedingungen boten.

Spekulanten werden aktiver

In der Woche vor dem 17 spekulative Investoren und Fonds erhöhten ihre Positionen in der Annahme, dass der Weizenpreis an der Chicagoer Börse ein 14-Monats-Hoch erreicht, aber mit „nur“ 26 Lots bleibt der Preiseffekt relativ gering. Insgesamt bleibt das Engagement in den sechs großen Getreide-Futures, die in Chicago notiert sind, mit 586 jedoch hoch. Flüge im Nominalwert von 683 Milliarden Dollar, davon hauptsächlich Mais (37 Flüge) und Sojabohnen (340 Flüge). In den letzten 147 Jahren hat die Netto-Longposition nur viermal 20 überschritten. Flüge - die letzten beiden Fälle ereigneten sich im Januar letzten Jahres und sind gerade einmal fünf Wochen her. In den ersten drei Fällen fielen die Preise so stark, dass die Netto-Long-Position in zwei Fällen auf null zurückging, während letztes Jahr ein Rückgang von 800 % zu verzeichnen war.

Ob sich die Geschichte wiederholt oder nicht, hängt von den kurzfristigen Wetterbedingungen ab, nicht nur in den Vereinigten Staaten, sondern auch in Europa, wo einige der größten Produzenten, allen voran Frankreich, mit heißem und trockenem Wetter zu kämpfen haben. Ein Ende des Krieges in der Ukraine würde sicherlich auch eine Korrektur auf dem Agrarmarkt bedeutenAufgrund der Tatsache, dass die diesjährige Ernte leider bereits etwas gelitten hat, sollte man jedoch längerfristig mit höheren Lebensmittelpreisen rechnen.