Weiterhin hohe Risikobereitschaft. S&P500 und Dow Jones mit historischen Höchstständen

An den Finanzmärkten herrschte gestern eine optimistische Stimmung. Sowohl die Aktienmärkte an der Wall Street als auch in Europa verzeichneten Zuwächse. Der Markt begrüßte den Bericht über die Ergebnisse des vierten Quartals von Nvidia, dem Hauptvertreter des Sektors der künstlichen Intelligenz, der nach der Sitzung am Mittwoch in den USA veröffentlicht wurde.

Nasdaq Composite wuchs um 3 Prozent, SP500 legte um 2,1 Prozent zu. und der Dow Jones 1,2 Prozent. Diese letzten beiden Benchmarks haben einen neuen historischen Höchststand erreicht. In Europa beendeten Dax (+1,47 %) und CAC40 (+1,27 %) den Tag mit starken Zuwächsen. Der EUR/USD-Kurs stieg im ersten Teil des Tages. Gestern wurden die PMI-Ergebnisse für Europa und die Vereinigten Staaten bekannt gegeben.

Die Wirtschaft stagniert

Der Dienstleistungs-PMI für die Eurozone – das zuverlässigste Wirtschaftsbarometer für diesen Raum – stieg von 48,4 Punkten. bis zu 50 Punkte Die Erwartungen deuteten auf keine Veränderung hin. Der Indikator erreichte zum ersten Mal seit 7 Monaten den Grenzwert. Der unerwartete Rückgang des Fertigungsindex von 46,6 auf 46,1 war jedoch eine Enttäuschung. Das bedeutet, dass Der Aufwärtstrend der letzten Monate konnte nicht fortgesetzt werden.

Die Wirtschaft in der Eurozone komme „zum Stillstand“ und werde im ersten Quartal dieses Jahres voraussichtlich stagnieren. Die Hoffnung auf einen Ausstieg im Frühjahr überrascht im Indikator für den Dienstleistungssektor positiv.

Die Daten für die USA lagen über dem Niveau von 50 Punkten. Der PMI für Dienstleistungen lag bei 51,3 Punkten. – hier haben wir einen leichten Rückgang von 52,5 Punkten. einen Monat zuvor. Für die Industrie waren es 51,5 Punkte. (der höchste Wert seit August 2022), was einen höheren Wert als im Dezember bedeutet. Die Daten deuten auf eine Erholung in diesem Sektor hin, dazu gehören unter anderem: Anstieg der Bestellungen.

Der vorsichtige Ansatz der EZB

Das jüngste EZB-Protokoll zeigt, dass die politischen Entscheidungsträger immer noch die Risiken einer zu frühen Lockerung der geldpolitischen Bedingungen im Vergleich zu den Risiken einer späteren Reduzierung erkennen. Die Institution betont ständig, dass die Prognosen Inflation Es besteht die Gefahr höherer Messwerte aufgrund von stärker als erwartetes Lohnwachstum. Die Margen der Unternehmen blieben hoch. Unter den globalen Faktoren wurden die Spannungen im Nahen Osten hervorgehoben. Im Gegenteil könnte eine schwächere Nachfrage aufgrund der (historisch) immer noch hohen Geldkosten in der Eurozone gegenteilig wirken. Das Institut wählt weiterhin einen vorsichtigen Ansatz und künftig veröffentlichte Makrodaten werden für weitere Entscheidungen von entscheidender Bedeutung sein.

Gestern sprachen Vertreter der Federal Reserve. Philip Jefferson räumte ein, dass sich die Fed der Gefahren einer zu starken Lockerung der Geldpolitik als Reaktion auf eine steigende Inflation bewusst sein muss. Er stellte fest, dass „eine übermäßige Lockerung dazu führen könnte, dass die Fortschritte bei der Wiederherstellung der Preisstabilität ins Stocken geraten oder sich umkehren.“ Aber er fügte hinzu, dass es wahrscheinlich angemessen wäre Wir beginnen noch in diesem Jahr mit dem Schneidevorgang. Patric Harker wiederum glaubt, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Jahr senken kann, warnte die Öffentlichkeit jedoch davor, einen Termin für den Beginn des Zyklus in naher Zukunft zu suchen.

Der EUR/USD-Kurs näherte sich dem horizontalen Widerstand bei 1,09 und fiel dann dynamisch bis auf etwa 1,08. Der Euro verlor zunächst nach enttäuschenden PMI-Daten, dann legte der Dollar aufgrund positiver Daten aus der amerikanischen Wirtschaft zu. Heute durchbrechen die Notierungen die kurzfristige Aufwärtstrendlinie und steuern auf die gestrigen Tiefststände zu.

Quelle: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers