Ausbruch von Gold und Silber aufgrund des Zusammenspiels vieler Faktoren

Der sechswöchige Goldangriff geht weiter; In den letzten Tagen gelang es dem Metall, mehrere wichtige Niveaus zu durchbrechen, insbesondere den gleitenden Durchschnitt von zweihundert Tagen und die Abwärtstrendlinie vom Hoch von August 2020. Es ist jedoch auch erwähnenswert, dass seit März, als der Monat Gold, das in Form eines Doppelbodens bei 1 $ 677 / oz abnahm, verdankte die Fähigkeit, wichtige Widerstandsniveaus gegenüber Silber um ein Vielfaches zu durchdringen. Der Ausbruch über 1 USD und die letzte Rallye über dem oben genannten Abwärtstrend waren kritisch.

Über den Autor

Ole Hansen, Abteilungsleiter für Rohstoffmarktstrategie, Saxo Bank. Dschloss sich einer Gruppe an Saxo Bank im Jahr 2008. Konzentriert sich auf die Bereitstellung von Strategien und Analysen der globalen Rohstoffmärkte, die anhand von Grundlagen, Marktstimmung und technischer Entwicklung ermittelt wurden. Hansen ist der Autor des wöchentlichen Updates der Situation auf dem Warenmarkt und gibt Kunden auch Meinungen zum Warenhandel unter der Marke #SaxoStrats. Er arbeitet regelmäßig mit Fernseh- und Printmedien zusammen, darunter CNBC, Bloomberg, Reuters, das Wall Street Journal, die Financial Times und Telegraph.

Seit dem Tief Anfang April übertraf Silber Gold um 7%, und das Verhältnis von Gold zu Silber fiel von über 70 Unzen Silber auf eine Unze Gold auf 65,50. Diese zusätzliche Unterstützung für Silber ist teilweise auf die Verbindung mit der Rückgewinnung von Industriemetallen wie Kupfer und Zink zurückzuführen. 

Die derzeitige Stärkung wurde von zahlreichen Faktoren beeinflusst, von denen der wichtigste die Abschwächung des Dollars und stabile Renditen waren US-Staatsanleihen. Letzterer Faktor wird durch die Tatsache verborgen, dass Bedenken hinsichtlich eines Anstiegs der Inflation dazu führten, dass die Zehnjahresrenditen über dem Break-Even-Punkt ein Achtjahresmaximum von 2,56% erreichten, während die Realrenditen, die häufig eine starke inverse Korrelation zu aufweisen Gold, kehrte auf -1% zurück. Darüber hinaus entstand die Angst vor der asiatischen Variante des Virus, Spannungen im Nahen Osten oraz sehr hohe Volatilität auf dem KryptowährungsmarktDadurch hat dieser neue Sektor seine Attraktivität als Wertspeichermethode verloren.

Damit diese Rallye über das derzeitige Niveau hinausgeht, sollten die US-Wirtschaftsdaten weiterhin einen Abwärtstrend verfolgen. Obwohl dies den für Gold günstigen Inflationsdruck nicht verringern würde, würde eine längere Korrekturperiode der US-Daten die Renditen von US-Staatsanleihen stabil halten und gleichzeitig den Dollar unter Druck setzen. 

Obwohl die derzeitige Erholung der Edelmetalle vor mehr als sechs Wochen begann, wurden die Investitionsströme durch goldgedeckte Börsenfonds erst in diesem Monat positiv: Laut Bloomberg-Berichten gingen in den letzten Wochen insgesamt 24 Tonnen Investitionen zu. Vom Höchststand im Oktober bis zum letzten Tief sank die Gesamtmenge an Gold, die von Anlegern gehalten wurde, um 377 Tonnen auf 3 Tonnen. Cash Manager, die normalerweise als erste handeln, zögerten ebenfalls, danach mit beschleunigten Einkäufen zu beginnen. Ab dem 090. März erhöhten sie acht Wochen lang ihre Netto-Long-Position um 9 PLN. Lose (24 Millionen Unzen) und in der letzten Berichtswoche, die am 2,4. Mai endete, reagierten sie auf die Verbesserung der technischen Prognose mit dem Kauf von 11 Tausend. Flüge, eine Steigerung von 29,5% auf das höchste Niveau seit 45 Wochen. 

Goldmarkt (XAUUSD)

Gold Es zeigt einen Aufwärtstrend seit Anfang April und die beschleunigte Rally seit der Veröffentlichung starker Inflationsdaten und schwacher US-Einzelhandelsdaten in der vergangenen Woche, die über den gleitenden Zwei-Tage-Durchschnitt (1 USD) hinausgingen und 845% aus der Ausverkaufslinie abschafften von Januar bis April. Ein weiteres wichtiges Wachstumsniveau wird der Widerstand des Korridors sein und vor allem ein 61,8% iger Rückzug von der Abschriftenlinie von August bis April, dh 50 USD. Nach dem Einbruch könnte Gold das Niveau von 1 USD bedrohen, mit einer Unterstützung in der oben genannten Region von 876 USD und einer Korridorunterstützung von 1 USD.

Silbermarkt (XAGUSD)

Silber es zeigt einen Aufwärtstrend seit Anfang April, unterstützt durch den gleitenden 26,80-Tage-Durchschnitt (30 USD); In den letzten Sitzungen gab es eine Beschleunigung, und das Metall durchbrach kurz den Korridor, was darauf hindeuten könnte, dass ein erneuter Test des 28,90-Dollar-Niveaus immer wahrscheinlicher wird. Kurzfristig kann ein gewisser Widerstand bei 28,30 USD auftreten, wenn versucht wird, Unterstützung aufzubauen, möglicherweise in den Regionen von XNUMX USD.

HG Kupfermarkt (COPPERUSJUL21)

Kupfer gewann an Wert und liegt nur 2,5% unter dem Rekordpreis der letzten Woche; Die Aussicht auf eine dynamische Erholung des globalen Wachstums und der Nachfrage sowie die Betonung eines grünen Übergangs finden weiterhin starke Unterstützung. Infolge der steigenden Nachfrage und des unelastischen Angebots hat sich der Preis für dieses Metall in den letzten 12 Monaten fast verdoppelt, und angesichts der jüngsten Ereignisse in Südamerika könnten potenzielle Angebotsprobleme in den kommenden Monaten und Jahren eine noch größere Unterstützungsquelle darstellen .

Dies liegt daran, dass die jüngsten Wahlen in Chile größtenteils mit einem Sieg für die Linke endeten. Sie schlug eine progressive Besteuerung der chilenischen Kupferverkäufe mit einem Höchstsatz von 75% vor - ein ähnlicher Schritt könnte der peruanische Präsidentschaftskandidat in den Umfragen unternehmen. Beide Länder machen rund 40% des weltweiten Angebots aus, und die Bergbauunternehmen haben bereits angekündigt, dass eine solche Übertragung an die Staatskasse Probleme mit der Erfüllung der zukünftigen Erwartungen für eine Erhöhung des Angebots bedeuten würde.

Nachdem Kupfer in der vergangenen Woche vor kurzem 200% des im März / April gebildeten Dreiecks erreicht hatte, suchte es nach Unterstützung, die es schließlich bei 2,65 USD fand, dem vorherigen Rekordhoch von 2011. Nach einer leichten Anpassung könnten die Kupferpreise möglicherweise neue Höchststände erreichen Erreichen von bis zu 5,10 $.