Essen ist angerichtet. Inflation als Hauptgericht

Das Hauptthema des Marktes wird heute die Veröffentlichung der Inflation in den USA für Februar sein. Der Dollar wird sicherlich auf die Daten reagieren und das Ausmaß der Veränderungen auf dem Devisenmarkt wird davon abhängen, wie groß die Überraschung ist, sofern wir sie überhaupt erhalten.

Der Kurs des Hauptwährungspaares liegt, nachdem er am Freitag ein lokales Maximum von 1,0980 festgelegt hatte, unter diesem Niveau, aber immer noch über 1,09. Die Börse an der Wall Street verhielt sich gestern unentschlossen. Nasdaq Composite und SP500 verloren und der Dow Jones leicht zulegte. Gold konsolidiert sich, nachdem es vor dem Wochenende einen neuen Rekord aufgestellt hat.

Indikatoren mit Aufwärtstrend

In den letzten Monaten schien die Desinflation etwas ins Stocken geraten zu sein. Natürlich gingen die Jahreszinsen weiter zurück, wenn auch nicht so schnell wie vor einigen Monaten. Der Leitzins dürfte aber weiter sinken Das Tempo wird nicht so beeindruckend sein wie im Jahr 2023.

Noch wichtiger ist, dass die monatlichen Wechselraten in letzter Zeit einen Aufwärtstrend aufweisen. Prognosen deuten darauf hin CPI wird von 0,3 Prozent wachsen bis zu 0,4 Prozent während der Leitzins voraussichtlich leicht von 0,4 % sinken wird. bis zu 0,3 Prozent Auf Jahresbasis deutet der Marktkonsens auf eine Stabilisierung der Hauptkennzahl auf dem Niveau von 3,1 % hin. und eine Senkung des Leitzinses von 3,9 Prozent. bis zu 3,7 Prozent Der Jahresanfang brachte einen deutlichen Anstieg der Servicepreise. Im Februar wird es sicherlich zu einem Anstieg der Kraftstoffpreise kommen. Die Preise der zugrunde liegenden Rohstoffe sind wahrscheinlich gesunken. Auch wenn das bevorzugte Inflationsmaß der Fed der PCE-Deflator ist, wird der Markt dies wahrscheinlich tun er reagierte heftig auf Überraschungen in der Veröffentlichung. Dies liegt daran, dass die CPIs früher dargestellt werden und eine Art Hinweis darauf geben, wie die PCE-Maßnahmen funktionieren könnten.

Die lang erwartete Korrektur bei Gold

Anhand der heutigen Daten wird der Markt die Chancen einer Zinssenkung der Fed bereits im Juni einschätzen. Derzeit geht er davon aus, dass es zu Beginn der Sommerferien eine Chance auf einen Start geben wird liegt bei etwa 60 Prozent. Eine niedriger als erwartete Inflation sollte diese Wahrscheinlichkeit erhöhen; der Korrekturraum ist recht groß.

Gold ist immer noch hoch und hat am Freitag das ATH-Niveau (Allzeithoch) erreicht. Kurzfristig ist das dynamische Wachstum, das wir letzte Woche beobachtet haben, nicht nachhaltig, sodass eine technische Abwärtskorrektur der natürliche Ablauf der Dinge sein wird. Werden wir sie heute sehen? Möglicherweise. ich würde vorschlagen Beobachtung des Niveaus um 2135 USD – also der bisherige Rekord von Anfang Dezember 2023. Eine Unze kostet derzeit knapp 2180 US-Dollar.

Quelle: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers