Japans Antwort auf Demografie- und Produktivitätsprobleme: generative KI-Roboter

Japans Fachwissen in der Halbleiterfertigung und Roboterintegration trägt zur Dominanz des Landes auf dem Gebiet der künstlichen Intelligenz bei. Die Kombination zweier der wichtigsten Marktthemen in diesem Jahr – japanische Aktien und KI – bedeutet eine Flut von Anlagemöglichkeiten.

Zwei der am meisten diskutierten Themen am Markt in den letzten Monaten sind künstliche Intelligenz und Japan, und ihre Kombination bedeutet eine Flut neuer Möglichkeiten für Anleger.

Wir haben bereits erwähnt, wie viele positive Faktoren sich auf die japanischen Märkte auswirken – von stärkerem Wirtschaftswachstum bis hin zu höherer Inflation, negativen Zinssätzen, verbesserter Unternehmensführung, geopolitischen Schocks, attraktiven Bewertungen und wachsendem Interesse an Warren Buffett diesen Markt. Sowohl der Nikkei 225 als auch der TOPIX-Index verzeichneten zuletzt Zuwächse höchste Werte seit 33 Jahren Und obwohl es Gründe für einen taktischen Rückzug oder einen kurzfristigen Stimmungsabschwung geben mag, wie etwa eine Änderung der Fed-Politik oder eine Abwertung in China, hat das Aufkommen von KI in Verbindung mit der aktuellen Dominanz der Robotik die langfristigen Argumente dafür gestärkt in japanische Aktien investieren.

Japan will seine Position als weltweit führender Hersteller von Mikroprozessoren festigen

In den 80er Jahren war Japan trotz einiger Probleme das Epizentrum der Mikroprozessorproduktion nimmt in ausgewählten Branchen nach wie vor eine Schlüsselposition ein Halbleiterindustrie wie NAND-Chips (eine Art Flash-Speicher, der keinen Strom benötigt) und Sensoren. Die Behörden wollen offenbar Japans Position in der globalen Mikroprozessor-Fertigungsindustrie wiederherstellen und planen, seine Fertigungsstrategie zu überarbeiten, um den im Inland produzierten Halbleiterumsatz bis 2030 auf mehr als 15 Billionen Yen (108 Milliarden US-Dollar) zu verdreifachen.

Die neue Strategie ist ein bewusster Schritt zur Steigerung der Produktion fortschrittlicher Halbleiter, die ein weltweit wichtiges strategisches Gut für wirtschaftliche Sicherheit und technologischen Fortschritt sind, einschließlich der neuesten Technologie in Form generativer künstlicher Intelligenz. Gleichzeitig sind die Staats- und Regierungschefs der Welt zunehmend besorgt über die Bedrohung für Taiwans Mikroprozessor-Fertigungsindustrie, die mehr als die Hälfte aller Chips der Welt und 90 % der weltweit fortschrittlichsten Chips herstellt. Zugang zu taiwanesischen Mikroprozessoren bleibt für die Entwicklung der globalen digitalen Wirtschaft von entscheidender Bedeutung und weitere Fortschritte in der Entwicklung der künstlichen Intelligenz.

Um ein nationales Netzwerk für die Produktion von Halbleitern der nächsten Generation aufzubauen, gründeten die japanischen Behörden im Jahr 2022 ein Konsortium namens Rapidus, an dem acht japanische Unternehmen beteiligt waren, darunter Sony, Toyota und Softbank. Diese Unternehmen im nächsten Jahrzehnt planen Investitionen im Gesamtwert von 36 Milliarden US-DollarDie Regierung bietet ihnen rund 500 Millionen US-Dollar an Subventionen an, um die Produktion von Mikroprozessoren der nächsten Generation im 2-Nanometer-Verfahren zu ermöglichen. Darüber hinaus verpflichtete sich die Regierung, das neue TSMC-Werk in Kumamoto, Südjapan, mit bis zu 476 Milliarden JPY finanziell zu unterstützen und dem Flash-Speicherspezialisten Kioxia Holdings einen Zuschuss von 92,9 Milliarden JPY für die Entwicklung seines Werks in Zentraljapan zu gewähren.

Auch amerikanische Unternehmen wie Micron bauen ihre Aktivitäten in Japan aus; Kürzlich wurde außerdem ein neues Kooperationsprogramm zwischen den Vereinigten Staaten und dem Land der aufgehenden Sonne im Bereich der Halbleiterforschung und -entwicklung angekündigt, das insbesondere für lokale Unternehmen wie Tokyo Electron von Interesse ist.

Mit seiner langjährigen Führungsrolle in Forschung und technologischer Innovation hat Japan das Potenzial, Marktlücken zu schließen und globalen Halbleiterherstellern dabei zu helfen, das mit der Verlagerung von Betrieben aus China und Taiwan verbundene Risiko zu reduzieren. Entwicklung japanischer Investitionen passt zum weltweiten Bedarf, Lieferketten zu diversifizieren und ist ein gutes Zeichen für die Rückkehr Japans mit dem Status eines Technologiegiganten.

Hohes Erfolgspotenzial generativer künstlicher Intelligenz

Japanische Unternehmen sind traditionell führend in der Produktion, dem Export und dem Einsatz von Robotern in der Industrie. In Polen war die Integration von Robotern in Industrieanwendungen besonders beliebt und einfach umzusetzen aufgrund einer schrumpfenden Belegschaft, unter Berücksichtigung der Dynamik der Alterung der japanischen Gesellschaft und der mangelnden Einwanderung. Infolgedessen investieren japanische Unternehmen und Arbeitnehmer eher in Roboter, um die Produktivität, die Gesamtproduktion und das BIP-Wachstum zu steigern. Unternehmen wie FANUC, Kawasaki Heavy Industries, Sony und Yaskawa Electric Corporation standen während des Aufstiegs der japanischen Wirtschaftsmacht an der Spitze der Robotikentwicklung.

Japans Erfolg in der Robotik und sein Engagement für frühere KI-Booms schaffen großes Potenzial für das Land im Kontext des jüngsten Interesses an generativer KI. Die Unternehmen bleiben bestehen offen für die Umsetzung neuer Technologien aufgrund demografischer Zwänge und des einfachen Zugangs zu Mikroprozessoren. Etwa 60 % der japanischen Unternehmen verfügen über Nettoliquidität bei sehr geringer Verschuldung, was es ihnen auch ermöglicht, in Forschung und Entwicklung rund um künstliche Intelligenz zu investieren – im Gegensatz zur internationalen Konkurrenz, die mit dem Problem hoher Zinsen kollidieren kann. Darüber hinaus gibt es in Japan aufgrund der bisherigen Erfolge des Landes in der Robotik und anderen Technologiebereichen sowie der laufenden Zusammenarbeit mit globalen Technologieunternehmen ein großes Angebot an qualifizierten Arbeitskräften in den Bereichen Technologie und künstliche Intelligenz.

Roboter + KI könnten einen Produktivitätssprung und eine neue Ära für die japanische Fertigung bedeuten

Japans größtes Potenzial könnte darin liegen, seinen Erfolg in der Robotik mit neuen KI-Fähigkeiten zu kombinieren, um eine völlig neue Technologie zu entwickeln, die das Gesicht der Weltwirtschaft verändern könnte. Künstliche Intelligenz in der Robotik ermöglicht Robotern (Software) eine neue Möglichkeit, Befehle oder Aufgaben auszuführen. Das bedeutet, dass Roboter werden können unabhängiger und in der Lage zu lernen, zu verstehen, Probleme zu lösen, zu argumentieren und zu reagieren, während es gleichzeitig einigermaßen unabhängig von menschlichen Befehlen wird. Für die Branche könnte dies bedeuten, dass sich ein Roboter durch ein überfülltes Lager bewegt und sich an die Notwendigkeit anpasst, bei unvorhergesehenen Ereignissen die Route zu ändern, oder dass ein Roboter Lieferketten versteht, die Bestandsverwaltung verbessert und gleichzeitig Daten auf mögliche Störungen analysiert.

Diese Art der Verbindung von Robotern und künstlicher Intelligenz kann auch einen Produktivitätssprung bewirken Arbeits- und Welthandelsverbesserungen, was eine neue Ära der japanischen Wirtschaftsmacht einläuten könnte. Japanische Unternehmen aus verschiedenen Branchen nutzen künstliche Intelligenz. Die Mobiltechnologieabteilung von SoftBank entwickelt ein japanisches Äquivalent ChatGPT. CyberAgent gab bekannt, dass es ein eigenes Large Language Model (LLM) eingeführt hat, mit dem Unternehmen KI-Chatbot-Tools erstellen können.

NTT plant außerdem, im laufenden Geschäftsjahr ein eigenes LLM zu entwickeln und es anderen Unternehmen zur Verfügung zu stellen. Der Industriekonzern Hitachi hat eine interne Einrichtung namens Generative AI Center eingerichtet, um den Einsatz generativer KI zur Verbesserung der Mitarbeiterproduktivität zu erleichtern. plant auch, Beratungsleistungen im Bereich der künstlichen Intelligenz für andere Unternehmen anzubieten.

Das Potenzial der japanischen KI bietet zahlreiche Investitionsmöglichkeiten

Das Innovationspotenzial ergänzt andere positive Faktoren für japanische Aktien und bedeutet zahlreiche zusätzliche Anlagemöglichkeiten in Japan. Unten finden Sie eine Liste mit Inspirationen.

• Hersteller und Tester von Mikroprozessoren: Advantest, Kyocera, Renesas, Lasertec, Shibaura Mechatronics, Screen Holdings, Tokyo Electron, Tokyo Seimitsu
• Hersteller aus der Automatisierungsbranche: SMC Corp, Omron, Yaskawa, Keyence, FANUC
• Mit künstlicher Intelligenz integrierte Produkte: Sony, Nintendo, Nikon, Hitachi, Kawasaki, Mitsubishi, Toshiba
• KI-gestützte Dienste: Appier, Change Holdings, NTT Data Corp, AI Inside, Advanced Media
• Gelistete Fonds: Global X Japan Semiconductor ETF, Global X Japan Robotics & AI ETF

Zagrożenia

Trotz des enormen Potenzials für die japanische Fertigung, sich einen Wettbewerbsvorteil zu verschaffen, werden Unternehmen, die ihre Lieferketten außerhalb Chinas diversifizieren möchten, angesichts der Situation wahrscheinlich zögern geringes Arbeitskräfteangebot und steigender Lohndruck in Japan. Die Neuausrichtung japanischer Unternehmen beschränkt sich möglicherweise auch auf die Produktion hochwertigerer Produkte in kleinerem Maßstab. Der schwache Yen bedeutet auch hohe Kosten für den Import von Rohstoffen für Unternehmen, die eine Produktionsverlagerung ins Land der aufgehenden Sonne planen. Andererseits könnte eine starke Aufwertung des Yen die Nachfrage nach in Japan hergestellter Unterhaltungselektronik und anderen Produkten verringern. Gleichzeitig könnten die jüngsten starken Zuwächse bei Halbleiteraktien auch bedeuten, dass die Erwartungen an den technologischen Fortschritt bereits in die Bewertungen eingeflossen sind.

Eine Entspannung der Spannungen zwischen den USA und China könnte den Anpassungsprozess der globalen Lieferketten verlangsamen oder sogar umkehren. Auch Japan kündigte an einige Exportbeschränkungen für Halbleiterchips, was sich auf die Gewinne wichtiger japanischer Mikroprozessorhersteller auswirken könnte. Darüber hinaus können mögliche Fortschritte bei der Entwicklung künstlicher Intelligenz durch regulatorische Risiken oder Einschränkungen bei der Energieversorgung beeinträchtigt werden.

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Über den Autor

Charu Chanana, Marktstratege in der Niederlassung Singapur Saxo Bank. Sie verfügt über mehr als 10 Jahre Erfahrung in den Finanzmärkten, zuletzt als Lead Asia Economist in Continuum Economics, wo sie sich mit makroökonomischen Analysen asiatischer Schwellenländer mit Fokus auf Indien und Südostasien befasste. Sie ist versiert in der Analyse und Überwachung der Auswirkungen inländischer und externer makroökonomischer Schocks auf die Region. Sie wird häufig in Zeitungsartikeln zitiert und erscheint regelmäßig bei CNBC, Bloomberg TV, Channel News Asia und den Business-Radiosendern Singapurs.