Tesla in immer größeren Schwierigkeiten: Aktien erreichen neuen Tiefststand

Noch vor drei Monaten Wachstumsprognosen Tesla schien sicher, aber seitdem ist der Aktienkurs des Unternehmens um 48 % gefallen, was die zunehmende Nervosität über den Nachfragerückgang in China und Europa, den beiden weltweit größten Märkten für Elektrofahrzeuge, widerspiegelt. Darüber hinaus werden sich höhere Zinssätze weiterhin negativ auf die Aktienbewertungen und Finanzierungskosten auswirken, da die Automobilindustrie eine der kapitalintensivsten Branchen der Welt bleibt.

Die Wachstumsprognosen von Tesla werden immer weniger realistisch

Elon Musk ist berühmt dafür, übertriebene Versprechungen zu machen, und bisher hat es ihn wenig gekostet – seine optimistischsten Schätzungen gehen davon aus Steigerung der Lieferungen um 50 % in einer langfristigen Perspektive. Die Tesla-Aktie hat jedoch zunehmend mit ernsthaften Problemen zu kämpfen, da ihr Kurs seit ihrem Höchststand Anfang November 61 um 2021 % gesunken ist. Die anfängliche Neubewertung des Aktienkurses von Tesla wurde durch einen Anstieg der Zinssätze getrieben, der nicht nur kapitalintensive Branchen, sondern auch davon betroffen war Unternehmen mit überteuerten Aktien, eine Kategorie, in der sich Tesla seit vielen Jahren befindet. Die Tesla-Aktien sind in den letzten drei Monaten um 48 % gefallen, und da die Zinssätze in diesem Zeitraum in etwa unverändert blieben, konnte das Unternehmen nicht auf die Kapitalkosten reagieren. Stattdessen beginnt der Markt nun, die sich verschlechternden Nachfrageaussichten für Elektroautos einzukalkulieren.

Dass die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen in China zurückgegangen ist, ist nichts Neues und seit Anfang des Jahres das Thema, das sich auch in den Aktien chinesischer Elektrofahrzeughersteller widerspiegelte. Erschwerend kommt hinzu, dass Thomas Schmall, General Manager der VW-Komponentensparte, diese Woche das berichtete Steigende Strompreise in Europa beeinträchtigen die Nachfrage in der Regionund die gestiegenen Preise für Batteriematerialien halten die Preise für Elektroautos hoch. Lediglich der US-Markt sehe laut Schmall im Vergleich zu den Erwartungen von vor einigen Monaten aufgrund des US Inflation Control Act noch vielversprechend aus, die USA seien aber auch der kleinste der drei großen Elektrofahrzeugmärkte. Die erwartete hohe Wachstumsrate von Tesla setzt voraus, dass die Stromproduktion schnell expandieren kann und die Preise niedrig bleiben; derzeit scheint diese zentrale Annahme auf wackeligen Beinen zu stehen.

Steigende Energiepreise sind ein Hemmnis

Längerfristig wird eine Verlangsamung des Übergangs zu Elektrofahrzeugen aufgrund steigender Energiepreise dazu führen, dass die Wettbewerber in der Lage sind, bei Design- und Herstellungsprozessen aufzuholen, was einen Teil des Vorsprungs von Tesla als Branchenpionier ausgleicht. Angesichts der globalen Verlangsamung, die sich nun auch in der Einführung von Elektrofahrzeugen niederschlägt, ist es schwer zu verstehen, dass der Konsens über die Einnahmen im Jahr 2023 auf 116 Milliarden US-Dollar geschätzt wird, was einer Steigerung von 39 % entspräche. Solche Erwartungen scheinen von der Realität losgelöst zu sein, einschließlich der eingehenden Informationen und des Rückgangs der Aktienkurse.

Der Rückgang der Tesla-Aktie am Dienstag war angesichts der positiven Börsenlage interessant; in Bezug auf Kunden Saxofon Wir haben festgestellt, dass Privatanleger Nettokäufer der Aktien des Unternehmens waren. Unter der Annahme, dass der Kundenstamm von Saxo ein guter Indikator für das allgemeine Verhalten von Privatanlegern ist, haben wir eine Situation, in der institutionelle Anleger gegenüber Herstellern von Elektrofahrzeugen wie Tesla realistischer werden, während Privatanleger immer noch von den Hoffnungen und Träumen von Elon Musk getrieben werden.

Über den Autor

Peter Garnri - Direktor der Aktienmarktstrategie in Saxo Bank. Entwickelt Anlagestrategien und Analysen des Aktienmarktes sowie einzelner Unternehmen unter Verwendung statistischer Methoden und Modelle. Garnry erstellt Alpha Picks für Saxo Bank, eine monatliche Zeitschrift, in der die attraktivsten Unternehmen in den USA, Europa und Asien ausgewählt werden. Es trägt auch zu den Quartals- und Jahresprognosen der Saxo Bank bei "Schockierende Prognosen". Er gibt regelmäßig Kommentare im Fernsehen ab, darunter CNBC und Bloomberg TV.