Wo finden wir den Tiefpunkt bei EUR/USD?

Der Makrokalender von gestern war schlecht. Aus den USA erhielten wir lediglich den regionalen Dallas-Fed-Index für die Industrie, der sich sehr schlecht entwickelte. Die Wall-Street-Indizes verzeichneten eine erfolgreiche Sitzung und der technologische Nasdaq Composite konnte ein Ergebnis von +1,1 % vorweisen. Die Renditen der US-Anleihen fielen. Der Dollar legte im ersten Teil des Tages zu, verlor jedoch im zweiten Teil. EUR / USD Wechselkurs überschritt kurzzeitig das Niveau von 1,08 und erholte sich dann wieder auf 1,0840. Der Markt wartet auf die morgige FOMC-Sitzung. Heute wird die Aufmerksamkeit auf den JOLTS-Bericht gerichtet, der Informationen zur Arbeitsnachfrage und Mitarbeiterfluktuation liefern wird – hier deuten die Erwartungen auf eine weitere Abkühlung hin.

Deutliche Abkühlung des Arbeitsmarktes?

Viele G10-Zentralbanken haben für diese Woche ihr erstes Treffen des Jahres geplant. Der Sitzung von morgen FOMC ist sicherlich die wichtigste davon. Nach den zurückhaltenden Äußerungen des Fed-Chefs Jerome Powell auf der Pressekonferenz nach der letzten Sitzung dürften die Marktteilnehmer wohl eher zurückhaltend sein Sie werden nach genaueren Informationen suchen über den Zeitpunkt der ersten Zinssenkung.

Heute werden die Amerikaner Immobilienmarktdaten und den Conference Board-Index veröffentlichen, aber der Schwerpunkt wird tatsächlich auf Arbeitsmarktdaten liegen, insbesondere auf dem JOLTS-Bericht (Job Openings and Labor Turnover Survey). Neben einer sinkenden Inflation wünscht sich die Fed eine deutliche Abkühlung am Arbeitsmarkt, daher werden vor der Sitzung entsprechende Hinweise bekannt gegeben vom Markt maßgeblich interpretiert und bewertet. Die heutige Veröffentlichung gibt uns Aufschluss über die Arbeitskräftenachfrage und die Mitarbeiterfluktuation. JOLTS zeigt an, wie viele unbesetzte Stellen es gibt. Daher dürften die unter den Prognosen liegenden Zahlen die Spekulationen über schnellere und nicht über weitere Zinssenkungen verstärken. Der Indikator sinkt sukzessive, nachdem Anfang 12 der Höchstwert auf rund 2022 Millionen festgelegt wurde. Seitdem ist ein klarer Abwärtstrend zu erkennen, allerdings sind die Werte noch nicht wieder auf das Niveau vor der Pandemie zurückgekehrt. Der letzte Messwert ergab 8,79 Millionen und die Erwartungen deuten auf einen leichten Rückgang auf 8,75 Millionen hin.

Der Abwärtstrend ist noch nicht vorbei

Gestern gelang es dem Wechselkurs des Hauptwährungspaares, die Untergrenze der kurzfristigen Konsolidierung zu durchbrechen und lag vorübergehend unter 1,08. Der Abwärtstrend, der Ende Dezember 2023 beginnt, ist offenbar noch nicht vorbei. Technisch gesehen die Rabatte von gestern ebnete den Weg zur nächsten Obergrenze von 1,0740-1,0730 – Dies sind die Mindestwerte von Anfang Dezember und die Höchstwerte von den ersten Novembertagen. Der Euro ist nach Lagardes jüngsten Äußerungen immer noch schwach. Wenn die US-Daten solide sind, könnten sich die Rückgänge fortsetzen.

Quelle: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers