ESMA mit der Peitsche gegen „Werber“. Die Förderung von Investitionen in sozialen Medien wird nicht ungestraft bleiben

Das Ende der freien Amerikanerin in den sozialen Medien. Nicht nur Influencer, sondern alle Menschen, die Finanzinvestitionen, einschließlich Kryptowährungen, empfehlen, Forex oder Aktien, müssen nicht nur besonders zuverlässig sein, sondern auch ... ihren Vor- und Nachnamen sowie Datum und Uhrzeit der Empfehlung angeben.

„Hey, hey, Leute! Ein neuer Airdrop kommt zur XY-Börse! Wir packen so viel wir können und machen uns auf den Weg hierher! Es ist ein cooles Projekt, es hat ein solides Fundament und es gibt große Wachstumschancen.“

Dies ist überhaupt kein Zerrspiegel. Aufgrund solcher Eingaben treffen viele Menschen Entscheidungen über Investitionen, z.B. in Kryptowährungen. Manche machen sich dabei bewusst zunutze, dass zum richtigen Zeitpunkt nur gute PR oder gar ein eingängiger Name ausreicht, damit das Projekt überdurchschnittliche Renditen abwirft, andere hingegen nicht, was oft einen Kapitalverlust zur Folge hat.

Das ist einer der Gründe, warum die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) dies gerade jetzt festlegt Anforderungen an die Veröffentlichung von Anlageempfehlungen in sozialen Medien. Darüber hinaus wird ESMA gemeinsam mit den Behörden der Europäischen Union auch Warnmeldungen vor möglichen Marktmanipulationen veröffentlichen.

Transparenz und Genauigkeit sind beim Posten in sozialen Medien von entscheidender Bedeutung, insbesondere bei der Abgabe von Anlageempfehlungen. Wenn Sie also ein Finanzinfluencer, Experte oder jemand sind, der sich einfach nur für Finanzanlagen interessiert, müssen Sie sich über die Grundsätze etablierter Regeln im Klaren sein und eine Anlageempfehlung erkennen können – lesen wir in einem Brief der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde.

Was ist eine Anlageempfehlung?

Daher wird es von entscheidender Bedeutung sein, zu bestimmen, was eine Anlageempfehlung ausmacht. Denn bisher reichte es aus, eine Formel anzugeben, die besagt, dass beispielsweise der Eintrag, dass der WIG20-Index steigen wird, überhaupt kein Anstieg ist und das war’s. Jetzt wird es nicht mehr so ​​einfach sein. Nach den neuen ESMA-Richtlinien ist eine Empfehlung praktisch jeder Beitrag, jedes Video oder jede andere Art der öffentlichen Kommunikation, auch in sozialen Medien, in dem direkt oder indirekt Ratschläge zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments gegeben oder Ideen vorgestellt werden oder wie man ein Portfolio aus Finanzinstrumenten zusammenstellt. Das wichtigste Wort ist also „indirekt“, aber auch gebären wird wohl noch viel Diskussionsstoff sein. Es gibt viel Interpretationsspielraum.

Wichtig ist, dass es nicht notwendig ist, eine Fachsprache zu verwenden, damit eine bestimmte Veröffentlichung als Empfehlung oder Anlageberatung angesehen werden kann. Sogar die Präsentation Ihrer Ideen (wiederum: direkt oder indirekt) zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments oder zur Zusammenstellung eines Portfolios von Finanzinstrumenten kann eine Anlageempfehlung darstellen – wir lesen in der Verordnung Nr. 596-2014 und den entsprechenden Delegierten und Umsetzungen Vorschriften hinzugefügt.

Was ist bei der Veröffentlichung von Informationen über Finanzinstrumente zu tun?

Die Verordnung ist sehr detailliert und gibt konkrete Richtlinien vor, die beim Schreiben oder Sprechen über Finanzmärkte in sozialen Medien eingehalten werden müssen.

Das Anforderungspaket verpflichtet jeden, der Anlageempfehlungen erstellt, zu Folgendem:

• Hinzufügen von Identifikationsdaten der Empfehlungsersteller: Vor- und Nachname, Position aller beteiligten Personen sowie Datum und Uhrzeit der Empfehlung,
• Gewährleistung einer objektiven Darstellung von Anlageempfehlungen: Sachverhalte müssen klar von Interpretationen, Schätzungen und Meinungen getrennt werden,
• die Bestätigung, dass alle Informationsquellen zuverlässig sind, und bei Zweifeln an deren Zuverlässigkeit muss dies deutlich angegeben werden,
• Offenlegung möglicher Interessenkonflikte, sodass der Anleger diese in jedem Kanal bemerkt, in dem die Empfehlung erscheint.

Mehr Anforderungen an Profis

Profis und Experten haben noch höhere Anforderungen. Sie müssen die Bewertungsgrundlagen und deren Erstellungsmethodik zusammenfassen und die verwendeten Annahmen beschreiben. Selbstverständlich sind sie auch zur Risikowarnung verpflichtet, geben aber auch die Dauer der Investition und sogar die geplante Häufigkeit der Aktualisierung der Empfehlungen an.

Sie müssen in ihrer Empfehlung auch angeben, ob sie eine Netto-Long- oder Short-Position haben, die 0,5 % des gesamten ausgegebenen Aktienkapitals des Emittenten, zu dem sie Stellung nehmen, übersteigt.

Wer sich nicht an die neuen Richtlinien hält, muss damit rechnen, dass nationale Behörden gegen ihn verwaltungsrechtliche oder strafrechtliche Sanktionen verhängen können.