Der schlechteste Tag für den Zloty seit Oktober 2023. Der Eurokurs ist gestiegen

Eine Reihe makroökonomischer Daten aus den Vereinigten Staaten, die am Freitag und Montag veröffentlicht wurden, ließen die Renditen amerikanischer Staatsanleihen effektiv steigen, die bei 10-jährigen Wertpapieren mit einem Knall auf das Niveau von 4 % zurückkehrten. So erstarkte der US-Dollar auf den Weltmärkten und auch der polnische Zloty, der seit Monaten den US-Renditen folgte, wertete ab.

Die Daten vom Freitag zeigten einen starken Arbeitsmarkt in den USA, und die gestrigen Daten zeigten einen Anstieg des Preissubindex innerhalb des ISM-Index für Dienstleistungen auf 64 Punkte. Dies ist der höchste Wert seit Februar 2023, was Bedenken hinsichtlich der Dauerhaftigkeit der Inflation in den USA und der Notwendigkeit, die Zinssätze über einen längeren Zeitraum auf einem höheren Niveau zu halten, aufkommen lässt. Dies wiederum könnte den USD stützen und zu einer Verstärkung der Korrektur des polnischen Zloty beitragen. Allerdings ist zu bedenken, dass Störungen im Seeverkehr im Roten Meer für den Anstieg des Preisindex verantwortlich sein können.

Der Eurokurs ist so stark gestiegen wie seit Oktober nicht mehr

Gestern stieg der Euro auf fast 4,34 PLN und legte im Laufe des Tages um 0,64 % zu. Dies bedeutet den größten täglichen Kursanstieg seit dem 18. Oktober 2023, als der Euro-Kurs gegenüber dem Zloty um 0,83 % stieg. Dennoch scheint es, dass es vor den EUR/PLN-Notierungen erhebliche Widerstandsniveaus im Bereich von 4,35 PLN bis 4,38 PLN geben könnte. Die Unterstützung wiederum könnte bei etwa 4,30-4,29 PLN bleiben.

Die größte Abwertung des polnischen Zloty gegenüber dem USD seit dem 16. Januar

Am 5. Februar verlor der Zloty 1,1 % gegenüber dem Dollar, kehrte auf das Niveau von 4 PLN zurück und erreichte zeitweise den höchsten Kurs seit dem 23. Januar. Das letzte Mal, dass wir eine solche Abwertung des Zloty gegenüber dem Dollar erlebten, war am 16. Januar. Dann verlor PLN 1,26 %. Aus Sicht des Charts testen die Notierungen erneut den potenziellen Widerstand im Bereich von 4,06-4,07 PLN. Es scheint, dass nur seine dauerhafte Niederlage den Weg zu 4,14 ebnen kann. Das Unterstützungsniveau für den Zloty könnte bei etwa 3,95 PLN bleiben.

Wie geht es weiter mit den Zinssätzen in Polen?

Die Entscheidung erfahren wir diese Woche RPP auf Zinssätze. Der Marktkonsens geht davon aus, dass sich die Zinssätze nicht ändern und der Hauptzinssatz bei 5,75 % belassen wird. Dem Markt zufolge besteht die Möglichkeit einer möglichen Senkung um 0,25 Prozentpunkte innerhalb von sechs Monaten, und größere Zinssenkungen in der Größenordnung von 1 Prozentpunkt sind nach Angaben der FRA erst im nächsten Jahr zu erwarten. Wenn wir also das Fehlen von Wechselkursänderungen in Polen mit der Prognose eines weiteren Rückgangs der Inflation bis März vergleichen, ist dies theoretisch ein gutes Ergebnis für den Zloty-Wechselkurs, der zu diesem Zeitpunkt noch davon profitieren und stärker werden könnte. die jüngsten Tiefststände durchbrechen.